يمكن أن تؤدي خطوات التحفيز الجديدة في الصين إلى تأثير إيجابي أيضًا على بيتكوين (BTC) المعروفة بين الأصول الخطرة من خلال توفير السيولة للأسواق العالمية.
قررت الحكومة الصينية زيادة التحفيز المالي لدعم النمو الاقتصادي. منذ بداية العام، تسببت حرب التجارة المستمرة مع الولايات المتحدة في ضغط على قطاع الصناعة في البلاد، بينما جعلت الاستهلاك الداخلي الضعيف والديون المتراكمة في سوق العقارات الاقتصاد الصيني هشًا.
وفي مواجهة هذا الوضع، تهدف الحكومة إلى تنشيط الاستهلاك ومنع الانكماش الاقتصادي من خلال إصدار سندات خزانة خاصة بقيمة 300 مليار يوان. بالإضافة إلى ذلك، تواصل البنك المركزي توفير السيولة للسوق عبر خفض أسعار الفائدة وتخفيض متطلبات الاحتياطي الخاصة بالبنوك.
كيف أثرت الحركات التشجيعية السابقة للصين على بيتكوين؟
تاريخيا ، ارتبطت سياسات التحفيز التوسعية المطبقة في الاقتصادات الكبرى بالاتجاهات الصعودية في أسواق العملات المشفرة. ** وفقا لدراسة أجرتها S&P Global ، على الرغم من وجود أسواق صاعدة وهابطة خلال فترات السياسات النقدية المتساهلة للغاية ، بشكل عام ، يبدو أن التحفيز يزيد من الطلب على الأصول الخطرة مثل Bitcoin.
على سبيل المثال، في سبتمبر 2024، ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 12.3٪ مسجلاً واحدًا من أفضل أشهر سبتمبر. هذا الارتفاع حدث في نفس الوقت مع خطوات الصين لخفض أسعار الفائدة على المدى القصير وخفض معدلات الاحتياطي الإلزامي للبنوك لدعم أسواق العقارات والأسهم. بيانات TradingView تظهر وجود تباين إيجابي في السنوات الثمانية الأخيرة بين أسعار بيتكوين والبنك الشعبي الصيني (PBOC).
قالت متحدثة باسم منصة الائتمان الرقمي Nexo: "خلال فترات حقن السيولة التي قامت بها الصين في الفترة بين 2015 و 2020، تدفقت الأموال الزائدة مباشرة إلى الأصول البديلة. يمكن أن تزيد التحفيزات الجديدة من الشهية في الأسواق العالمية". ومع ذلك، أشارت المتحدثة إلى أن الضوابط التنظيمية الصارمة في الصين قد تقيد الوصول المباشر إلى السوق الرقمية: "يمكن أيضًا أن تجذب الاستثمارات البديلة المدعومة من الدولة أو الأصول الآمنة التقليدية مثل الذهب هذه السيولة".
دور ألمانيا والولايات المتحدة: كيف ستتأثر الأسواق العالمية؟
قد لا تقتصر تأثيرات السياسة المالية التوسعية في الصين على حدودها الخاصة فقط. قد يؤدي تخصيص مليارات اليورو أيضًا للاستثمارات الألمانية في البنية التحتية إلى تنشيط بيئة الاستثمار في أوروبا. على الرغم من أن ألمانيا تمتلك تقاليد تقليدية في سياستها المالية الصارمة، إلا أنها اتجهت نحو زيادة الإنفاق الحكومي مع تراجع اقتصاد البلاد.
يمكن أن تكون هذه التطورات عاملا موازيا محتملا للتشديد المالي المحتمل في الولايات المتحدة. إعادة فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للرسوم الجمركية وتقليص الإنفاق يمكن أن يمارس ضغطًا على الأصول الخطرة مثل بيتكوين من خلال خفض توقعات النمو العالمي. قال أندريه دراجوش، رئيس البحوث في بيتوايز أوروبا، "من الناحية الماكرواقتصادية، يعتمد أداء بيتكوين بشكل كبير على توقعات النمو العالمي. خلال الفترة الأخيرة، تم تخفيض هذه التوقعات نحو الأسفل بسبب زيادة عدم التيقن التجاري".
ما هي توقعات سعر البيتكوين؟
يتداول بيتكوين حاليًا عند مستوى 90 ألف دولار ويحافظ على متوسط حركة 200 يوم. ومع ذلك، يحذر المحللون من استمرار عدم اليقين في الأسواق مما قد يؤدي إلى استمرار التقلبات. أشار ريتشارد بتارديو، محلل الأسواق المالية والعملات الرقمية، إلى أنه قد يشهد بيتكوين المزيد من التقلبات قبل صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة وقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة.
توقعات زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وتقلب قيمة الدولار يمكن أن تلعب دورا حاسما في تحديد رغبة المخاطر في الأسواق العالمية. قد توازن السياسات المالية التوسعية في ألمانيا والصين، والتي قد تضغط على الدولار، إجراءات الشدة المحتملة في الولايات المتحدة. ارتفعت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 36 نقطة أساس منذ نهاية فبراير لتصل إلى 2.73٪، مما أدى إلى ارتفاع زوج اليورو/الدولار. يمكن أن يزيد تضاءل الدولار على نطاق عالمي من الاهتمام بالأصول الخطرة.
ستعتمد كيفية تأثر Bitcoin بهذه العملية على المدة التي ستستمر فيها حوافز الصين وألمانيا وكيف سيتم تشكيل سياسات أسعار الفائدة الأمريكية. ومع ذلك ، بالنظر إلى البيانات التاريخية ، فإن فترات التيسير في السياسات النقدية للصين قد دعمت بشكل عام الحركات الصعودية في Bitcoin.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
البيانات التاريخية تقول إن رالي الصين قادم للبيتكوين: يمكن أن يدفع خطوة بقيمة 40 مليار!
يمكن أن تؤدي خطوات التحفيز الجديدة في الصين إلى تأثير إيجابي أيضًا على بيتكوين (BTC) المعروفة بين الأصول الخطرة من خلال توفير السيولة للأسواق العالمية.
قررت الحكومة الصينية زيادة التحفيز المالي لدعم النمو الاقتصادي. منذ بداية العام، تسببت حرب التجارة المستمرة مع الولايات المتحدة في ضغط على قطاع الصناعة في البلاد، بينما جعلت الاستهلاك الداخلي الضعيف والديون المتراكمة في سوق العقارات الاقتصاد الصيني هشًا.
وفي مواجهة هذا الوضع، تهدف الحكومة إلى تنشيط الاستهلاك ومنع الانكماش الاقتصادي من خلال إصدار سندات خزانة خاصة بقيمة 300 مليار يوان. بالإضافة إلى ذلك، تواصل البنك المركزي توفير السيولة للسوق عبر خفض أسعار الفائدة وتخفيض متطلبات الاحتياطي الخاصة بالبنوك.
كيف أثرت الحركات التشجيعية السابقة للصين على بيتكوين؟
تاريخيا ، ارتبطت سياسات التحفيز التوسعية المطبقة في الاقتصادات الكبرى بالاتجاهات الصعودية في أسواق العملات المشفرة. ** وفقا لدراسة أجرتها S&P Global ، على الرغم من وجود أسواق صاعدة وهابطة خلال فترات السياسات النقدية المتساهلة للغاية ، بشكل عام ، يبدو أن التحفيز يزيد من الطلب على الأصول الخطرة مثل Bitcoin.
على سبيل المثال، في سبتمبر 2024، ارتفع سعر بيتكوين بنسبة 12.3٪ مسجلاً واحدًا من أفضل أشهر سبتمبر. هذا الارتفاع حدث في نفس الوقت مع خطوات الصين لخفض أسعار الفائدة على المدى القصير وخفض معدلات الاحتياطي الإلزامي للبنوك لدعم أسواق العقارات والأسهم. بيانات TradingView تظهر وجود تباين إيجابي في السنوات الثمانية الأخيرة بين أسعار بيتكوين والبنك الشعبي الصيني (PBOC).
قالت متحدثة باسم منصة الائتمان الرقمي Nexo: "خلال فترات حقن السيولة التي قامت بها الصين في الفترة بين 2015 و 2020، تدفقت الأموال الزائدة مباشرة إلى الأصول البديلة. يمكن أن تزيد التحفيزات الجديدة من الشهية في الأسواق العالمية". ومع ذلك، أشارت المتحدثة إلى أن الضوابط التنظيمية الصارمة في الصين قد تقيد الوصول المباشر إلى السوق الرقمية: "يمكن أيضًا أن تجذب الاستثمارات البديلة المدعومة من الدولة أو الأصول الآمنة التقليدية مثل الذهب هذه السيولة".
دور ألمانيا والولايات المتحدة: كيف ستتأثر الأسواق العالمية؟
قد لا تقتصر تأثيرات السياسة المالية التوسعية في الصين على حدودها الخاصة فقط. قد يؤدي تخصيص مليارات اليورو أيضًا للاستثمارات الألمانية في البنية التحتية إلى تنشيط بيئة الاستثمار في أوروبا. على الرغم من أن ألمانيا تمتلك تقاليد تقليدية في سياستها المالية الصارمة، إلا أنها اتجهت نحو زيادة الإنفاق الحكومي مع تراجع اقتصاد البلاد.
يمكن أن تكون هذه التطورات عاملا موازيا محتملا للتشديد المالي المحتمل في الولايات المتحدة. إعادة فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للرسوم الجمركية وتقليص الإنفاق يمكن أن يمارس ضغطًا على الأصول الخطرة مثل بيتكوين من خلال خفض توقعات النمو العالمي. قال أندريه دراجوش، رئيس البحوث في بيتوايز أوروبا، "من الناحية الماكرواقتصادية، يعتمد أداء بيتكوين بشكل كبير على توقعات النمو العالمي. خلال الفترة الأخيرة، تم تخفيض هذه التوقعات نحو الأسفل بسبب زيادة عدم التيقن التجاري".
ما هي توقعات سعر البيتكوين؟
يتداول بيتكوين حاليًا عند مستوى 90 ألف دولار ويحافظ على متوسط حركة 200 يوم. ومع ذلك، يحذر المحللون من استمرار عدم اليقين في الأسواق مما قد يؤدي إلى استمرار التقلبات. أشار ريتشارد بتارديو، محلل الأسواق المالية والعملات الرقمية، إلى أنه قد يشهد بيتكوين المزيد من التقلبات قبل صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة وقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة.
توقعات زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وتقلب قيمة الدولار يمكن أن تلعب دورا حاسما في تحديد رغبة المخاطر في الأسواق العالمية. قد توازن السياسات المالية التوسعية في ألمانيا والصين، والتي قد تضغط على الدولار، إجراءات الشدة المحتملة في الولايات المتحدة. ارتفعت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 36 نقطة أساس منذ نهاية فبراير لتصل إلى 2.73٪، مما أدى إلى ارتفاع زوج اليورو/الدولار. يمكن أن يزيد تضاءل الدولار على نطاق عالمي من الاهتمام بالأصول الخطرة.
ستعتمد كيفية تأثر Bitcoin بهذه العملية على المدة التي ستستمر فيها حوافز الصين وألمانيا وكيف سيتم تشكيل سياسات أسعار الفائدة الأمريكية. ومع ذلك ، بالنظر إلى البيانات التاريخية ، فإن فترات التيسير في السياسات النقدية للصين قد دعمت بشكل عام الحركات الصعودية في Bitcoin.