هذا الأسبوع ، يمر سوق العملات المشفرة باتجاه هبوطي متقلب ، حيث انخفض مؤشر معنويات السوق من 11٪ إلى 8٪. بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة بشكل أساسي في النمو بسرعة (وصل USDT إلى 142.7 مليار و USDC إلى 57.2 مليار ، بزيادة قدرها 0.49٪ و 2.32٪ على التوالي) ، مما يشير إلى أن الصناديق المؤسسية قد عادت إلى السوق ، والتي يعد معدل نمو الأموال الأمريكية الدعامة الأساسية لها ، ويمكن ملاحظة أنه بعد أسبوعين من الانخفاض ، بدأ المستثمرون الأمريكيون في دخول السوق مرة أخرى ؛ على الرغم من أن إصدار البيانات وإصدار دفتر كشف النقاب عن الاحتياطي الفيدرالي بدد تدريجيا مخاوف السوق من حدوث ركود في الولايات المتحدة ، وبدأ السوق في التسعير تدريجيا في ثلاث تخفيضات لأسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام وبداية تخفيضات أسعار الفائدة في مايو ، إلا أنه لم يخفف من معنويات السوق ، ولكن بسبب التغييرات الأخيرة المتكررة في السياسة الناجمة عن التقلبات القوية في سعر البيتكوين ، أصبحت معنويات السوق أكثر ذعرا ، وكان أداء Altcoin أضعف بشكل عام من المؤشر القياسي.
توقع الأساس للأسبوع المقبل
** الأسس الصعودية: BTC ، S ، AAVE ، BERA **
BTC: كان الاتجاه الأخير لصناعات BTC و Crypto ضعيفا ، ويرجع ذلك أساسا إلى ما يلي: على المستوى الكلي ، أدى تنفيذ سياسة التعريفة الجمركية لترامب إلى قلق المستثمرين في السوق بشأن الارتفاع المستقبلي في التضخم الأمريكي ، وقد يؤدي انخفاض توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى ركود قصير الأجل ، وتعليق اتفاقية التعدين بين الولايات المتحدة وأوكرانيا ، وعدم اليقين بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. في BTC نفسها، تم الحفاظ على سعر BTC عند مستوى مرتفع في الشهرين الماضيين، وبدأ بعض حاملي العملة طويلة الأجل وبعض الحيتان في البيع تدريجيا عند مستوى مرتفع، ولكن لا يوجد تجديد جديد لرأس المال إيجابي ومتابعة في السوق، كما أن احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الذي وقعه ترامب ليس كما هو متوقع من قبل السوق، لذلك بدأ سعر BTC في الانخفاض بشكل حاد في المستقبل القريب، ومع الانخفاض الحاد في سعر BTC تسبب في بيع الذعر من قبل مستخدمي السوق، وتواصل المؤسسات التي تقودها BlackRock البيع. هناك سببان رئيسيان للصعود: كانت هناك بعض التغييرات على المستوى الكلي ، بسبب إصدار البيانات وإصدار دفتر كشف النقاب عن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فقد قضى السوق تدريجيا على الخوف من الركود في الولايات المتحدة ، وبدأ السوق في تسعير ثلاثة تخفيضات لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وفي مايو. على BTC نفسها ، بعد انخفاض سريع ، كانت هناك عمليات بيع مذعورة ، ووفقا للبيانات الموجودة على السلسلة ، لم يبيع معظم حاملي العملات في هذا الانخفاض وبدأوا في امتصاص الرقائق تدريجيا ، وذلك للتفاؤل بشأن اتجاه BTC الأسبوع المقبل.
S: على الرغم من أن رمز S لهذا الأسبوع أنهى اتجاهه القوي في الأسابيع الأخيرة وتبع السوق الأوسع هبوطا ، إلا أن أساسيات Sonic لم تتغير ، ولا يزال TVL من Sonic لهذا الأسبوع في اتجاه نمو ، بزيادة قدرها 9.23٪. كما شهدت مشاريع Defi الرئيسية على سلسلة Sonic نموا هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك ، لم ينخفض معدل العائد السنوي الذي قدمته Defi على سلسلة Sonic للمستخدمين ، ولا يزال يتم الحفاظ عليه عند مستوى عال ، ومشروع تكديس السيولة الرئيسي Beets على السلسلة ، يمكن أن يصل APY لمجمع السيولة القائم على رموز S إلى حوالي 30٪ ، وهو في الأساس نفس مستوى الأسبوع الماضي ، ويبلغ متوسط سعر الفائدة على قروض المستخدمين في بروتوكول الإقراض على سلسلة Sonic حوالي 14٪ ، وهي زيادة عن 10٪ الأسبوع الماضي ، مما يثبت الزيادة في الإقراض على السلسلة. وقد لوحظ أن الإيرادات اليومية على سلسلة Sonic تبلغ 210,000 دولار أمريكي ، لتحتل المرتبة السادسة بين جميع السلاسل العامة ، وهي أعلى بكثير من السلاسل العامة الأخرى التي تحتوي على نفس TVL. لذلك ، يمكن الاستنتاج أن انخفاض سعر رمز S هذا الأسبوع لا يرجع إلى مشكلة المشروع نفسه ، ولكن أكثر لأنه يتبع اتجاه سعر السوق الأوسع. نظرا لأن أساسيات سونيك لم تتغير ، فإن منطقها الصعودي لا يزال قائما.
AAVE: خالفت AAVE الاتجاه هذا الأسبوع ، حيث ارتفعت بنسبة 21.38٪ لهذا الأسبوع ، لتحتل المرتبة الأولى بين أفضل 50 عملة من حيث القيمة السوقية. وأداء TVL ل Aave رائع ، بمعدل نمو قدره 5.86٪ هذا الأسبوع ، ليحتل المرتبة الثانية بين أفضل 20 مشروعا Defi في TVL ، في المرتبة الثانية بعد Infrared Finance على Berachain. ترجع شعبية Aave هذا الأسبوع بشكل أساسي إلى تحسينها للحوكمة ونماذج الرموز المميزة (إعادة شراء الرموز المميزة ، وزيادة مكافآت التخزين ، وتحسين السيولة) ودعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد الإبلاغ عن معاملات DeFi ، مما يقلل من عبء الامتثال ويحفز الابتكار. على الرغم من أنه مجرد اقتراح في الوقت الحالي ، مع الوضع المالي القوي لشركة Aave والموقف المؤيد للابتكار ، يجب تحقيق الاقتراح ، وقد يعزز اقتراح إعادة الشراء من Aave هذه المرة جولة من طفرة إعادة الشراء في صناعة Defi ، مما يضفي لمسة من الحيوية على الصناعة الخاملة حاليا ، لذلك فهي متفائلة جدا بشأن تطوير Aave في المستقبل.
BERA: هذا الأسبوع ، أنهى رمز BERA ، مثل رمز S ، اتجاهه القوي في الأسابيع الأخيرة وانخفض ، لكن بيانات وأساسيات Berachain على السلسلة لم تتغير ، وحققت نموا تصاعديا في البيانات المختلفة. هذا الأسبوع ، تباطأ معدل نمو TVL لأفضل مشاريع DEX و Lending و LSD في نظام Berachain البيئي هذا الأسبوع ، ويرجع ذلك أساسا إلى نمو مشروع LSD Infrared Finance ومشروع DEX BEX ، والذي يمكن أن يصل إلى 31.15٪ و 25.22٪ على التوالي ، ويرجع ذلك أساسا إلى أن Infrared Finance قد استقرت APY ل WBERA عند حوالي 120٪ ، واستقرت BEX في APY لمجمع العملات المستقرة مستقر عند حوالي 16٪ ، لا يزال المستثمرون في حالة مزاجية من الذعر في السوق الحالية ، ولا يزال الدخل المستقر لأسعار الفائدة المرتفعة جذابا للغاية للمستثمرين. في الوقت نفسه ، يصل سعر الفائدة على برنامج إقراض الدولوميت للمقترض إلى 48.08٪ ، مما يزيد من الطلب على BERA من المستخدمين. لذلك ، يمكن ملاحظة أن الانخفاض في سعر رمز BERA يرجع بشكل أساسي إلى تأثير بيئة السوق ، وليس التغيير في مشروع Berachain نفسه ، لذلك لا يزال منطق صعود رمز BERA موجودا.
** الهدف الهبوطي: APE ، APT ، MERL ، TON **
APE: APE هو رمز الحوكمة والمنفعة لمجتمع Bored Ape والمجتمعات ذات الصلة ، ويستخدم لتمكين وتحفيز بناء المجتمع اللامركزي في طليعة web3 ، بينما يصبح APE أيضا رمزا مميزا أو عملة في مشاريع web3 مثل الألعاب والعوالم الافتراضية. يمكن ملاحظة أن المسارات الرئيسية المتضمنة في APE هي NFT و Gamefi ، ومع ذلك ، في هذه الجولة من السوق ، احتلت معظم الحصة السوقية ل NFT و Gamefi بواسطة مسار Meme ، وفقدت معظم المشاريع في مسارات NFT و Gamefi اهتمامها في السوق ، مع انخفاض تدريجي في المستخدمين وعدم وجود أموال جديدة تقريبا. لذلك ، يتم تجاهل ApeCoin ، كمشروع حصل على أرباح من metaverse و Gamefi في الجولة الأخيرة ، بشكل أساسي في هذه الجولة. في الوقت نفسه ، ستؤدي رموز APE إلى فتح 15.37 مليون APE في 16 مارس ، وهو ما يمثل 1.54٪ من إجمالي مبلغ الإغلاق.
APT: يرجع Aptos هذا الأسبوع بشكل أساسي إلى حقيقة أن Bitwise قدمت طلبا للحصول على Aptos ETF الفوري في 5 مارس ، مما يمنحها توقعا معينا في المستقبل ، لذا فإن أدائها جيد نسبيا ، لكن Aptos ليست من بين احتياطيات التشفير القليلة التي أعلنها ترامب من قبل ، لذلك إذا تم الإعلان عن تفاصيل بناء احتياطي تشفير في أول قمة تشفير بالبيت الأبيض يوم الجمعة ، فإن الرمز المميز المعلن سيحظى باهتمام السوق في وقت قصير ، سيتم تحويل الأموال والاهتمام من المشاريع الأخرى ، لذلك إذا حدث هذا ، فلن يكون ذلك صديقا ل Aptos ، وهي أيضا سلسلة عامة رفيعة المستوى. وسيؤدي رمز APT إلى فتح 11.3 مليون APT في 12 مارس ، وهو ما يمثل 1٪ من إجمالي مبلغ القفل ، والرموز المميزة غير المؤمنة كلها في أيدي المؤسسات ، لذلك قد تستمر في الشحن لتشكيل ضغط بيع ، وفي الوقت نفسه ، قد تفرض نقل الانتباه والأموال ، مما قد يؤدي إلى تفاقم ذعر مستثمري السوق بشأن APT.
ميرل: انخفض TVL من Merlin بشكل حاد هذا الأسبوع ، مع انخفاض بنسبة 12.44٪ ، ومن منظور تكوين TVL ، يرجع الانخفاض الأكبر هذه المرة بشكل أساسي إلى مشاريعها على سلسلة DEX و Restaking و Cross-chain ، والتي انخفضت MerlinSwap بنسبة 34.33٪ وانخفضت شبكة Pell بنسبة 87.11٪. من بينها ، TVL لمشروع Meson نفسه صغير ، لذلك يتم تجاهله. نظرا لأن Merlin عبارة عن BTC-L2 ، بناء على حقيقة أنه لا يوجد الكثير من النظم البيئية على BTC-L2 ، وخاصة مشاريع DEX والإقراض وإعادة التكديس ، يمكن ملاحظة أن انخفاض TVL في Merlin يرجع إلى انخفاض واسع النطاق في مشاريعها البيئية الرئيسية ، وأن الأموال تسحب باستمرار من Merlin. في الوقت نفسه ، جنبا إلى جنب مع التطور الأخير لمشروع BTC البيئي ، لم يحظ باهتمام في السوق ، وبسبب الانخفاض الحاد الأخير في BTC ، انسحب العديد من BTC المتعهدين من البروتوكول. لكن الانخفاض في MERL هذا الأسبوع لم يكن كبيرا ، فقط -1.8٪. في ضوء التدفق المستمر للأموال البيئية على السلسلة ، يمكن الحكم على أن هناك احتمالا كبيرا بأنها ستعوض عن الانخفاض الأسبوع المقبل.
طن: هذا الأسبوع ، انخفض TVL على سلسلة Toncoin بشكل حاد ، مع انخفاض بنسبة 10.68٪ ، من منظور تكوين TVL على السلسلة ، انخفض TVL لجميع المشاريع البيئية بشكل أساسي على سلسلتها ، ومن خطها التاريخي TVL ، كان TVL الخاص ب Toncoin في اتجاه هبوطي منذ العام الماضي ، أي بعد شعبية الألعاب المصغرة القائمة على Telegram على السلسلة ، كانت في حالة سحب للأموال ، ودمجرت مع الأشهر الأخيرة لطالما كان مشروع SocialFi على حافة صناعة التشفير بأكملها ، ولم ينشئ مشروعا شهيرا للنجوم ، ومع انحسار شعبية الألعاب المصغرة على السلسلة ، يزداد تأثير كسب المال للمستخدم سوءا ، وحتى APY لمشاريع Defi العادية ليست جيدة مثل مشاريع Defi العادية ، لذلك تم سحب الأموال باستمرار من Toncoin. إلى جانب التراجع الأخير في المعنويات في صناعة التشفير والانخفاض الكبير في سعر TONCOIN ، فإن المستثمرين عموما ليسوا متفائلين بشأن مشاريع Toncoin البيئية على السلسلة. لذلك ، يمكن الحكم على أنه من المحتمل أن يكون TON في سوق هابط.
ارتفع مؤشر معنويات السوق إلى 8٪ من 11٪ الأسبوع الماضي ، ودخل السوق بشكل عام منطقة ذعر شديدة.
المسارات الساخنة
Aave
*الوضع الراهن
كان أداء Aave ، أحد مشاريع Defi الرائدة هذا الأسبوع ، جيدا للغاية ، حيث احتلت Aave المرتبة الثانية في أفضل 20 مشروعا Defi في TVL ، والثانية بعد Infrared Finance على Berachain ، بمعدل نمو قدره 5.86٪ ، لمشروع Defi بقيمة TVL تبلغ 19.227 مليار دولار ، ومعدل النمو بأكثر من 5٪ + ضخم للغاية ، كما ارتفع سعر AAVE ، بزيادة قدرها 21.38٪ ، أداء متميز بين أفضل 50 رمزا من حيث القيمة السوقية.
سبب ساخن
هناك سببان وراء سخونة Aave هذا الأسبوع: أولا ، تخطط Aave لتحسين حوكمة النظام البيئي ونموذج اقتصاد الرمز المميز من خلال سلسلة من المقترحات ، بما في ذلك إطلاق خطة "الشراء والتوزيع" ، باستخدام الإيرادات الزائدة للبروتوكول لإعادة شراء رموز AAVE على نطاق أسبوعي قدره 1 مليون دولار وضخ احتياطيات النظام البيئي لتقليل المعروض المتداولة وزيادة قيمة الرمز المميز. إنشاء آلية المظلة ولجنة Aave المالية (AFC) لتوزيع جزء من الدخل الزائد على المساهمين في aToken وتحسين إدارة الأموال. إطلاق رمز Anti-GHO المميز لتعزيز المكافآت للمراهنين في StkAAVE و StkBPT ؛ أنهى عقد هجرة LEND واستعاد 65 مليون دولار من احتياطيات حقن AAVE ؛ واعتماد نموذج هجين لتحسين إدارة السيولة الثانوية لتحقيق سيولة أكبر بتكلفة أقل. ثانيا ، يدعم البيت الأبيض إلغاء قواعد مصلحة الضرائب الأمريكية بشأن تقارير معاملات DeFi ، وتقليل عبء الامتثال على مشاريع DeFi والحفاظ على الطبيعة اللامركزية لمشاريع DeFi ، مع جذب رأس المال والمواهب مرة أخرى لتحفيز موجة من الابتكار.
النظرة المستقبلية
Aave هو أحد المشاريع الشهيرة في صناعة Defi ، وقد تؤثر كل تحركاته على اتجاه صناعة Defi في المستقبل. في الآونة الأخيرة ، يقترب الافتقار إلى الابتكار في سوق التشفير ، وتطور صناعة الذكاء الاصطناعي من اتجاه Meme ، وتراجعت موجة Meme ، مما أدى إلى حدوث ركود في صناعة التشفير بأكملها ، لذلك بدأ المستثمرون في السوق في هذه المرحلة في التوقف عن الإيمان بقصص وتطور الصناعات المختلفة ، ولكن التركيز على الفوائد الحقيقية التي يجلبها المشروع للمستخدمين ، بعد كل شيء ، الدخل الحقيقي هو أهم شيء للمستخدمين. لذلك ، هناك مشاريع ذات معدل عائد سنوي مرتفع في السوق ، مثل Berachain و Sonic ، والتي توفر للمستخدمين APY مرتفعا لجذب مشاركة المستخدمين. ومع ذلك ، فقد اتخذت Aave اهتماما بنمو أرباح DeFi ، ولأن Aave كانت في وضع احتكاري في مسار الإقراض في السنوات الأخيرة ، فقد جمعت احتياطيات رأسمالية كافية ، ووصلت الاحتياطيات النقدية ل Aave DAO إلى 115 مليون دولار ، وتجاوز المعروض من عملات GHO المستقرة 200 مليون دولار. نتيجة لذلك ، يوضح اقتراح إعادة الشراء من Aave مزايا متعددة ، بما في ذلك الاحتياطيات النقدية القوية ، وهيكل الدخل المتنوع ، ومكافآت الأصول عالية الجودة. لقد جعل المستثمرين في السوق يعتقدون أن Aave يمكن أن يكون لها تطور جيد جدا في المستقبل ، وفي الوقت نفسه ، فتحت نقطة نمو جديدة للعديد من المستثمرين وأطراف المشروع في السوق. من المتوقع أنه مع إيلاء المستثمرين مزيدا من الاهتمام لقدرة التقاط القيمة لبروتوكولات DeFi ، ستبدأ العديد من مشاريع DeFi في التحول إلى نموذج توزيعات الأرباح أو إعادة الشراء لتحسين القدرة على إرجاع قيمة الرموز المميزة.
في الوقت نفسه ، يمكننا أن نحسب من مبلغ إعادة الشراء الأسبوعي ل Aave البالغ 1 مليون دولار ، وهو حوالي 52 مليون دولار من AAVE سنويا ، وتبلغ القيمة السوقية الحالية ل AAVE 3.165 مليار دولار ، والتي يمكن استنتاجها أن نسبة السعر إلى الأرباح في Aave هي 60.86 مرة. من بين عمليات إعادة الشراء ، يعد Maker أحد أكثر المشاريع شهرة وأفضلها في الصناعة ، حيث يتم تداوله بنسبة السعر إلى الأرباح البالغة 20.75 ، وفقا لموقع Maker على الويب.
لذلك من مقارنة Aave و Maker ، يمكن استنتاج أن نسبة السعر إلى الربحية في Aave أعلى بكثير من نسبة Maker. لذلك ، يمكن استنتاج أنه على الرغم من أن Aave قد أعطى توقعات عالية نسبيا من قبل السوق في هذه المرحلة ، إلا أن أداء تكلفة شراء AAVE أقل بكثير من أداء MKR.
Berachain
*الوضع الراهن
هذا الأسبوع ، يمر السوق بأكمله باتجاه هبوطي متقلب ، ومعظم أفضل 10 مشاريع TVL في حالة تراجع ، من بينها Berachain لديها أكبر زيادة ، حيث وصلت إلى 17.21٪ ، ولكن بالمقارنة مع السلاسل العامة الأخرى ، فإن صافي النمو الذي يمكن أن يستمر لعدة أسابيع في بيئة صناعة التشفير الأكثر تشاؤما اليوم هو مؤشر كبير على اتجاهها القوي ، حيث وصلت TVL إلى 3.449 مليار دولار ، لتحتل المرتبة السادسة بين جميع سلاسل TVL العامة. ومع ذلك ، فقد شهد سعر رمزها المميز ، BERA ، تصحيحا هذا الأسبوع ، حيث انخفض بنسبة 12.94٪.
سبب ساخن
هذا الأسبوع ، تباطأ معدل نمو TVL لأفضل مشاريع DEX و Lending و LSD في نظام Berachain البيئي هذا الأسبوع ، ويرجع ذلك أساسا إلى نمو مشروع LSD Infrared Finance ومشروع DEX BEX ، والذي يمكن أن يصل إلى 31.15٪ و 25.22٪ على التوالي ، ويرجع ذلك أساسا إلى أن Infrared Finance قد استقرت APY ل WBERA عند حوالي 120٪ ، واستقرت BEX في APY لمجمع العملات المستقرة مستقر عند حوالي 16٪ ، لا يزال المستثمرون في حالة مزاجية من الذعر في السوق الحالية ، ولا يزال الدخل المستقر لأسعار الفائدة المرتفعة جذابا للغاية للمستثمرين. في الوقت نفسه ، يصل سعر الفائدة على برنامج إقراض الدولوميت للمقترض إلى 48.08٪ ، مما يزيد من الطلب على BERA من المستخدمين.
النظرة المستقبلية
يمكننا أن نستنتج من أسباب شعبية Berachain ، والسبب الرئيسي هو أن مشروع Defi على سلسلة Berachain يحسن طريقة APY لجذب المستخدمين ، بحيث يمكن للمستخدمين على السلسلة الحصول على عوائد أعلى في السوق الحالية غير المستقرة ، وذلك لتحقيق الغرض من الصرف في سلسلة Berachain. يمكن ملاحظة أن مفتاح النمو الفعال لنظام blockchain البيئي يكمن في قيادة الدورة الإيجابية للدولاب الموازنة الاقتصادي. تتمثل استراتيجية Berachain الأساسية في التركيز على مسار DeFi ، من خلال الدفع الثنائي للتخزين وإصدار السيولة ، لتمكين الأصول على السلسلة ، حتى يتمكنوا من تحقيق دخل فائدة مركب في سيناريوهات مثل DEX والإقراض وإدارة الأصول ، وذلك لتحقيق هدف "التكديس هو الإنتاجية". على وجه التحديد ، يحتاج النظام البيئي على السلسلة إلى تشكيل دورة نمو مستدامة من خلال مسار "تأمين التعهدات→ وإطلاق السيولة → وتمكين DeFi → وتقدير الرمز المميز → وعودة المستخدم → وإعادة التعهد ، وجمع المطورين →". ومع ذلك ، بمجرد أن تكون أموال المستخدم الجديد غير كافية لتغطية ضغط بيع المراجحة ، فإن الانخفاض في سعر رمز BERA سيؤدي إلى انخفاض في العائد ، مما يؤدي بدوره إلى مغادرة المراجحة للسوق ، مما يتسبب في تأثير سلبي على النظام البيئي. ومع ذلك ، هذا الأسبوع ، تواجه Berachain أيضا اتجاها هبوطيا في صناعة التشفير ، حيث استقرت أولا APY الممنوحة للمستخدمين ، مما يضمن أن عائد المستخدم أكبر من انخفاض الرموز المميزة الخاصة به ، بحيث يحقق مستخدمو المراجحة دائما أرباحا ، وفي الوقت نفسه ، قال مؤسس Berachain إنه من أجل تقليل العرض ، "تم إعادة شراء المعروض من هذا الجزء من جولة البذور والجولة A اللاحقة والجولات الأخرى ". لذلك ، من منظور تطوير Berachain ، من المهم الاستمرار في الاهتمام بأداء APY لمشاريع DeFi على سلسلة Berachain ، ويعكس مستوى APY بشكل مباشر حيوية النظام البيئي وإمكاناته التنموية. تتمتع Berachain ، كمشروع ذو دخل حقيقي ، بعمر المشروع ومقياس تغييرات APY و TVL.
يمكننا أن نرى من Infrared Finance ، أكبر مشروع تكديس في سلسلة Berachain ، أن TVL لتمويل الأشعة تحت الحمراء يبلغ 1.844 مليار دولار ، منها TVL لرمز BERA هو 182 مليون دولار فقط ، وتبلغ القيمة السوقية المتداولة ل BERA الآن حوالي 721 مليون دولار ، وهو ما يمثل حوالي 25.24٪ من النسبة المتداولة راهنت مشاريع التخزين على السلسلة بحوالي 30٪ من القيمة السوقية المتداولة لرموز BERA. يمكن القول أن نسبة التخزين البالغة حوالي 30٪ منخفضة نسبيا في السلاسل غير المتعلقة بنقاط البيع. ويرتفع مقدار تخزين BERA على سلسلة Berachain بزاوية 45 درجة ، لذلك يمكننا أن نتوقع أن سلسلة Berachain ستظل تحتوي على المزيد من BERA في التكديس في المستقبل ، وبالتالي تقليل كمية BERA المتداولة ، لذلك نحن متفائلون جدا بشأن مستقبل Berachain.
من حيث العوائد الأسبوعية ، كان أداء مسار Sociafi الأفضل ، بينما كان أداء مسار Sociafi هو الأسوأ.
مسار PayFi: في مسار PayFi ، تمثل XRP و LTC و XLM نسبة كبيرة ، بإجمالي 95.07٪ ، بينما الارتفاع والانخفاض هذا الأسبوع: 18.96٪ و -18.47٪ و 6.23٪ على التوالي ، مما يجعل مسار PayFi هو الأفضل أداء.
مسار Sociafi: في مسار PayFi ، استحوذ TON و CHZ على نسبة كبيرة ، بإجمالي 94.39٪ ، بينما كانت انخفاضات هذا الأسبوع: -10.68٪ و -2.31٪ على التوالي ، مما أدى إلى أسوأ أداء للمؤشر في مسار Sociafi بأكمله.
معاينة أحداث التشفير الأسبوع المقبل
مؤشر أسعار المستهلكين المعدل موسميا في الولايات المتحدة لأواخر فبراير يوم الأربعاء (12 مارس).
الخميس (13 مارس) Web3 أمستردام 2025
ملخص
بشكل عام ، أظهر سوق العملات المشفرة نمطا مختلطا من التقلبات والذعر هذا الأسبوع ، وعلى الرغم من الأساسيات القوية لصناديق العملات المستقرة وبعض المسارات الساخنة ، لا يزال السوق ككل متأثرا بعدم اليقين في السياسة الكلية وانعدام ثقة المستثمرين. بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تكون مشاريع مثل BTC و AAVE و Berachain من أبرز معالم السوق نظرا لنقاط قوتها الأساسية واستراتيجياتها المبتكرة ، بينما يحتاج المستثمرون إلى الاستمرار في الاهتمام بالبيانات على السلسلة ، واتجاهات السياسة الكلية ، والتأثير الإضافي لأحداث إطلاق العنان القادمة على معنويات السوق لاغتنام الفرص المحتملة وتجنب المخاطر.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
معنويات سوق العملات المشفرة بطيئة: نمو العملات المستقرة يظهر إعادة الأموال إلى الوطن |
نظرة عامة على السوق
نظرة عامة على السوق
هذا الأسبوع ، يمر سوق العملات المشفرة باتجاه هبوطي متقلب ، حيث انخفض مؤشر معنويات السوق من 11٪ إلى 8٪. بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة بشكل أساسي في النمو بسرعة (وصل USDT إلى 142.7 مليار و USDC إلى 57.2 مليار ، بزيادة قدرها 0.49٪ و 2.32٪ على التوالي) ، مما يشير إلى أن الصناديق المؤسسية قد عادت إلى السوق ، والتي يعد معدل نمو الأموال الأمريكية الدعامة الأساسية لها ، ويمكن ملاحظة أنه بعد أسبوعين من الانخفاض ، بدأ المستثمرون الأمريكيون في دخول السوق مرة أخرى ؛ على الرغم من أن إصدار البيانات وإصدار دفتر كشف النقاب عن الاحتياطي الفيدرالي بدد تدريجيا مخاوف السوق من حدوث ركود في الولايات المتحدة ، وبدأ السوق في التسعير تدريجيا في ثلاث تخفيضات لأسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام وبداية تخفيضات أسعار الفائدة في مايو ، إلا أنه لم يخفف من معنويات السوق ، ولكن بسبب التغييرات الأخيرة المتكررة في السياسة الناجمة عن التقلبات القوية في سعر البيتكوين ، أصبحت معنويات السوق أكثر ذعرا ، وكان أداء Altcoin أضعف بشكل عام من المؤشر القياسي.
توقع الأساس للأسبوع المقبل
BTC: كان الاتجاه الأخير لصناعات BTC و Crypto ضعيفا ، ويرجع ذلك أساسا إلى ما يلي: على المستوى الكلي ، أدى تنفيذ سياسة التعريفة الجمركية لترامب إلى قلق المستثمرين في السوق بشأن الارتفاع المستقبلي في التضخم الأمريكي ، وقد يؤدي انخفاض توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي إلى ركود قصير الأجل ، وتعليق اتفاقية التعدين بين الولايات المتحدة وأوكرانيا ، وعدم اليقين بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. في BTC نفسها، تم الحفاظ على سعر BTC عند مستوى مرتفع في الشهرين الماضيين، وبدأ بعض حاملي العملة طويلة الأجل وبعض الحيتان في البيع تدريجيا عند مستوى مرتفع، ولكن لا يوجد تجديد جديد لرأس المال إيجابي ومتابعة في السوق، كما أن احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الذي وقعه ترامب ليس كما هو متوقع من قبل السوق، لذلك بدأ سعر BTC في الانخفاض بشكل حاد في المستقبل القريب، ومع الانخفاض الحاد في سعر BTC تسبب في بيع الذعر من قبل مستخدمي السوق، وتواصل المؤسسات التي تقودها BlackRock البيع. هناك سببان رئيسيان للصعود: كانت هناك بعض التغييرات على المستوى الكلي ، بسبب إصدار البيانات وإصدار دفتر كشف النقاب عن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فقد قضى السوق تدريجيا على الخوف من الركود في الولايات المتحدة ، وبدأ السوق في تسعير ثلاثة تخفيضات لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وفي مايو. على BTC نفسها ، بعد انخفاض سريع ، كانت هناك عمليات بيع مذعورة ، ووفقا للبيانات الموجودة على السلسلة ، لم يبيع معظم حاملي العملات في هذا الانخفاض وبدأوا في امتصاص الرقائق تدريجيا ، وذلك للتفاؤل بشأن اتجاه BTC الأسبوع المقبل.
S: على الرغم من أن رمز S لهذا الأسبوع أنهى اتجاهه القوي في الأسابيع الأخيرة وتبع السوق الأوسع هبوطا ، إلا أن أساسيات Sonic لم تتغير ، ولا يزال TVL من Sonic لهذا الأسبوع في اتجاه نمو ، بزيادة قدرها 9.23٪. كما شهدت مشاريع Defi الرئيسية على سلسلة Sonic نموا هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك ، لم ينخفض معدل العائد السنوي الذي قدمته Defi على سلسلة Sonic للمستخدمين ، ولا يزال يتم الحفاظ عليه عند مستوى عال ، ومشروع تكديس السيولة الرئيسي Beets على السلسلة ، يمكن أن يصل APY لمجمع السيولة القائم على رموز S إلى حوالي 30٪ ، وهو في الأساس نفس مستوى الأسبوع الماضي ، ويبلغ متوسط سعر الفائدة على قروض المستخدمين في بروتوكول الإقراض على سلسلة Sonic حوالي 14٪ ، وهي زيادة عن 10٪ الأسبوع الماضي ، مما يثبت الزيادة في الإقراض على السلسلة. وقد لوحظ أن الإيرادات اليومية على سلسلة Sonic تبلغ 210,000 دولار أمريكي ، لتحتل المرتبة السادسة بين جميع السلاسل العامة ، وهي أعلى بكثير من السلاسل العامة الأخرى التي تحتوي على نفس TVL. لذلك ، يمكن الاستنتاج أن انخفاض سعر رمز S هذا الأسبوع لا يرجع إلى مشكلة المشروع نفسه ، ولكن أكثر لأنه يتبع اتجاه سعر السوق الأوسع. نظرا لأن أساسيات سونيك لم تتغير ، فإن منطقها الصعودي لا يزال قائما.
AAVE: خالفت AAVE الاتجاه هذا الأسبوع ، حيث ارتفعت بنسبة 21.38٪ لهذا الأسبوع ، لتحتل المرتبة الأولى بين أفضل 50 عملة من حيث القيمة السوقية. وأداء TVL ل Aave رائع ، بمعدل نمو قدره 5.86٪ هذا الأسبوع ، ليحتل المرتبة الثانية بين أفضل 20 مشروعا Defi في TVL ، في المرتبة الثانية بعد Infrared Finance على Berachain. ترجع شعبية Aave هذا الأسبوع بشكل أساسي إلى تحسينها للحوكمة ونماذج الرموز المميزة (إعادة شراء الرموز المميزة ، وزيادة مكافآت التخزين ، وتحسين السيولة) ودعم البيت الأبيض لإلغاء قواعد الإبلاغ عن معاملات DeFi ، مما يقلل من عبء الامتثال ويحفز الابتكار. على الرغم من أنه مجرد اقتراح في الوقت الحالي ، مع الوضع المالي القوي لشركة Aave والموقف المؤيد للابتكار ، يجب تحقيق الاقتراح ، وقد يعزز اقتراح إعادة الشراء من Aave هذه المرة جولة من طفرة إعادة الشراء في صناعة Defi ، مما يضفي لمسة من الحيوية على الصناعة الخاملة حاليا ، لذلك فهي متفائلة جدا بشأن تطوير Aave في المستقبل.
BERA: هذا الأسبوع ، أنهى رمز BERA ، مثل رمز S ، اتجاهه القوي في الأسابيع الأخيرة وانخفض ، لكن بيانات وأساسيات Berachain على السلسلة لم تتغير ، وحققت نموا تصاعديا في البيانات المختلفة. هذا الأسبوع ، تباطأ معدل نمو TVL لأفضل مشاريع DEX و Lending و LSD في نظام Berachain البيئي هذا الأسبوع ، ويرجع ذلك أساسا إلى نمو مشروع LSD Infrared Finance ومشروع DEX BEX ، والذي يمكن أن يصل إلى 31.15٪ و 25.22٪ على التوالي ، ويرجع ذلك أساسا إلى أن Infrared Finance قد استقرت APY ل WBERA عند حوالي 120٪ ، واستقرت BEX في APY لمجمع العملات المستقرة مستقر عند حوالي 16٪ ، لا يزال المستثمرون في حالة مزاجية من الذعر في السوق الحالية ، ولا يزال الدخل المستقر لأسعار الفائدة المرتفعة جذابا للغاية للمستثمرين. في الوقت نفسه ، يصل سعر الفائدة على برنامج إقراض الدولوميت للمقترض إلى 48.08٪ ، مما يزيد من الطلب على BERA من المستخدمين. لذلك ، يمكن ملاحظة أن الانخفاض في سعر رمز BERA يرجع بشكل أساسي إلى تأثير بيئة السوق ، وليس التغيير في مشروع Berachain نفسه ، لذلك لا يزال منطق صعود رمز BERA موجودا.
APE: APE هو رمز الحوكمة والمنفعة لمجتمع Bored Ape والمجتمعات ذات الصلة ، ويستخدم لتمكين وتحفيز بناء المجتمع اللامركزي في طليعة web3 ، بينما يصبح APE أيضا رمزا مميزا أو عملة في مشاريع web3 مثل الألعاب والعوالم الافتراضية. يمكن ملاحظة أن المسارات الرئيسية المتضمنة في APE هي NFT و Gamefi ، ومع ذلك ، في هذه الجولة من السوق ، احتلت معظم الحصة السوقية ل NFT و Gamefi بواسطة مسار Meme ، وفقدت معظم المشاريع في مسارات NFT و Gamefi اهتمامها في السوق ، مع انخفاض تدريجي في المستخدمين وعدم وجود أموال جديدة تقريبا. لذلك ، يتم تجاهل ApeCoin ، كمشروع حصل على أرباح من metaverse و Gamefi في الجولة الأخيرة ، بشكل أساسي في هذه الجولة. في الوقت نفسه ، ستؤدي رموز APE إلى فتح 15.37 مليون APE في 16 مارس ، وهو ما يمثل 1.54٪ من إجمالي مبلغ الإغلاق.
APT: يرجع Aptos هذا الأسبوع بشكل أساسي إلى حقيقة أن Bitwise قدمت طلبا للحصول على Aptos ETF الفوري في 5 مارس ، مما يمنحها توقعا معينا في المستقبل ، لذا فإن أدائها جيد نسبيا ، لكن Aptos ليست من بين احتياطيات التشفير القليلة التي أعلنها ترامب من قبل ، لذلك إذا تم الإعلان عن تفاصيل بناء احتياطي تشفير في أول قمة تشفير بالبيت الأبيض يوم الجمعة ، فإن الرمز المميز المعلن سيحظى باهتمام السوق في وقت قصير ، سيتم تحويل الأموال والاهتمام من المشاريع الأخرى ، لذلك إذا حدث هذا ، فلن يكون ذلك صديقا ل Aptos ، وهي أيضا سلسلة عامة رفيعة المستوى. وسيؤدي رمز APT إلى فتح 11.3 مليون APT في 12 مارس ، وهو ما يمثل 1٪ من إجمالي مبلغ القفل ، والرموز المميزة غير المؤمنة كلها في أيدي المؤسسات ، لذلك قد تستمر في الشحن لتشكيل ضغط بيع ، وفي الوقت نفسه ، قد تفرض نقل الانتباه والأموال ، مما قد يؤدي إلى تفاقم ذعر مستثمري السوق بشأن APT.
ميرل: انخفض TVL من Merlin بشكل حاد هذا الأسبوع ، مع انخفاض بنسبة 12.44٪ ، ومن منظور تكوين TVL ، يرجع الانخفاض الأكبر هذه المرة بشكل أساسي إلى مشاريعها على سلسلة DEX و Restaking و Cross-chain ، والتي انخفضت MerlinSwap بنسبة 34.33٪ وانخفضت شبكة Pell بنسبة 87.11٪. من بينها ، TVL لمشروع Meson نفسه صغير ، لذلك يتم تجاهله. نظرا لأن Merlin عبارة عن BTC-L2 ، بناء على حقيقة أنه لا يوجد الكثير من النظم البيئية على BTC-L2 ، وخاصة مشاريع DEX والإقراض وإعادة التكديس ، يمكن ملاحظة أن انخفاض TVL في Merlin يرجع إلى انخفاض واسع النطاق في مشاريعها البيئية الرئيسية ، وأن الأموال تسحب باستمرار من Merlin. في الوقت نفسه ، جنبا إلى جنب مع التطور الأخير لمشروع BTC البيئي ، لم يحظ باهتمام في السوق ، وبسبب الانخفاض الحاد الأخير في BTC ، انسحب العديد من BTC المتعهدين من البروتوكول. لكن الانخفاض في MERL هذا الأسبوع لم يكن كبيرا ، فقط -1.8٪. في ضوء التدفق المستمر للأموال البيئية على السلسلة ، يمكن الحكم على أن هناك احتمالا كبيرا بأنها ستعوض عن الانخفاض الأسبوع المقبل.
طن: هذا الأسبوع ، انخفض TVL على سلسلة Toncoin بشكل حاد ، مع انخفاض بنسبة 10.68٪ ، من منظور تكوين TVL على السلسلة ، انخفض TVL لجميع المشاريع البيئية بشكل أساسي على سلسلتها ، ومن خطها التاريخي TVL ، كان TVL الخاص ب Toncoin في اتجاه هبوطي منذ العام الماضي ، أي بعد شعبية الألعاب المصغرة القائمة على Telegram على السلسلة ، كانت في حالة سحب للأموال ، ودمجرت مع الأشهر الأخيرة لطالما كان مشروع SocialFi على حافة صناعة التشفير بأكملها ، ولم ينشئ مشروعا شهيرا للنجوم ، ومع انحسار شعبية الألعاب المصغرة على السلسلة ، يزداد تأثير كسب المال للمستخدم سوءا ، وحتى APY لمشاريع Defi العادية ليست جيدة مثل مشاريع Defi العادية ، لذلك تم سحب الأموال باستمرار من Toncoin. إلى جانب التراجع الأخير في المعنويات في صناعة التشفير والانخفاض الكبير في سعر TONCOIN ، فإن المستثمرين عموما ليسوا متفائلين بشأن مشاريع Toncoin البيئية على السلسلة. لذلك ، يمكن الحكم على أنه من المحتمل أن يكون TON في سوق هابط.
تحليل مؤشر معنويات السوق
! معنويات سوق العملات المشفرة بطيئة: نمو العملات المستقرة يظهر إعادة الأموال إلى الوطن | التقرير الأسبوعي لسوق التشفير Frontier Lab
ارتفع مؤشر معنويات السوق إلى 8٪ من 11٪ الأسبوع الماضي ، ودخل السوق بشكل عام منطقة ذعر شديدة.
المسارات الساخنة
Aave
*الوضع الراهن
كان أداء Aave ، أحد مشاريع Defi الرائدة هذا الأسبوع ، جيدا للغاية ، حيث احتلت Aave المرتبة الثانية في أفضل 20 مشروعا Defi في TVL ، والثانية بعد Infrared Finance على Berachain ، بمعدل نمو قدره 5.86٪ ، لمشروع Defi بقيمة TVL تبلغ 19.227 مليار دولار ، ومعدل النمو بأكثر من 5٪ + ضخم للغاية ، كما ارتفع سعر AAVE ، بزيادة قدرها 21.38٪ ، أداء متميز بين أفضل 50 رمزا من حيث القيمة السوقية.
هناك سببان وراء سخونة Aave هذا الأسبوع: أولا ، تخطط Aave لتحسين حوكمة النظام البيئي ونموذج اقتصاد الرمز المميز من خلال سلسلة من المقترحات ، بما في ذلك إطلاق خطة "الشراء والتوزيع" ، باستخدام الإيرادات الزائدة للبروتوكول لإعادة شراء رموز AAVE على نطاق أسبوعي قدره 1 مليون دولار وضخ احتياطيات النظام البيئي لتقليل المعروض المتداولة وزيادة قيمة الرمز المميز. إنشاء آلية المظلة ولجنة Aave المالية (AFC) لتوزيع جزء من الدخل الزائد على المساهمين في aToken وتحسين إدارة الأموال. إطلاق رمز Anti-GHO المميز لتعزيز المكافآت للمراهنين في StkAAVE و StkBPT ؛ أنهى عقد هجرة LEND واستعاد 65 مليون دولار من احتياطيات حقن AAVE ؛ واعتماد نموذج هجين لتحسين إدارة السيولة الثانوية لتحقيق سيولة أكبر بتكلفة أقل. ثانيا ، يدعم البيت الأبيض إلغاء قواعد مصلحة الضرائب الأمريكية بشأن تقارير معاملات DeFi ، وتقليل عبء الامتثال على مشاريع DeFi والحفاظ على الطبيعة اللامركزية لمشاريع DeFi ، مع جذب رأس المال والمواهب مرة أخرى لتحفيز موجة من الابتكار.
Aave هو أحد المشاريع الشهيرة في صناعة Defi ، وقد تؤثر كل تحركاته على اتجاه صناعة Defi في المستقبل. في الآونة الأخيرة ، يقترب الافتقار إلى الابتكار في سوق التشفير ، وتطور صناعة الذكاء الاصطناعي من اتجاه Meme ، وتراجعت موجة Meme ، مما أدى إلى حدوث ركود في صناعة التشفير بأكملها ، لذلك بدأ المستثمرون في السوق في هذه المرحلة في التوقف عن الإيمان بقصص وتطور الصناعات المختلفة ، ولكن التركيز على الفوائد الحقيقية التي يجلبها المشروع للمستخدمين ، بعد كل شيء ، الدخل الحقيقي هو أهم شيء للمستخدمين. لذلك ، هناك مشاريع ذات معدل عائد سنوي مرتفع في السوق ، مثل Berachain و Sonic ، والتي توفر للمستخدمين APY مرتفعا لجذب مشاركة المستخدمين. ومع ذلك ، فقد اتخذت Aave اهتماما بنمو أرباح DeFi ، ولأن Aave كانت في وضع احتكاري في مسار الإقراض في السنوات الأخيرة ، فقد جمعت احتياطيات رأسمالية كافية ، ووصلت الاحتياطيات النقدية ل Aave DAO إلى 115 مليون دولار ، وتجاوز المعروض من عملات GHO المستقرة 200 مليون دولار. نتيجة لذلك ، يوضح اقتراح إعادة الشراء من Aave مزايا متعددة ، بما في ذلك الاحتياطيات النقدية القوية ، وهيكل الدخل المتنوع ، ومكافآت الأصول عالية الجودة. لقد جعل المستثمرين في السوق يعتقدون أن Aave يمكن أن يكون لها تطور جيد جدا في المستقبل ، وفي الوقت نفسه ، فتحت نقطة نمو جديدة للعديد من المستثمرين وأطراف المشروع في السوق. من المتوقع أنه مع إيلاء المستثمرين مزيدا من الاهتمام لقدرة التقاط القيمة لبروتوكولات DeFi ، ستبدأ العديد من مشاريع DeFi في التحول إلى نموذج توزيعات الأرباح أو إعادة الشراء لتحسين القدرة على إرجاع قيمة الرموز المميزة.
في الوقت نفسه ، يمكننا أن نحسب من مبلغ إعادة الشراء الأسبوعي ل Aave البالغ 1 مليون دولار ، وهو حوالي 52 مليون دولار من AAVE سنويا ، وتبلغ القيمة السوقية الحالية ل AAVE 3.165 مليار دولار ، والتي يمكن استنتاجها أن نسبة السعر إلى الأرباح في Aave هي 60.86 مرة. من بين عمليات إعادة الشراء ، يعد Maker أحد أكثر المشاريع شهرة وأفضلها في الصناعة ، حيث يتم تداوله بنسبة السعر إلى الأرباح البالغة 20.75 ، وفقا لموقع Maker على الويب.
لذلك من مقارنة Aave و Maker ، يمكن استنتاج أن نسبة السعر إلى الربحية في Aave أعلى بكثير من نسبة Maker. لذلك ، يمكن استنتاج أنه على الرغم من أن Aave قد أعطى توقعات عالية نسبيا من قبل السوق في هذه المرحلة ، إلا أن أداء تكلفة شراء AAVE أقل بكثير من أداء MKR.
Berachain
*الوضع الراهن
هذا الأسبوع ، يمر السوق بأكمله باتجاه هبوطي متقلب ، ومعظم أفضل 10 مشاريع TVL في حالة تراجع ، من بينها Berachain لديها أكبر زيادة ، حيث وصلت إلى 17.21٪ ، ولكن بالمقارنة مع السلاسل العامة الأخرى ، فإن صافي النمو الذي يمكن أن يستمر لعدة أسابيع في بيئة صناعة التشفير الأكثر تشاؤما اليوم هو مؤشر كبير على اتجاهها القوي ، حيث وصلت TVL إلى 3.449 مليار دولار ، لتحتل المرتبة السادسة بين جميع سلاسل TVL العامة. ومع ذلك ، فقد شهد سعر رمزها المميز ، BERA ، تصحيحا هذا الأسبوع ، حيث انخفض بنسبة 12.94٪.
هذا الأسبوع ، تباطأ معدل نمو TVL لأفضل مشاريع DEX و Lending و LSD في نظام Berachain البيئي هذا الأسبوع ، ويرجع ذلك أساسا إلى نمو مشروع LSD Infrared Finance ومشروع DEX BEX ، والذي يمكن أن يصل إلى 31.15٪ و 25.22٪ على التوالي ، ويرجع ذلك أساسا إلى أن Infrared Finance قد استقرت APY ل WBERA عند حوالي 120٪ ، واستقرت BEX في APY لمجمع العملات المستقرة مستقر عند حوالي 16٪ ، لا يزال المستثمرون في حالة مزاجية من الذعر في السوق الحالية ، ولا يزال الدخل المستقر لأسعار الفائدة المرتفعة جذابا للغاية للمستثمرين. في الوقت نفسه ، يصل سعر الفائدة على برنامج إقراض الدولوميت للمقترض إلى 48.08٪ ، مما يزيد من الطلب على BERA من المستخدمين.
يمكننا أن نستنتج من أسباب شعبية Berachain ، والسبب الرئيسي هو أن مشروع Defi على سلسلة Berachain يحسن طريقة APY لجذب المستخدمين ، بحيث يمكن للمستخدمين على السلسلة الحصول على عوائد أعلى في السوق الحالية غير المستقرة ، وذلك لتحقيق الغرض من الصرف في سلسلة Berachain. يمكن ملاحظة أن مفتاح النمو الفعال لنظام blockchain البيئي يكمن في قيادة الدورة الإيجابية للدولاب الموازنة الاقتصادي. تتمثل استراتيجية Berachain الأساسية في التركيز على مسار DeFi ، من خلال الدفع الثنائي للتخزين وإصدار السيولة ، لتمكين الأصول على السلسلة ، حتى يتمكنوا من تحقيق دخل فائدة مركب في سيناريوهات مثل DEX والإقراض وإدارة الأصول ، وذلك لتحقيق هدف "التكديس هو الإنتاجية". على وجه التحديد ، يحتاج النظام البيئي على السلسلة إلى تشكيل دورة نمو مستدامة من خلال مسار "تأمين التعهدات→ وإطلاق السيولة → وتمكين DeFi → وتقدير الرمز المميز → وعودة المستخدم → وإعادة التعهد ، وجمع المطورين →". ومع ذلك ، بمجرد أن تكون أموال المستخدم الجديد غير كافية لتغطية ضغط بيع المراجحة ، فإن الانخفاض في سعر رمز BERA سيؤدي إلى انخفاض في العائد ، مما يؤدي بدوره إلى مغادرة المراجحة للسوق ، مما يتسبب في تأثير سلبي على النظام البيئي. ومع ذلك ، هذا الأسبوع ، تواجه Berachain أيضا اتجاها هبوطيا في صناعة التشفير ، حيث استقرت أولا APY الممنوحة للمستخدمين ، مما يضمن أن عائد المستخدم أكبر من انخفاض الرموز المميزة الخاصة به ، بحيث يحقق مستخدمو المراجحة دائما أرباحا ، وفي الوقت نفسه ، قال مؤسس Berachain إنه من أجل تقليل العرض ، "تم إعادة شراء المعروض من هذا الجزء من جولة البذور والجولة A اللاحقة والجولات الأخرى ". لذلك ، من منظور تطوير Berachain ، من المهم الاستمرار في الاهتمام بأداء APY لمشاريع DeFi على سلسلة Berachain ، ويعكس مستوى APY بشكل مباشر حيوية النظام البيئي وإمكاناته التنموية. تتمتع Berachain ، كمشروع ذو دخل حقيقي ، بعمر المشروع ومقياس تغييرات APY و TVL.
يمكننا أن نرى من Infrared Finance ، أكبر مشروع تكديس في سلسلة Berachain ، أن TVL لتمويل الأشعة تحت الحمراء يبلغ 1.844 مليار دولار ، منها TVL لرمز BERA هو 182 مليون دولار فقط ، وتبلغ القيمة السوقية المتداولة ل BERA الآن حوالي 721 مليون دولار ، وهو ما يمثل حوالي 25.24٪ من النسبة المتداولة راهنت مشاريع التخزين على السلسلة بحوالي 30٪ من القيمة السوقية المتداولة لرموز BERA. يمكن القول أن نسبة التخزين البالغة حوالي 30٪ منخفضة نسبيا في السلاسل غير المتعلقة بنقاط البيع. ويرتفع مقدار تخزين BERA على سلسلة Berachain بزاوية 45 درجة ، لذلك يمكننا أن نتوقع أن سلسلة Berachain ستظل تحتوي على المزيد من BERA في التكديس في المستقبل ، وبالتالي تقليل كمية BERA المتداولة ، لذلك نحن متفائلون جدا بشأن مستقبل Berachain.
نظرة عامة على موضوع السوق
! معنويات سوق العملات المشفرة بطيئة: نمو العملات المستقرة يظهر إعادة الأموال إلى الوطن | التقرير الأسبوعي لسوق التشفير Frontier Lab
المصدر: SoSoValue
من حيث العوائد الأسبوعية ، كان أداء مسار Sociafi الأفضل ، بينما كان أداء مسار Sociafi هو الأسوأ.
معاينة أحداث التشفير الأسبوع المقبل
ملخص
بشكل عام ، أظهر سوق العملات المشفرة نمطا مختلطا من التقلبات والذعر هذا الأسبوع ، وعلى الرغم من الأساسيات القوية لصناديق العملات المستقرة وبعض المسارات الساخنة ، لا يزال السوق ككل متأثرا بعدم اليقين في السياسة الكلية وانعدام ثقة المستثمرين. بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تكون مشاريع مثل BTC و AAVE و Berachain من أبرز معالم السوق نظرا لنقاط قوتها الأساسية واستراتيجياتها المبتكرة ، بينما يحتاج المستثمرون إلى الاستمرار في الاهتمام بالبيانات على السلسلة ، واتجاهات السياسة الكلية ، والتأثير الإضافي لأحداث إطلاق العنان القادمة على معنويات السوق لاغتنام الفرص المحتملة وتجنب المخاطر.