أفضل 10 بروتوكولات إقراض حسب القيمة الإجمالية المقفلة – أيفي يهيمن مع مواجهة قطاع الإقراض اللامركزي لتقلبات السوق

يستمر نظام التمويل اللامركزي (DeFi) في دعم اقتصاد البلوكشين الأكبر، والمصدر الرئيسي للسيولة في نظام التمويل اللامركزي بأكمله هو عبر بروتوكولات الإقراض. ويُظهر التطور السريع لمعظم بروتوكولات الإقراض من خلال الكمية الكبيرة من البيانات الأخيرة التي أصدرتها شركة فينيكس – أخبار وتحليلات العملات المشفرة، والتي تشير إلى تطور التصنيفات لصالح بعض أكبر اللاعبين في الصناعة.

حتى نهاية أبريل، لا يزال القطاع مجزأًا إلى حد كبير، مع توزيع رأس المال والنشاط عبر العديد من الأنظمة البيئية والبروتوكولات. ومع ذلك، فإن الصناعة تواصل التطور، مع حفاظ العديد من البروتوكولات القديمة على رأس مال كبير، بينما تكتسب الطبقات المعيارية الأكثر ابتكارًا بسرعة مكانة بارزة.

أوفا تحافظ على مكانتها وسط تقلبات السوق

لقد رسخت أوفا مكانتها كالمنافس الأبرز في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) لقروض الإقراض. وتبلغ حالياً القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لها 10.9 مليار دولار، مما يجعلها تساوي تقريبًا ضعف مجموع قيمة أقرب منافسيها. على الرغم من هذا الموقع المهيمن، فإن أوفا تتأثر بالاتجاهات السلبية العامة للسوق، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 40% في القيمة الإجمالية المقفلة خلال فترة سبعة أيام.

يمكن عزو الكثير من التصحيحات الأخيرة في أسعار العملات المشفرة إلى عمليات تصفية ضخمة وإعادة تموضع لمحافظ “الحيتان” العملاقة، مما تسبب في تقلبات. ومع التحديثات الكبرى المستمرة للنسخة (V3) ودعم ريادة الأعمال عبر العديد من شبكات الطبقة الثانية، فإن أوفا مهيأة بشكل جيد جدًا في هذا العالم المتطور دائمًا للتمويل اللامركزي (DeFi).

صعود مورفو وسردية الإقراض المعياري

الأخبار الرئيسية مؤخرًا بخصوص تحديثات التصنيف هي أن مورفو استقر الآن في المركز الثاني مع 6.7 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة. يمثل إدخال مورفو خطوة نحو الإقراض المعياري حيث سيتم وضع طبقة إقراض من نظير إلى نظير فوق البرك الحالية للمساعدة في إنشاء معدلات فائدة مثالية من وجهة نظر المقرض أو المقترض.

زيادة عدد المستخدمين تظهر أن الأفراد يعطون الأولوية للحلول الفعالة رأسياً على السيولة فقط. بينما لا تزال البروتوكولات التقليدية مثل جست ليند التي تملك 3.6 مليار دولار، وكومباوند التي تملك 1.5 مليار دولار، تؤدي بشكل جيد، فإن البروتوكولات الأحدث تنمو بسرعة. نجاح سبارك ليند وميبل يُظهر أن السوق أصبح أكثر تنوعًا من أي وقت مضى، خاصة مع الإقراض من الدرجة المؤسسية وبرك الإقراض المصرح بها.

التنقل عبر أزمة السيولة وإدارة المخاطر

تقدم هذه البيانات أدلة على تقلص النجاح بين العديد من أنواع البروتوكولات المختلفة. فهي تعكس أن البروتوكولات الثلاثة، فينوس، جوبيتر، وفلويد، شهدت انخفاضًا في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) خلال نفس الفترة الزمنية بغض النظر عن نوع البروتوكول. هناك العديد من الحالات التي يرتبط فيها انخفاض مستويات السيولة بسلوك “الهروب إلى الجودة”. يحدث ذلك عندما يقوم المستثمرون بتصفية مراكزهم في البروتوكولات الأكثر خطورة أو يتحولون إلى أصول مدعومة بشكل أكبر بواسطة العملات المستقرة خلال فترات عدم اليقين في السوق.

بالنسبة لمنصات التمويل اللامركزي، فإن أداء مخاطرها أكثر أهمية من أي جانب آخر من إدارة المخاطر. مؤخرًا، أظهرت بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تمتلك أدوات تتبع مباشرة وإجراءات صرف ثابتة قادرة على العمل باستمرار مرونة أكبر من تلك التي تفتقر إليها. تجعل هذه الميزات من البروتوكولات أكثر فاعلية في منع أنواع الفشل الكارثي التي غالبًا ما تحدث في نظام التمويل اللامركزي.

الخلاصة

سلطت تصنيفات القيمة الإجمالية المقفلة الأخيرة الضوء على نضوج مساحة التمويل اللامركزي، بالإضافة إلى حساسيتها المستمرة للأسعار تجاه الظروف الاقتصادية الكلية. لا تزال أوفا تتصدر من حيث السيولة؛ ومع ذلك، هناك العديد من المشاريع الناشئة مثل مورفو وسبارك ليند التي تظهر كيف يمكن للابتكار السريع والفعال رأسياً أن ي disrupt الأسواق القائمة. يزداد الاهتمام المؤسسي على السلسلة بشكل ثابت، مدفوعًا بتقارير تبرز توكن RWA من خلال Chainlink.

سيساعد ذلك في إنشاء رابط بين السيولة اللامركزية والأصول الواقعية، مما يوفر وصولاً محسّنًا إلى منصات الإقراض المستقبلية. يركز المستثمرون والمطورون الآن على إيجاد نمو مستدام ومعدل مخاطر محسوب بدلاً من مجرد السعي وراء العائد.