قانون الدورة التاريخية للبيتكوين وخصوصية هذا الوقت

1. وقت تكوين القاع الماضي والسقوط
دورة 2013-2015:
الأعلى: نوفمبر 2013
أدنى سعر: 152 (-86.8٪)
وقت السقوط: 14 شهرا
دورة 2017-2018:
الأعلى: ديسمبر 2017
أدنى سعر: 3,150 (-84٪)
الوقت المستغرق للتراجع: 12 شهرا
دورة 2021-2022:
الأعلى: نوفمبر 2021
أدنى سعر: 15,500 (-77.5٪)
الوقت المستغرق للسقوط: 17 شهرا (due البجع الأسود مثل العاصفة الرعدية LUNA ، كان وقت الانخفاض extended)
2. المتغيرات الخاصة للدورة الحالية (2025)
العوامل الإيجابية تعوض بعض مخاطر الجانب السلبي:
مرت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (BlackRock والصناديق المؤسسية الأخرى entered).
يؤدي تطبيق RWA والطبقة 2 والتقنيات الأخرى إلى زيادة الطلب الحقيقي على السلسلة.
خفض سعر الفائدة العالمي للبنك المركزي التوقعات (liquidity easing).
إمكانية التكبير الهبوطي المحتمل للتراجع:
تشديد التنظيم للرموز المميزة المضمونة في الولايات المتحدة ؛
أدى الركود إلى سحب الأموال المؤسسية من الأصول الخطرة.
أدى الصراع الجيوسياسي إلى تحول في النفور من المخاطرة تجاه الدولار الأمريكي.
3. التراجع التاريخي ومرجع وقت التعديل
متوسط الانخفاض بعد أول ثلاثة موجات صعودية:
-81٪ (range -77٪ ~ -85٪ ) ، وقت القاع 12-18 شهرا ؛
إذا كان يناير 2025 هو الذروة، فإن النطاق السفلي المحتمل (by extremes) التاريخية:
-80٪: 109,000 دولار → 21,800 دولار ؛
-75٪: 109,000 دولار → 27,200 دولار ؛
-65٪: 109,000 دولار → 38,100 دولار (institutional effect) الدعم.
التنبؤ بوقت القاع:
الانهيار السريع (black event) البجعة: < 6 أشهر (bottoming في الربع الرابع 2025) ؛
(liquidity squeeze) الهبوطي طويل الأجل: 18-24 شهرا (end 2026)
4. مسار التحقق من المؤشر الرئيسي
لتحديد الإشارة السفلية ، يجب مراقبة منطق السلسلة التالي:
البيانات على السلسلة: نسبة MVRV <1 (market رسملة / قيمة محققة ، بمناسبة meat) قطع الحوت ؛
انخفضت أرصدة الصرف إلى أدنى مستوى لها في 3 سنوات (increased scarcity) العرض.
المؤشرات الكلية: أسعار الفائدة الفيدرالية تتحول إلى تيسيرية ، والعائد الحقيقي يتحول إلى سلبي ؛
ما إذا كان تقلب VIX للأسهم الأمريكية (S&P 500) قد اخترق فوق 40 (panic spreads).
معنويات السوق:
وصل موضوع "موت البيتكوين" على وسائل التواصل الاجتماعي إلى مستوى مرتفع جديد لهذا العام.
تم تخفيض مركز العقود الآجلة إلى النصف ، واستمر سعر التمويل في (led سلبي بحلول عام shorts).
5. العوامل التي تمنع الانخفاضات العميقة (weight 50٪)
تعميق إضفاء الطابع المؤسسي (ETF الأصول المدارة > 500 دولار billion):
قد تتدخل بلاك روك وعمالقة أخرى لدعم القاع ، على غرار مرونة الذهب على المدى الطويل (the قد يقتصر الانخفاض على -60٪)
دعم الدخل الحقيقي على السلسلة (e.g. عائد العملات المستقرة >10٪):
يزيد الطلب على التخزين / الاقتراض من منطق السعر الأدنى ل BTC باعتباره "أصلا يحمل فائدة".
العوامل التي تضخم التراجع بنسبة (50٪ weighting)
المخاطر المالية النظامية ( على سبيل المثال ، اندلاع الديون الأمريكية crisis):
تم بيع الأصول عالية المخاطر (BTC والتكنولوجيا stocks) في جميع المجالات.
إجراءات الامتثال (e.g.، الحظر الأمريكي على المحافظ غير الاحتجازية / sanctions) عمال المناجم:
انخفضت السيولة على السلسلة ، مما أدى إلى تدافع الذعر.
6. الاستثمار المنتظم التدريجي والنطاق السعري للشراء السفلي
1. وظيفة بدء الاستثمار المنتظمة: الدعم الفني ومجال التكلفة المؤسسية
مرساة السعر: 109,000 دولار ارتداد عالي -40٪ ~ -50٪
نطاق الفاصل الزمني:
الشريحة الأولى (exploratory investment): 65,000 دولار - 54,000 دولار (drawdown -40٪ ~ -50٪)
الشريحة الثانية (accelerated investment): 54,000 دولار - 44,000 دولار (drawdown -50٪ ~ -60٪)
الاساس المنطقي:
الدفاع المؤسسي القابضة: بالقرب من 44,000 دولار قريب من متوسط تكلفة أمين الحفظ في صناديق الاستثمار المتداولة ( على سبيل المثال ، يبلغ سعر افتتاح صندوق BlackRock الفوري ETF حوالي 42,000) ؛
مستوى الدعم الفني: تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ ~ 50٪ منطقة (65،000-54،000-54،000) بعد اختراق آخر ارتفاع في السوق الصاعدة (69،000 في 2021).
2. قاع الأموال الكبيرة: منطقة الذعر الشديدة وقاع إجماع القيمة
مرساة السعر: 109,000 دولار ارتداد عالي -65٪ ~ -75٪
نطاق الفاصل الزمني:
شراء القاع المتوسط (bottom buying): $38,000-30,000 (drawdown -65٪~-72٪)
اكتمل حرق #BTC# GT 2024 Q4#