أعلى عشرة تدفقات أسبوعية لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة! صندوق بيتكوين من بلاك روك يجذب ما يقرب من مليار دولار في أسبوع واحد، والخيارات أيضًا قوية

صندوق ETF الفوري للبيتكوين من بلاك روك IBIT يجذب ما يقرب من مليار دولار في الأسبوع، لأول مرة يدخل ضمن العشرة الأوائل من حيث تدفقات الأموال في جميع أنحاء الولايات المتحدة. أداء IBIT أصبح قادرًا على منافسة صناديق المؤشرات التقليدية مثل S&P 500.

موجة الذهب الرقمية تتصاعد، وIBIT تجذب ما يقرب من 10 مليارات دولار في أسبوع واحد وتدخل ضمن العشرة الأوائل

ظهر صندوق ETF الفوري للبيتكوين من بلاك روك (BlackRock) IBIT في أواخر أبريل 2026 بقدرة مذهلة على جذب الأموال. وفقًا لأحدث بيانات السوق التي حللها محلل بلومبرج جيمس سييفارت، أصبح الصندوق رسميًا ضمن العشرة الأوائل من حيث التدفقات الأسبوعية في جميع أنحاء الولايات المتحدة. في الأسبوع المنتهي في 24 أبريل، سجل IBIT تدفقًا صافياً قدره حوالي 994 مليون دولار، ليحتل المركز التاسع على مستوى البلاد.

مصدر الصورة: X/@JSeyff صندوق ETF الفوري للبيتكوين من بلاك روك (BlackRock) أصبح رسميًا ضمن العشرة الأوائل من حيث التدفقات الأسبوعية في الولايات المتحدة

يعكس هذا الرقم حماس المستثمرين تجاه الأصول المشفرة، ويُظهر أن IBIT أصبح قادرًا على المنافسة مع المنتجات المالية التقليدية من خلال قدرته على التنافس مع صناديق المؤشرات الكبرى. لا تزال الصناديق الرائدة في السوق مثل صندوق S&P 500 من فانجارد (VOO) وصندوق S&P 500 Trust من SPDR (SPY) تتصدر السوق، لكن سرعة ارتفاع IBIT كمنتج جديد يمثل تحديًا لهيمنة هذه الشركات، ويثير إعجاب وول ستريت.

مراجعة أداء IBIT منذ إطلاقه، يظهر أن مساره النموي يُعد علامة فارقة. حتى الآن، تجاوز إجمالي التدفقات الداخلة إلى الصندوق 65.3 مليار دولار، مما يدل على استمرار الطلب طويل الأمد على منتجات البيتكوين. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، بلغ إجمالي التدفقات 2.43 مليار دولار، ويُظهر اهتمام المستثمرين استقرارًا في النمو رغم تقلبات السوق.

بالنظر إلى البيانات اليومية، في 23 أبريل، حصل IBIT على استثمار بقيمة 167 مليون دولار، وهو يمثل الجزء الأكبر من التدفقات اليومية في البيتكوين الفوري ETF في الولايات المتحدة، التي بلغت 223 مليون دولار. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للدخول إلى سوق العملات المشفرة عبر القنوات التقليدية، يوفر IBIT أداة بسيطة ومتوافقة مع اللوائح، حيث يمكن للجمهور المشاركة في تقلبات سعر البيتكوين من خلال سوق الأوراق المالية.

موجة المخاطر تدفع التكنولوجيا والأصول المشفرة للانطلاق معًا

وصف محلل ETF في بلومبرج جيمس سييفارت البيئة السوقية الحالية بأنها انتعاش قوي في الميل للمخاطرة (Risk-on). خلال هذا الأسبوع، أظهر المستثمرون رغبة عالية في المغامرة، حيث ضخوا أموالهم في الأصول ذات النمو العالي. تجاوز إجمالي التدفقات إلى صناديق ETF الأمريكية خلال سبعة أيام فقط 35.39 مليار دولار، مع تركيز كبير في تدفقات الأموال. أظهرت المنتجات المرتبطة بالبيتكوين أداءً مميزًا، كما أن قطاعات التكنولوجيا والابتكار أصبحت محط أنظار المستثمرين. صناديق ARK للاستثمار في الابتكار (ARKK) جاءت في المركز الرابع مع تدفقات أسبوعية تزيد عن 1.23 مليار دولار، تليها صناديق قطاع التكنولوجيا المختارة (XLK) مع تدفقات قدرها 1.12 مليار دولار، في المركز الخامس.

يعكس نمط تدفق الأموال هذا أن المستثمرين يتطلعون بشكل جماعي إلى القطاعات ذات إمكانات النمو العالي. بينما تستمر صناديق ETF المرتبطة بمؤشر S&P 500 في جذب أموال التحوط والتخصيصات الأساسية، فإن المنتجات ذات الطابع الاستثماري الأكثر مخاطرة أو ذات النمو الواضح، مثل ARKK وXLK وIBIT، تتجه أيضًا بقوة، مما يعكس ثقة السوق في النمو الاقتصادي المستقبلي. تشير هذه الاتجاهات إلى أن دور البيتكوين في المحافظ الاستثمارية يتغير، حيث يُنظر إليه بشكل متزايد كبديل عن الأسهم النمو أو التكنولوجيا.

عقود IBIT غير المغلقة تتفوق على منصات خارجية مثل Deribit

شهد سوق البيتكوين تحولًا مهمًا في عملية التنظيم مؤخرًا. وفقًا لبيانات تتبع بروتوكول تقلبات لامركزية يُدعى Volmex، تجاوز حجم سوق الخيارات المنظمة المرتبطة بـ IBIT من بلاك روك (BlackRock) بشكل رسمي السوق التي تهيمن عليها منصات خارجية مثل Deribit.

حتى يوم الجمعة 24 أبريل، بلغت قيمة العقود غير المغلقة (OI) لخيارات IBIT المتداولة في ناسداك (Nasdaq) حوالي 27.61 مليار دولار، متفوقة قليلاً على Deribit التي بلغت 26.9 مليار دولار. مع أن Deribit منذ عام 2016 كانت رائدة في صناعة خيارات البيتكوين، إلا أن إطلاق منتجات خيارات IBIT قبل حوالي عامين فقط يعكس أن البنية التحتية للأدوات المالية المشتقة المنظمة في الولايات المتحدة أصبحت قادرة على قيادة السوق العالمية.

قالت سدره فاريق، مديرة المبيعات والأعمال العالمية في Deribit، إن صعود IBIT يمثل تطورًا إيجابيًا لنظام المنتجات المالية المشتقة المشفرة بشكل عام.

نظرًا لعدم تمكن المستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة من استخدام منصات خارجية مثل Deribit مباشرة، فإن خيارات IBIT توفر لهم وسيلة للوصول إلى أدوات الرافعة المالية المنظمة والتعرض لمخاطر الخيارات. في ظل بيئة اقتصادية عامة مليئة بعدم اليقين، مع اضطرابات سلاسل التوريد، وتأثيرات الطاقة، والمخاطر الجيوسياسية، يزداد الطلب على استراتيجيات التحوط. إن نضوج سوق خيارات IBIT وتطوره سيجذب المزيد من المؤسسات في وول ستريت لاستكشاف الأصول الرقمية، مما يعزز آليات اكتشاف السعر ويقلل من تأثيرات التقلبات السوقية غير الطبيعية.

الآمال في سوق صاعدة مع ارتفاع التضخم الضمني وطلب التحوط

على الرغم من أن حجم سوق IBIT وخيارات Deribit أصبحا متقاربين، إلا أن هياكل المستثمرين واستراتيجياتهم تختلف بشكل ملحوظ. تشير البيانات إلى أن سوق خيارات IBIT يظهر مشاعر أكثر تفاؤلاً. في توزيع مراكز خيارات الشراء (Call Options) على IBIT، يراهن معظم العقود على ارتفاع البيتكوين خلال المدى القصير ليصل إلى مستوى يعادل سعر السوق الحالي عند 109,709 دولار، وهو أعلى بنسبة حوالي 41% من السعر الحالي البالغ حوالي 77,400 دولار. بالمقابل، فإن خيارات Deribit تظهر توقعات أكثر تحفظًا، مع هدف مركزي حول 106,000 دولار. يعكس هذا الاختلاف أن المستثمرين الأفراد والمؤسسات في الولايات المتحدة يستخدمون الخيارات للمضاربة على الارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، فإن فترات احتفاظ المستثمرين في IBIT أطول بشكل واضح. أشار تحليل Volmex إلى أن متوسط تاريخ انتهاء العقود غير المغلقة في IBIT يتركز في أكتوبر 2026، بينما في Deribit، تتركز العقود على انتهاء في أغسطس. هذا يدل على أن مالكي IBIT غالبًا ما يكونون من المستثمرين على المدى الطويل، وليسوا من المتداولين الباحثين عن أرباح قصيرة الأجل.

تُظهر تقلبات السوق الضمنية (IV) في IBIT أنها أعلى من تلك في Deribit، ويُعتقد أن السبب هو أن مالكي ETF يفتقرون إلى طرق مباشرة لبيع البيتكوين على المدى القصير، مما يدفعهم لشراء خيارات البيع (Put Options) كوسيلة للتحوط. هذا الطلب الهيكلي على الحماية يرفع من قيمة خيارات الشراء، ويعزز دورة السوق الإيجابية على البيتكوين. مع انضمام المزيد من المؤسسات التقليدية مثل مورغان ستانلي، ستزداد المنافسة في سوق ETF والعملات المشتقة، مما يرفع من حدة التنافس ويعزز مستقبل السوق.