في عام 2024، استولت تبادلات العملات الرقمية المركزية على جزء أكبر من فطيرة تداول العملات المشفرة، مما يدل على أن مستقبل التمويل متجه بقوة نحو اللامركزية.
وفوز ترامب الأخير فقط قد عزز هذا الاتجاه، حيث ارتفع سعر البيتكوين إلى ما يقرب من 91،000 دولار.
بينما ارتفع حجم تداول DEX الشهري إلى أكثر من 250 مليار دولار في مارس ويونيو 2024 لأول مرة منذ عام 2021، فمن الواضح أن التجار يختارون بشكل متزايد استفادة الحكم الذاتي والشفافية التي تقدمها هذه المنصات.
خلال الـ 12 شهرا الماضية، قام العديد من منصات DEX بتحسين عروضها لتعزيز تجربة التداول مع الأولوية للشمول المالي والثقة.
تشير هذه التطورات إلى أن السوق ليس مجرد تقدم - بل وصل إلى مستوى نضوج لم يتوقعه بعض المتشائمين. ومع ذلك، لم تأت هذه النجاحات دون بعض العقبات.
مع اقتراب عام 2025، تُعتبر إنجازات عام 2024 والعقبات الناجمة عنها خريطة طريق لتوجه السوق.
على الرغم من عدم وجود كرة زجاجية يمكنها التنبؤ بالمستقبل، يمكن للشخص أن يفترض أن التحول المستمر من تبادلات CEXs (التبادلات المركزية) إلى DEXs هو مجرد البداية.
تطورات DEX والتحديات في عام 2024
هذا العام، استمر منظر DeFi (التمويل اللامركزي) في النمو بشكل كبير، وخاصة مع التقدم في نماذج السيولة المركزة.
بينما تعزز هذه التطورات DeFi من خلال توفير كفاءة رأس المال أكبر وتمكين المستخدمين من تركيز السيولة في نطاقات محددة، ليس من السر أن تم تحقيق هذا التقدم على حساب مزودي السيولة.
على جبهة الحكم، شهد عام 2024 ظهور 'حروب الدي أي أو'، حيث شاركت مختلف الدي أي أو (المنظمات المستقلة اللامركزية) في مناورات استراتيجية لتأكيد الهيمنة.
تضيف هذه التنافسات المؤسسية طبقة أخرى من التعقيد إلى نظام البنية التحتية المالية اللامركزية مع المنظمات المستقلة التي تتصارع للسيطرة، مما يؤدي إلى فرص ومخاطر للمشاركين.
بينما تتنافس الهيئات المستقلة للتنظيم على التأثير، لقد قاموا بتجربة آليات التصويت الجديدة واستراتيجيات الإدارة والحوافز المجتمعية للمساعدة في جذب والاحتفاظ بالمشاركين.
أدى هذا البيئة التنافسية إلى الابتكار والتقلبات، حيث يشكل بعض الهيئات المستقلة التحالفات لتعزيز موقعها، بينما تلجأ البعض الآخر إلى تكتيكات عدوانية للإضرار بمنافسيهم.
في يناير 2024، قام مشروع توافق سلسلة الكتل بإطلاق جسر العملات المشفرة للسماح لرمز ETH المرهون بالتحرك عبر عدة سلاسل كتلية ولكن فعل ذلك دون الانتظار للموافقة من الهيئة الحاكمة للرمز.
أثارت هذه الخطوة جدلاً، مع اتهام النقاد للمشروع بتجاوز حدوده ومحاولة تأمين المستخدمين قبل منافسيه.
تلك التحديات ذات أهمية خاصة لأنها تكشف عن القيود والضعف في الحوكمة اللامركزية، وبشكل خاص في مجالات مثل المساءلة وسرعة اتخاذ القرارات، مما يكشف بشكل أكبر عن الشروخ في المجتمع.
ارتفاع التداول القائم على النية أيضًا قد غير تجربة ديفاي.
لقد دعت هذه الأدوات المستخدمين إلى تنفيذ استراتيجيات عبر السلاسل متطورة وتسهيل زراعة المحفظة، مما يعزز الخبرة الشاملة متعددة السلاسل.
لقد تم تبسيط الوظائف ، مما يتيح للمستخدمين التنقل في تفاصيل DEX بكفاءة أكبر دون الحاجة إلى إدارة عدة شبكات.
بينما لا يمكننا معرفة بالتأكيد ما ستحمله السنة المقبلة، يمكن أن تساعد السنة الماضية المطورين والمستخدمين في DEX على توقع ما ينتظرهم في المستقبل.
ما الذي يجب أن تبحث عنه في عام 2025
ارتفاع الذكاء الاصطناعي في استراتيجيات التداول سيعزز على الأرجح ديناميكيات السوق، مما يساعد التجار على تحسين أداءهم في DEX.
تم اتخاذ هذا التكامل بالفعل في منظر TradFi، ومع استمرار DeFi في رؤية نمو مستدام، ستعالج التكاملات التكنولوجية الحاجات المثل السيولة المحدودة، والانزلاق وتلاعب الأسعار.
قدرات الذكاء الاصطناعي مثيرة بالتأكيد. ستتحسن قدرته على التنبؤ بتقلبات الأسعار وتحديد فرص التحكيم وتقليل المخاطر مع المزيد من البيانات فقط ، مما يجعله مصدرًا حاسمًا لـ DeFi ومشاركيه.
مع استمرار تطور بروتوكولات ديفي، تحول تركيزها نحو إنشاء واستخدام الأصول المجمعة لمعالجة مشاكل السيولة وتجربة المستخدم المستمرة.
تجميع السيولة من مصادر مختلفة مشابهة لمنصات تبادل العملات المشفرة التقليدية التي تقبل الودائع من قنوات مختلفة يسمح لمنصات تبادل العملات المشفرة غير المركزية بتقديم تجارب تداول أكثر كفاءة.
على سبيل المثال ، قد تسمح البروتوكولات للمستخدمين بإيداع عملات ثابتة مختلفة مثل USDC في بركة سيولة موحدة ، مما يبسط واجهة المستخدم ويوسع أزواج التداول.
تحسن هذا التجميع أيضًا تنفيذ الصفقات، مما يقلل من الانزلاق ويعزز اكتشاف الأسعار.
ومع ذلك، مع تصبح إدارة هذه الأصول المعقدة أكثر صعوبة، يزداد تعرض الخطر المحتمل عبر أنواع مختلفة من الأصول.
عندما يتم دمج أنواع الإيداع المتعددة في بروتوكول واحد، يمكن أن ينتشر استغلال واحد في إحدى الجسور أو العقود الذكية عبر النظام البيئي بأكمله.
في نهاية المطاف، تهدد الضعفيات استقرار منصة مالياً وتكشف أيضاً النظام البيئي لمخاطر نظامية أكبر.
تأمين هذه الأصول المجمعة سيكون أحد العوامل المحددة للنمو والاستدامة في عام 2025 وما بعده.
في التنظيم، حتى الآن، تم تشكيل الضرائب على الأصول الرقمية بشكل سيء، مشابهاً في كثير من الأحيان للضرائب المفروضة على الأرباح غير المحققة في الأسواق التقليدية.
تحت إدارة ترامب، من المتوقع أن تنخفض الضرائب وتصبح أكثر تدقيقا في الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى علاقات أفضل بين الوكالات الحكومية والمنظمات اللامركزية، وخلق بيئة تعزز الفرص والابتكار بدلاً من الخوف وعدم اليقين والشكوك (FUD).
بينما يعتقد العديد من بُناة العملات المشفرة والناشطين أن ترامب سيجعل العملات المشفرة عظيمة مرة أخرى، يمكن أن يخبرنا الوقت فقط ما إذا كان ذلك سيحدث فعلياً.
في حين أن المستقبل لا يزال غير مؤكد، يمكن أن تكون تحديات عام 2024 دليلاً لتقدم البنك المركزي الرقمي عندما ندخل العام الجديد.
بينما لدى DEXs عيوبها، إلا أن مزاياها تفوق بكثير العيوب، مما يؤدي إلى تحقيق DeFi لارتفاع واعد في السوق.
في العام القادم ، توقع من مطوري DEX تعميق التزامهم بتشكيل تجربة مستخدم أفضل ، مع التركيز على بناء حلول طويلة الأجل التي تدعم أهداف DeFi المستمرة.
إريك وايسانين هو الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة Astrovault. حاصل على درجة البكالوريوس من جامعة كاليفورنيا، ريفرسايد، وهو خبير متمرس في التصميم الاقتصادي واستراتيجيات التحصيل للتكنولوجيات الناشئة، متخصص في علم الرموز وتطوير الأعمال لمشاريع الويب 3.0.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لا وسيط، لا مشكلة؟ ما الذي يحمله عام 2025 للبورصات اللامركزية - ذا ديلي هودل
HodlX مقال ضيف قدم مقالتك
في عام 2024، استولت تبادلات العملات الرقمية المركزية على جزء أكبر من فطيرة تداول العملات المشفرة، مما يدل على أن مستقبل التمويل متجه بقوة نحو اللامركزية.
وفوز ترامب الأخير فقط قد عزز هذا الاتجاه، حيث ارتفع سعر البيتكوين إلى ما يقرب من 91،000 دولار.
بينما ارتفع حجم تداول DEX الشهري إلى أكثر من 250 مليار دولار في مارس ويونيو 2024 لأول مرة منذ عام 2021، فمن الواضح أن التجار يختارون بشكل متزايد استفادة الحكم الذاتي والشفافية التي تقدمها هذه المنصات.
خلال الـ 12 شهرا الماضية، قام العديد من منصات DEX بتحسين عروضها لتعزيز تجربة التداول مع الأولوية للشمول المالي والثقة.
تشير هذه التطورات إلى أن السوق ليس مجرد تقدم - بل وصل إلى مستوى نضوج لم يتوقعه بعض المتشائمين. ومع ذلك، لم تأت هذه النجاحات دون بعض العقبات.
مع اقتراب عام 2025، تُعتبر إنجازات عام 2024 والعقبات الناجمة عنها خريطة طريق لتوجه السوق.
على الرغم من عدم وجود كرة زجاجية يمكنها التنبؤ بالمستقبل، يمكن للشخص أن يفترض أن التحول المستمر من تبادلات CEXs (التبادلات المركزية) إلى DEXs هو مجرد البداية.
تطورات DEX والتحديات في عام 2024
هذا العام، استمر منظر DeFi (التمويل اللامركزي) في النمو بشكل كبير، وخاصة مع التقدم في نماذج السيولة المركزة.
بينما تعزز هذه التطورات DeFi من خلال توفير كفاءة رأس المال أكبر وتمكين المستخدمين من تركيز السيولة في نطاقات محددة، ليس من السر أن تم تحقيق هذا التقدم على حساب مزودي السيولة.
على جبهة الحكم، شهد عام 2024 ظهور 'حروب الدي أي أو'، حيث شاركت مختلف الدي أي أو (المنظمات المستقلة اللامركزية) في مناورات استراتيجية لتأكيد الهيمنة.
تضيف هذه التنافسات المؤسسية طبقة أخرى من التعقيد إلى نظام البنية التحتية المالية اللامركزية مع المنظمات المستقلة التي تتصارع للسيطرة، مما يؤدي إلى فرص ومخاطر للمشاركين.
بينما تتنافس الهيئات المستقلة للتنظيم على التأثير، لقد قاموا بتجربة آليات التصويت الجديدة واستراتيجيات الإدارة والحوافز المجتمعية للمساعدة في جذب والاحتفاظ بالمشاركين.
أدى هذا البيئة التنافسية إلى الابتكار والتقلبات، حيث يشكل بعض الهيئات المستقلة التحالفات لتعزيز موقعها، بينما تلجأ البعض الآخر إلى تكتيكات عدوانية للإضرار بمنافسيهم.
في يناير 2024، قام مشروع توافق سلسلة الكتل بإطلاق جسر العملات المشفرة للسماح لرمز ETH المرهون بالتحرك عبر عدة سلاسل كتلية ولكن فعل ذلك دون الانتظار للموافقة من الهيئة الحاكمة للرمز.
أثارت هذه الخطوة جدلاً، مع اتهام النقاد للمشروع بتجاوز حدوده ومحاولة تأمين المستخدمين قبل منافسيه.
تلك التحديات ذات أهمية خاصة لأنها تكشف عن القيود والضعف في الحوكمة اللامركزية، وبشكل خاص في مجالات مثل المساءلة وسرعة اتخاذ القرارات، مما يكشف بشكل أكبر عن الشروخ في المجتمع.
ارتفاع التداول القائم على النية أيضًا قد غير تجربة ديفاي.
لقد دعت هذه الأدوات المستخدمين إلى تنفيذ استراتيجيات عبر السلاسل متطورة وتسهيل زراعة المحفظة، مما يعزز الخبرة الشاملة متعددة السلاسل.
لقد تم تبسيط الوظائف ، مما يتيح للمستخدمين التنقل في تفاصيل DEX بكفاءة أكبر دون الحاجة إلى إدارة عدة شبكات.
بينما لا يمكننا معرفة بالتأكيد ما ستحمله السنة المقبلة، يمكن أن تساعد السنة الماضية المطورين والمستخدمين في DEX على توقع ما ينتظرهم في المستقبل.
ما الذي يجب أن تبحث عنه في عام 2025
ارتفاع الذكاء الاصطناعي في استراتيجيات التداول سيعزز على الأرجح ديناميكيات السوق، مما يساعد التجار على تحسين أداءهم في DEX.
تم اتخاذ هذا التكامل بالفعل في منظر TradFi، ومع استمرار DeFi في رؤية نمو مستدام، ستعالج التكاملات التكنولوجية الحاجات المثل السيولة المحدودة، والانزلاق وتلاعب الأسعار.
قدرات الذكاء الاصطناعي مثيرة بالتأكيد. ستتحسن قدرته على التنبؤ بتقلبات الأسعار وتحديد فرص التحكيم وتقليل المخاطر مع المزيد من البيانات فقط ، مما يجعله مصدرًا حاسمًا لـ DeFi ومشاركيه.
مع استمرار تطور بروتوكولات ديفي، تحول تركيزها نحو إنشاء واستخدام الأصول المجمعة لمعالجة مشاكل السيولة وتجربة المستخدم المستمرة.
تجميع السيولة من مصادر مختلفة مشابهة لمنصات تبادل العملات المشفرة التقليدية التي تقبل الودائع من قنوات مختلفة يسمح لمنصات تبادل العملات المشفرة غير المركزية بتقديم تجارب تداول أكثر كفاءة.
على سبيل المثال ، قد تسمح البروتوكولات للمستخدمين بإيداع عملات ثابتة مختلفة مثل USDC في بركة سيولة موحدة ، مما يبسط واجهة المستخدم ويوسع أزواج التداول.
تحسن هذا التجميع أيضًا تنفيذ الصفقات، مما يقلل من الانزلاق ويعزز اكتشاف الأسعار.
ومع ذلك، مع تصبح إدارة هذه الأصول المعقدة أكثر صعوبة، يزداد تعرض الخطر المحتمل عبر أنواع مختلفة من الأصول.
عندما يتم دمج أنواع الإيداع المتعددة في بروتوكول واحد، يمكن أن ينتشر استغلال واحد في إحدى الجسور أو العقود الذكية عبر النظام البيئي بأكمله.
في نهاية المطاف، تهدد الضعفيات استقرار منصة مالياً وتكشف أيضاً النظام البيئي لمخاطر نظامية أكبر.
تأمين هذه الأصول المجمعة سيكون أحد العوامل المحددة للنمو والاستدامة في عام 2025 وما بعده.
في التنظيم، حتى الآن، تم تشكيل الضرائب على الأصول الرقمية بشكل سيء، مشابهاً في كثير من الأحيان للضرائب المفروضة على الأرباح غير المحققة في الأسواق التقليدية.
تحت إدارة ترامب، من المتوقع أن تنخفض الضرائب وتصبح أكثر تدقيقا في الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى علاقات أفضل بين الوكالات الحكومية والمنظمات اللامركزية، وخلق بيئة تعزز الفرص والابتكار بدلاً من الخوف وعدم اليقين والشكوك (FUD).
بينما يعتقد العديد من بُناة العملات المشفرة والناشطين أن ترامب سيجعل العملات المشفرة عظيمة مرة أخرى، يمكن أن يخبرنا الوقت فقط ما إذا كان ذلك سيحدث فعلياً.
في حين أن المستقبل لا يزال غير مؤكد، يمكن أن تكون تحديات عام 2024 دليلاً لتقدم البنك المركزي الرقمي عندما ندخل العام الجديد.
بينما لدى DEXs عيوبها، إلا أن مزاياها تفوق بكثير العيوب، مما يؤدي إلى تحقيق DeFi لارتفاع واعد في السوق.
في العام القادم ، توقع من مطوري DEX تعميق التزامهم بتشكيل تجربة مستخدم أفضل ، مع التركيز على بناء حلول طويلة الأجل التي تدعم أهداف DeFi المستمرة.
إريك وايسانين هو الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة Astrovault. حاصل على درجة البكالوريوس من جامعة كاليفورنيا، ريفرسايد، وهو خبير متمرس في التصميم الاقتصادي واستراتيجيات التحصيل للتكنولوجيات الناشئة، متخصص في علم الرموز وتطوير الأعمال لمشاريع الويب 3.0.