** تم تصميم شبكة Sei للتعامل مع تدفق الطلبات على مستوى المؤسسات على نطاق واسع ، وهي تستخدم ثلاثة ابتكارات تكنولوجية رئيسية: **
** مطابقة الطلب الأصلي **
** إجماع Twin Turbo **
** سلسلة موازية قابلة للتسويق **
ما هو محرك مطابقة الطلب الأصلي؟ لماذا تأخذ هذه الميزة حماية MEV إلى مستوى جديد تمامًا؟
ما هي ** MEV ولماذا هي أكبر مشكلة تهدد الطبقة الأولى بالكامل؟ **
على مرأى من فريق Sei ، هناك نوعان من MEV ، أحدهما هو الروبوت / المدقق للمعاملة الأمامية ، والآخر هو المصفي / المراجحة. الأول له عواقب سلبية ، في حين أن الأخير مقبول لنموذج اقتصادي قوي للمعاملات.
يحاول Sei تقليل MEV السيئ من خلال المزادات الجماعية المتكررة (FBA) ، مع تعظيم MEV الحميدة من خلال المزادات على غرار روبوت البرق خارج السلسلة.
الحصول على قيمة رمزية من رسوم الغاز ليس مربحًا بما يكفي لسلسلة عالية الإنتاجية مثل Sei. لذلك ، تخطط Sei للحصول على تراكم القيمة من خلال توزيع أرباح المزاد الناتجة عن روبوتات MEV الحميدة على المدققين وأصحاب المصلحة. ستكون مزادات Sei خاصة وخارج السلسلة ، على غرار نموذج Lightning Bot (تطبيق قائم على MEV يسمح بالحماية الأمامية على Ethereum). النظام خاص ، مما يعني أنه مزاد أعمى (يُعرف أيضًا باسم المزاد المغلق للسعر الأول) ، حيث يمكن لمقدمي العطاءات تقديم تفضيلاتهم الخاصة بأوامر المعاملات دون الكشف عن عروضهم ودون دفع العطاءات غير الناجحة. الدفع.
سيسمح المزاد للروبوتات بالتنافس على معاملات MEV النموذجية ، مثل التصفية والمراجحة. بدلاً من ازدحام شبكة P2P ورفع أسعار الغاز. ستقوم الروبوتات بالمزايدة على القيمة الاقتصادية للصفقة ، وسيكون العطاء الفائز قريبًا من القيمة الفعلية للصفقة. مع وجود عدد كافٍ من المشاركين في السوق ، قد يكون العطاء الفائز أقل قليلاً من قيمة الصفقة ، حيث يذهب البعض إلى الفائز ويتم توزيع الباقي.
** على سبيل المثال ، في تصفية بقيمة 100 دولار ، سوف تتنافس الروبوتات وترفع السعر من أجل المشاركة في الصفقة التي تمت تصفيتها ، ولكن بدلاً من إرسال رسائل غير مرغوب فيها إلى سلسلة Sei ، يقومون بذلك خارج السلسلة ، متجاوزين رسوم الغاز. في سوق كفؤ ، قد تبلغ قيمة العطاء الفائز 99 دولارًا تقريبًا ، سيتم منح 1 دولار منها للروبوت وسيتم تقسيم 99 دولارًا المتبقي بين المدققين والمفوضين. **
[كيف يستخدم Sei محرك دفتر الطلبات لمقاومة MEV؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-40baef27dd-90fa4a56d1-dd1a6f-62a40f)
دعنا نعود خطوة إلى الوراء وننظر إلى ماهية MEV.
"الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج ، عملية تعظيم القيمة الاقتصادية من إنتاج الكتلة من خلال تضمين واستبعاد وإعادة ترتيب المعاملات في كتل".
** بموجب MEV ، يستفيد المدققون من رسوم الغاز المتزايدة التي يدفعها "الباحثون" أو روبوتات المراجحة ، والتي يجب أن تقدم معاملات المراجحة بأعلى رسوم غاز. تعمل روبوتات التحكيم على تشغيل خوارزميات لاكتشاف فرص MEV المربحة وتنفيذ الطلبات التي نشرها تجار التجزئة الجهلاء ، قبل ثوانٍ (أو حتى أجزاء من الثانية) قبل أن يتمكنوا من ملئها بسعر عادل ، وبالتالي استباقها. **
في كتابه The Lightning Boy ، يحقق مايكل لويس في "المهاجم الأول" الأصلي في وول ستريت ، والذي أدى فيه التداول عالي التردد (HFT) وممارسات المراجحة غير الأخلاقية إلى تشكيل سوق مزورة.
** عدم تناسق المعلومات المستمر (المدى الأمامي) والافتقار إلى السيولة العميقة يمنع الجيل التالي من DEXs من الإطاحة بنظرائهم المركزيين وصناع السوق من تحقيق كفاءة رأس المال على السلسلة على نطاق بمليارات الدولارات. **
عند اختيار مكان وضع السيولة الخاصة بهم ، فإن صانعي السوق (MMs) يقدرون السرعة والنهائية والكمون. من أجل توفير عمق السوق ، تقوم MM بتتبع وتحديث أسعارها الثنائية في كل كتلة. وبالتالي ، فإن أوقات الكتلة الفرعية الثانية تعني فروقًا أصغر في الأسعار ، لذلك هناك مخاطر أقل للاستغلال من قبل المتداولين ذوي الترددات العالية. جني الأرباح في الإطار الزمني بين تحديث الأسعار ورد فعل MM.
** كيف يطبق hOMiE الأصلي لشركة Sei حماية ما قبل المعاملة؟ **
يطابق محرك مطابقة الطلبات (OME) أوامر الشراء والبيع في جميع أنواع أسواق التداول بما في ذلك أسواق التشفير.
مثل محرك سيارتك ، فإن OME مسؤولة عن السرعة (TPS والنهائية) وعزم الدوران (الإنتاجية).
دعونا نوضح سبب امتلاك Sei لمحرك "فيراري" بالتفصيل.
يعد تطبيق Sei's OME أصليًا ، مما يعني أن أي تطبيق معاملات مبني على البنية التحتية لشركة Sei يمكنه استخدام وضع الطلبات ومطابقتها ("التوصيل والتشغيل") ، وهو ليس عقدًا ذكيًا يحتاج إلى تفرع.
يستخدم OME الخاص بـ Sei مزيجًا من ** مزادات الدُفعات المتكررة ** وتنفيذ أمر الكتلة الواحدة
يمكن لـ FBA تجميع كل طلب سوق في نهاية الكتلة ، ثم تنفيذ جميع الطلبات بنفس سعر المقاصة الموحد.
تدمج Sei أيضًا وضع الأوامر وتنفيذها في كتلة واحدة لإنشاء تجربة تداول أسرع. بغض النظر عن ترتيب معاملاتك ، ستستمر في الحصول على السعر نفسه الذي يحصل عليه أي شخص نشر المعاملات خلال فترة الحظر هذه (حوالي 450 مللي ثانية).
لنفترض أن هناك أمرين في دفتر الطلبات ، أحدهما لبيع دولار Sei بسعر 10 دولارات والآخر لبيع دولار Sei بسعر 11 دولارًا ، ثم يأتي مشتران. عادةً ما يتم ملء المشتري الأول بمبلغ 10 دولارات والثاني بمبلغ 11 دولارًا ، ولكن باستخدام مزادات اللوت المتكررة ، يتم ملء كلا الأمرين بمبلغ 10.50 دولارًا ، وهي تصفية موحدة السعر ، الذي يتم الحصول عليه بقسمة مجموع السعرين على اثنين ، (P1 + P2) / 2.
** مزادات الدُفعات المتكررة **: تم إنشاء هذا النموذج كحل لفرصة المراجحة الضخمة لنموذج المزاد المزدوج المستمر (CDA). عادةً ما تستخدم CEXs CDA ، حيث تتم معالجة الطلبات بمجرد وصولها إلى دفتر الطلبات (أو يتم ملؤها بواسطة عروض أو طلبات أخرى) ، الأمر الذي يتطلب إنتاجية عالية خلال أوقات التقلبات العالية. بالنسبة إلى DEXs ، غالبًا ما ينتج عن ذلك تأخيرات كبيرة بسبب ازدحام الشبكة.
** هل محرك Sei فريد حقًا؟ قارن مع Injective و dYdX و Serum **
تنفذ DEXes مثل Uniswap على Ethereum أو Serum on Solana كل طلب واحدًا تلو الآخر ، مما يؤدي إلى أداء أبطأ وتكاليف أعلى مرتبطة بـ MEV.
تتمتع نماذج AMM الجديدة بسيولة غير محدودة "ربما" ، لكنها تقيد المستخدمين بقبول الأسعار فقط. من ناحية أخرى ، يمكن لمستخدمي نظام تبادل دفتر الطلبات المركزي (CLOB) تلقي أو تقديم الطلبات.
[كيف يستخدم Sei محرك دفتر الطلبات لمقاومة MEV؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-40baef27dd-ccaaf368b7-dd1a6f-62a40f)
مقارنة OME @ 3vLabs
** حقنة **
تمتلك Injective أكثر من 9.2 مليون دولار في إجمالي الإقفال وقيمة سوقية تبلغ 293 مليون دولار (اعتبارًا من 22 فبراير 2023) ، استنادًا إلى Cosmos SDK وتستهدف صانعي السوق الأكثر سيولة ، DEXes ومجموعة المتداولين.
من أجل تقليل المعاملات الأمامية ، تتبنى Injective أيضًا نموذج مزاد الدفعة المتكررة (FBA) وتقدم ثلاث ميزات رئيسية.
خصائص الوقت المنفصلة: يشترط أن يتم ملء الطلبات المتقاطعة بأولوية "الوارد أولاً يصرف أولاً" خلال فترة زمنية منفصلة ؛
سعر التصفية الموحد.
العطاءات المختومة: لن يتم نشر الطلبات في دفتر الطلبات حتى نهاية فترة المزاد ويتم تنفيذ الدُفعة.
** مصل **
بالنسبة لـ Serum ، بإجمالي تأمين يبلغ 566 ألف دولار أمريكي وقيمة سوقية قدرها 124 مليون دولار (اعتبارًا من 22 فبراير 2023) ، فإن محرك مطابقة الطلبات الخاص بها بسيط إلى حد ما. يقوم النموذج بتجميع أعلى عرض وسعر أخذ أقل لتعيين سعر السوق الحالي الذي يمكن للمتداولين تنفيذ الأوامر فورًا عنده ، وبالتالي تشديد هوامش العرض والطلب.
يمكن أن يعمل هذا النموذج جيدًا مع دفاتر الطلبات عالية السيولة وسرعات معاملات Solana السريعة ، ولكنه لا يزال غير مثالي.
في Sei ، يتم تنفيذ جميع معاملات دفتر الطلبات المركزي بشكل تلقائي ضمن نطاق الكتلة ، على عكس Serum ، الذي يتطلب معاملتين منفصلتين للتعامل مع وضع الأوامر وتنفيذها.
[كيف يستخدم Sei محرك دفتر الطلبات لمقاومة MEV؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-40baef27dd-12297e4c02-dd1a6f-62a40f)
دورة حياة الصفقة
** دي واي دي إكس **
عند الحديث عن dYdX ، هناك مشكلتان في الإصدار الحالي: أداء كل من تطبيقات Ethereum و StarkEX غير كافٍ لاحتياجات dYdX ، وأيضًا ، v3 يتم تشغيله من خلال مُسلسِل مركزي ، له سلطة مراجعة المعاملات.
على حد تعبير فريق dYdX:
"المشكلة الأساسية مع كل L1 أو L2 يمكننا تطويرها هي أنه لا أحد يمكنه التعامل في أي مكان بالقرب من الإنتاجية المطلوبة لتشغيل دفتر طلبات حديث ومحرك مطابق."
من حيث الأداء ، يتعامل الإصدار 3 الحالي مع 10 صفقات في الثانية وحوالي 1000 إدخال / إلغاء أمر في الثانية.
يقوم فريق dYdX بإعادة البناء على Cosmos Lisk ، بما في ذلك دفتر أوامر لا مركزي بالكامل وخارج السلسلة ومحرك مطابق. من المقرر إصدار dYdX v4 في النصف الثاني من عام 2023 (نهاية سبتمبر) ، وسيتم إطلاق شبكة الاختبار العامة في نهاية شهر يوليو.
تبدو مألوفة؟
** ميزة Sei التنافسية **
ستعمل إعدادات التحسين الخاصة بـ Sei على تحسين أداء محركات مطابقة الطلبات هذه من خلال:
** المعالجة المتوازية للكتل **
** لا تعالج Sei المعاملات بالتتابع ، ولكن بالتوازي. ** يمكن معالجة المعاملات المتعددة المتعلقة بأسواق مختلفة في وقت واحد ، وبالتالي تحسين الأداء. من اختبارات التحميل الأخيرة ، يمكننا أن نرى تخفيضات وقت الكتلة بنسبة 75-90٪ مقارنة بالمعالجة المتسلسلة ، وزمن انتقال 40-120 مللي ثانية للمعالجة المتوازية ، مقارنة بـ200-1370 مللي ثانية للمعالجة المتسلسلة ، وهو تحسن كبير.
المعالجة الموازية المستندة إلى السوق: بشكل افتراضي ، يتعامل Sei مع جميع صفقات دفتر الطلبات التي تمس أسواقًا مختلفة على أنها مستقلة (إذا لم تؤثر على نفس السوق في نفس الكتلة).
** السعر الأصلي أوراكل **
** أوراكل سعر Sei مسؤول عن جلب بيانات الأسعار خارج السلسلة إلى blockchain ، فهي مدمجة في السلسلة. ** يعني هذا أن جميع المدققين بحاجة إلى اقتراح سعرهم (سعر الصرف) عند إرسال كتلة. يتم إنشاء الكتل فقط عندما يتفق جميع المدققين على سعر مشترك. إذا فات المدققون بعض نوافذ التصويت أو عرضوا أسعارًا بعيدة جدًا عن المتوسط ، فسيتم تخفيضهم (معاقبتهم).
** حزمة طلب المعاملة **
** يمكن لصانعي السوق إلغاء وإنشاء الطلبات في أسواق متعددة في معاملة واحدة ** (على سبيل المثال ، سيتم دمج جميع أوامر العقود الدائمة لـ BTC لسوق معين في مكالمة عقد ذكية واحدة).
** الغوص العميق في أولويات مطابقة الطلبات **
** سيعطي محرك مطابقة الطلبات (OME) من Sei الأولوية لجميع عمليات إلغاء الطلبات ، وإزالة أوامر الحد من دفتر الطلبات المرتبط بها. بعد ذلك ، ستتم إضافة جميع أوامر الحد إلى دفتر الطلبات. هذا يضمن أن الطلبات تمتلئ بأقصى سيولة. سيقوم محرك المطابقة بعد ذلك بمعالجة طلب السوق. **
يعمل بروتوكول Injective على مبدأ الوارد أولاً يصرف أولاً (FIFO) ، حيث يتم تنفيذ أوامر السوق أولاً ، متبوعةً بأوامر الحد غير المعبأة ، وأخيرًا أوامر الحد الأخيرة.
تتبنى Serum Dex أيضًا إستراتيجية FIFO لمطابقة "السعر - الوقت - الأولوية" ، ويتم ترتيب الطلبات وفقًا لأسعارها ، ويتم ترتيب الطلبات بنفس السعر وفقًا للوقت الذي تم إصدارها فيه في دفتر الطلبات.
خلاصة القول ، ** Sei عبارة عن بلوكشين L1 مُصمم خصيصًا لتطبيقات المعاملات ، مع العديد من التقنيات المبتكرة بما في ذلك مطابقة الطلب الأصلي ، والإجماع المزدوج التوربيني ، والتوازي القائم على السوق. ** تم تصميم محرك مطابقة الطلبات الأصلي (OME) الخاص به لمنع التشغيل الأمامي باستخدام المزادات المجمعة المتكررة (FBA) وتنفيذ الأوامر من قطعة واحدة. وهذا يسمح بتنفيذ أسرع للصفقات ويزيل مخاطر التلاعب بالسوق واستغلاله من قبل المتداولين ذوي الترددات العالية.
بشكل عام ، تهدف Sei إلى توفير منصة آمنة وفعالة لتدفق الطلبات المؤسسية وصناع السوق لتطبيقات التداول.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف يستخدم Sei محرك دفتر الطلبات لمقاومة MEV؟
بواسطة @ Macr0Mark ، مختبرات 3V
** تم تصميم شبكة Sei للتعامل مع تدفق الطلبات على مستوى المؤسسات على نطاق واسع ، وهي تستخدم ثلاثة ابتكارات تكنولوجية رئيسية: **
ما هو محرك مطابقة الطلب الأصلي؟ لماذا تأخذ هذه الميزة حماية MEV إلى مستوى جديد تمامًا؟
ما هي ** MEV ولماذا هي أكبر مشكلة تهدد الطبقة الأولى بالكامل؟ **
على مرأى من فريق Sei ، هناك نوعان من MEV ، أحدهما هو الروبوت / المدقق للمعاملة الأمامية ، والآخر هو المصفي / المراجحة. الأول له عواقب سلبية ، في حين أن الأخير مقبول لنموذج اقتصادي قوي للمعاملات.
يحاول Sei تقليل MEV السيئ من خلال المزادات الجماعية المتكررة (FBA) ، مع تعظيم MEV الحميدة من خلال المزادات على غرار روبوت البرق خارج السلسلة.
الحصول على قيمة رمزية من رسوم الغاز ليس مربحًا بما يكفي لسلسلة عالية الإنتاجية مثل Sei. لذلك ، تخطط Sei للحصول على تراكم القيمة من خلال توزيع أرباح المزاد الناتجة عن روبوتات MEV الحميدة على المدققين وأصحاب المصلحة. ستكون مزادات Sei خاصة وخارج السلسلة ، على غرار نموذج Lightning Bot (تطبيق قائم على MEV يسمح بالحماية الأمامية على Ethereum). النظام خاص ، مما يعني أنه مزاد أعمى (يُعرف أيضًا باسم المزاد المغلق للسعر الأول) ، حيث يمكن لمقدمي العطاءات تقديم تفضيلاتهم الخاصة بأوامر المعاملات دون الكشف عن عروضهم ودون دفع العطاءات غير الناجحة. الدفع.
سيسمح المزاد للروبوتات بالتنافس على معاملات MEV النموذجية ، مثل التصفية والمراجحة. بدلاً من ازدحام شبكة P2P ورفع أسعار الغاز. ستقوم الروبوتات بالمزايدة على القيمة الاقتصادية للصفقة ، وسيكون العطاء الفائز قريبًا من القيمة الفعلية للصفقة. مع وجود عدد كافٍ من المشاركين في السوق ، قد يكون العطاء الفائز أقل قليلاً من قيمة الصفقة ، حيث يذهب البعض إلى الفائز ويتم توزيع الباقي.
** على سبيل المثال ، في تصفية بقيمة 100 دولار ، سوف تتنافس الروبوتات وترفع السعر من أجل المشاركة في الصفقة التي تمت تصفيتها ، ولكن بدلاً من إرسال رسائل غير مرغوب فيها إلى سلسلة Sei ، يقومون بذلك خارج السلسلة ، متجاوزين رسوم الغاز. في سوق كفؤ ، قد تبلغ قيمة العطاء الفائز 99 دولارًا تقريبًا ، سيتم منح 1 دولار منها للروبوت وسيتم تقسيم 99 دولارًا المتبقي بين المدققين والمفوضين. **
[كيف يستخدم Sei محرك دفتر الطلبات لمقاومة MEV؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-40baef27dd-90fa4a56d1-dd1a6f-62a40f)
دعنا نعود خطوة إلى الوراء وننظر إلى ماهية MEV.
"الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج ، عملية تعظيم القيمة الاقتصادية من إنتاج الكتلة من خلال تضمين واستبعاد وإعادة ترتيب المعاملات في كتل".
** بموجب MEV ، يستفيد المدققون من رسوم الغاز المتزايدة التي يدفعها "الباحثون" أو روبوتات المراجحة ، والتي يجب أن تقدم معاملات المراجحة بأعلى رسوم غاز. تعمل روبوتات التحكيم على تشغيل خوارزميات لاكتشاف فرص MEV المربحة وتنفيذ الطلبات التي نشرها تجار التجزئة الجهلاء ، قبل ثوانٍ (أو حتى أجزاء من الثانية) قبل أن يتمكنوا من ملئها بسعر عادل ، وبالتالي استباقها. **
في كتابه The Lightning Boy ، يحقق مايكل لويس في "المهاجم الأول" الأصلي في وول ستريت ، والذي أدى فيه التداول عالي التردد (HFT) وممارسات المراجحة غير الأخلاقية إلى تشكيل سوق مزورة.
** عدم تناسق المعلومات المستمر (المدى الأمامي) والافتقار إلى السيولة العميقة يمنع الجيل التالي من DEXs من الإطاحة بنظرائهم المركزيين وصناع السوق من تحقيق كفاءة رأس المال على السلسلة على نطاق بمليارات الدولارات. **
عند اختيار مكان وضع السيولة الخاصة بهم ، فإن صانعي السوق (MMs) يقدرون السرعة والنهائية والكمون. من أجل توفير عمق السوق ، تقوم MM بتتبع وتحديث أسعارها الثنائية في كل كتلة. وبالتالي ، فإن أوقات الكتلة الفرعية الثانية تعني فروقًا أصغر في الأسعار ، لذلك هناك مخاطر أقل للاستغلال من قبل المتداولين ذوي الترددات العالية. جني الأرباح في الإطار الزمني بين تحديث الأسعار ورد فعل MM.
** كيف يطبق hOMiE الأصلي لشركة Sei حماية ما قبل المعاملة؟ **
يطابق محرك مطابقة الطلبات (OME) أوامر الشراء والبيع في جميع أنواع أسواق التداول بما في ذلك أسواق التشفير.
مثل محرك سيارتك ، فإن OME مسؤولة عن السرعة (TPS والنهائية) وعزم الدوران (الإنتاجية).
دعونا نوضح سبب امتلاك Sei لمحرك "فيراري" بالتفصيل.
لنفترض أن هناك أمرين في دفتر الطلبات ، أحدهما لبيع دولار Sei بسعر 10 دولارات والآخر لبيع دولار Sei بسعر 11 دولارًا ، ثم يأتي مشتران. عادةً ما يتم ملء المشتري الأول بمبلغ 10 دولارات والثاني بمبلغ 11 دولارًا ، ولكن باستخدام مزادات اللوت المتكررة ، يتم ملء كلا الأمرين بمبلغ 10.50 دولارًا ، وهي تصفية موحدة السعر ، الذي يتم الحصول عليه بقسمة مجموع السعرين على اثنين ، (P1 + P2) / 2.
** مزادات الدُفعات المتكررة **: تم إنشاء هذا النموذج كحل لفرصة المراجحة الضخمة لنموذج المزاد المزدوج المستمر (CDA). عادةً ما تستخدم CEXs CDA ، حيث تتم معالجة الطلبات بمجرد وصولها إلى دفتر الطلبات (أو يتم ملؤها بواسطة عروض أو طلبات أخرى) ، الأمر الذي يتطلب إنتاجية عالية خلال أوقات التقلبات العالية. بالنسبة إلى DEXs ، غالبًا ما ينتج عن ذلك تأخيرات كبيرة بسبب ازدحام الشبكة.
** هل محرك Sei فريد حقًا؟ قارن مع Injective و dYdX و Serum **
تنفذ DEXes مثل Uniswap على Ethereum أو Serum on Solana كل طلب واحدًا تلو الآخر ، مما يؤدي إلى أداء أبطأ وتكاليف أعلى مرتبطة بـ MEV.
تتمتع نماذج AMM الجديدة بسيولة غير محدودة "ربما" ، لكنها تقيد المستخدمين بقبول الأسعار فقط. من ناحية أخرى ، يمكن لمستخدمي نظام تبادل دفتر الطلبات المركزي (CLOB) تلقي أو تقديم الطلبات.
[كيف يستخدم Sei محرك دفتر الطلبات لمقاومة MEV؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-40baef27dd-ccaaf368b7-dd1a6f-62a40f)
مقارنة OME @ 3vLabs
** حقنة **
تمتلك Injective أكثر من 9.2 مليون دولار في إجمالي الإقفال وقيمة سوقية تبلغ 293 مليون دولار (اعتبارًا من 22 فبراير 2023) ، استنادًا إلى Cosmos SDK وتستهدف صانعي السوق الأكثر سيولة ، DEXes ومجموعة المتداولين.
من أجل تقليل المعاملات الأمامية ، تتبنى Injective أيضًا نموذج مزاد الدفعة المتكررة (FBA) وتقدم ثلاث ميزات رئيسية.
** مصل **
بالنسبة لـ Serum ، بإجمالي تأمين يبلغ 566 ألف دولار أمريكي وقيمة سوقية قدرها 124 مليون دولار (اعتبارًا من 22 فبراير 2023) ، فإن محرك مطابقة الطلبات الخاص بها بسيط إلى حد ما. يقوم النموذج بتجميع أعلى عرض وسعر أخذ أقل لتعيين سعر السوق الحالي الذي يمكن للمتداولين تنفيذ الأوامر فورًا عنده ، وبالتالي تشديد هوامش العرض والطلب.
يمكن أن يعمل هذا النموذج جيدًا مع دفاتر الطلبات عالية السيولة وسرعات معاملات Solana السريعة ، ولكنه لا يزال غير مثالي.
في Sei ، يتم تنفيذ جميع معاملات دفتر الطلبات المركزي بشكل تلقائي ضمن نطاق الكتلة ، على عكس Serum ، الذي يتطلب معاملتين منفصلتين للتعامل مع وضع الأوامر وتنفيذها.
[كيف يستخدم Sei محرك دفتر الطلبات لمقاومة MEV؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-40baef27dd-12297e4c02-dd1a6f-62a40f)
دورة حياة الصفقة
** دي واي دي إكس **
عند الحديث عن dYdX ، هناك مشكلتان في الإصدار الحالي: أداء كل من تطبيقات Ethereum و StarkEX غير كافٍ لاحتياجات dYdX ، وأيضًا ، v3 يتم تشغيله من خلال مُسلسِل مركزي ، له سلطة مراجعة المعاملات.
على حد تعبير فريق dYdX:
"المشكلة الأساسية مع كل L1 أو L2 يمكننا تطويرها هي أنه لا أحد يمكنه التعامل في أي مكان بالقرب من الإنتاجية المطلوبة لتشغيل دفتر طلبات حديث ومحرك مطابق."
من حيث الأداء ، يتعامل الإصدار 3 الحالي مع 10 صفقات في الثانية وحوالي 1000 إدخال / إلغاء أمر في الثانية.
يقوم فريق dYdX بإعادة البناء على Cosmos Lisk ، بما في ذلك دفتر أوامر لا مركزي بالكامل وخارج السلسلة ومحرك مطابق. من المقرر إصدار dYdX v4 في النصف الثاني من عام 2023 (نهاية سبتمبر) ، وسيتم إطلاق شبكة الاختبار العامة في نهاية شهر يوليو.
تبدو مألوفة؟
** ميزة Sei التنافسية **
ستعمل إعدادات التحسين الخاصة بـ Sei على تحسين أداء محركات مطابقة الطلبات هذه من خلال:
** المعالجة المتوازية للكتل **
** لا تعالج Sei المعاملات بالتتابع ، ولكن بالتوازي. ** يمكن معالجة المعاملات المتعددة المتعلقة بأسواق مختلفة في وقت واحد ، وبالتالي تحسين الأداء. من اختبارات التحميل الأخيرة ، يمكننا أن نرى تخفيضات وقت الكتلة بنسبة 75-90٪ مقارنة بالمعالجة المتسلسلة ، وزمن انتقال 40-120 مللي ثانية للمعالجة المتوازية ، مقارنة بـ200-1370 مللي ثانية للمعالجة المتسلسلة ، وهو تحسن كبير.
المعالجة الموازية المستندة إلى السوق: بشكل افتراضي ، يتعامل Sei مع جميع صفقات دفتر الطلبات التي تمس أسواقًا مختلفة على أنها مستقلة (إذا لم تؤثر على نفس السوق في نفس الكتلة).
** السعر الأصلي أوراكل **
** أوراكل سعر Sei مسؤول عن جلب بيانات الأسعار خارج السلسلة إلى blockchain ، فهي مدمجة في السلسلة. ** يعني هذا أن جميع المدققين بحاجة إلى اقتراح سعرهم (سعر الصرف) عند إرسال كتلة. يتم إنشاء الكتل فقط عندما يتفق جميع المدققين على سعر مشترك. إذا فات المدققون بعض نوافذ التصويت أو عرضوا أسعارًا بعيدة جدًا عن المتوسط ، فسيتم تخفيضهم (معاقبتهم).
** حزمة طلب المعاملة **
** يمكن لصانعي السوق إلغاء وإنشاء الطلبات في أسواق متعددة في معاملة واحدة ** (على سبيل المثال ، سيتم دمج جميع أوامر العقود الدائمة لـ BTC لسوق معين في مكالمة عقد ذكية واحدة).
** الغوص العميق في أولويات مطابقة الطلبات **
** سيعطي محرك مطابقة الطلبات (OME) من Sei الأولوية لجميع عمليات إلغاء الطلبات ، وإزالة أوامر الحد من دفتر الطلبات المرتبط بها. بعد ذلك ، ستتم إضافة جميع أوامر الحد إلى دفتر الطلبات. هذا يضمن أن الطلبات تمتلئ بأقصى سيولة. سيقوم محرك المطابقة بعد ذلك بمعالجة طلب السوق. **
يعمل بروتوكول Injective على مبدأ الوارد أولاً يصرف أولاً (FIFO) ، حيث يتم تنفيذ أوامر السوق أولاً ، متبوعةً بأوامر الحد غير المعبأة ، وأخيرًا أوامر الحد الأخيرة.
تتبنى Serum Dex أيضًا إستراتيجية FIFO لمطابقة "السعر - الوقت - الأولوية" ، ويتم ترتيب الطلبات وفقًا لأسعارها ، ويتم ترتيب الطلبات بنفس السعر وفقًا للوقت الذي تم إصدارها فيه في دفتر الطلبات.
خلاصة القول ، ** Sei عبارة عن بلوكشين L1 مُصمم خصيصًا لتطبيقات المعاملات ، مع العديد من التقنيات المبتكرة بما في ذلك مطابقة الطلب الأصلي ، والإجماع المزدوج التوربيني ، والتوازي القائم على السوق. ** تم تصميم محرك مطابقة الطلبات الأصلي (OME) الخاص به لمنع التشغيل الأمامي باستخدام المزادات المجمعة المتكررة (FBA) وتنفيذ الأوامر من قطعة واحدة. وهذا يسمح بتنفيذ أسرع للصفقات ويزيل مخاطر التلاعب بالسوق واستغلاله من قبل المتداولين ذوي الترددات العالية.
بشكل عام ، تهدف Sei إلى توفير منصة آمنة وفعالة لتدفق الطلبات المؤسسية وصناع السوق لتطبيقات التداول.