اختراق KelpDAO يثير أزمة السيولة في Aave – الحيتان تبيع $6M في AAVE مع تصاعد مخاوف الانتشار

يشعر قطاع التمويل اللامركزي بتأثيرات هجوم KelpDAO الذي أدى إلى تقلبات كبيرة في أسواق الإقراض. بدأ بروتوكول السيولة الأكبر، Aave، يتعرض لضغوط نتيجة الديون السيئة الناتجة عن انهيار سعر الضمان المرتبط بـ Kelp، حيث انخفضت قيمة AAVE الآن بما يقرب من 18% بعد جلسة تداول واحدة فقط.

بينما تواصل التحقيقات في الاختراق، يقوم المتداولون باستخدام Wang بتصفية مراكزهم خوفًا من انتشار العدوى بسبب نظام إعادة الرهن على إيثريوم، والذي قد يخلق مخاطر نظامية أكبر وقلقًا كبيرًا لكل من المتداولين والمشاركين المؤسساتيين.

اختراق KelpDAO ومعضلة “الديون السيئة”

سمحت ثغرة في عقود KelpDAO الذكية للمشاركين بالتلاعب إما بسعر أو عرض رموز إعادة الرهن الخاصة بها، والتي تُستخدم على نطاق واسع كضمان في منصات الإقراض مثل Aave. ونتيجة لذلك، أدى الانخفاض المفاجئ في السعر إلى إنشاء ديون سيئة عبر هذه المنصات، حيث انخفضت قيمة الضمان دون الحد الأدنى المطلوب.

يحدث هذا عندما تنخفض قيمة الضمان إلى ما دون مستوى الدين المقترض من قبل المستخدم. ونتيجة لذلك، فإن محرك التصفية في البروتوكول غير قادر على تصفية المركز بسرعة كافية لتغطية الفرق.

استسلام الحيتان – تم بيع مليون AAVE

وفقًا لـ Lookonchain، كان هناك قدر هائل من الاستسلام من قبل حاملي AAVE البارزين. باع ثلاثة حسابات على شكل حيتان كميات ضخمة من AAVE خلال الساعات الأولى بعد الكشف عن الاستغلال، مما يمثل أكثر من 60,000 رمز AAVE أو مبلغ إجمالي يقارب $6 من ضغط البيع الإضافي الذي أنشأه هؤلاء الحسابات.

تفاقم رد فعل السوق بسبب خروج عدة حاملي كبيرين بقناعة عالية اليوم. باع Smaugvision 20,015 AAVE مقابل USDC بسعر متوسط $6M لكل رمز، بقيمة إجمالية تزيد عن 2.06 مليون دولار. باع حوت آخر، 0xFC56، 20,000 رمز AAVE بسعر مماثل ليحصل على 2.05 مليون دولار من USDC. خرج الحوت 0xA2E4 من مركزه بسعر متوسط $103 لكل رمز AAVE، بإجمالي 19,666 AAVE، أو حوالي 1.94 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، باع الكيان 505.65 ETH بقيمة حوالي 1.18 مليون دولار و10.11 WBTC بقيمة تقريبية 765,000 دولار، بدلاً من الاعتماد فقط على العملات المستقرة.

تشير عمليات الخروج المنسقة من قبل الأفراد الأثرياء إلى نقص جوهري في الثقة بقدرة Aave على التخفيف بنجاح من خسائر KelpDAO بطريقة لا تضعف فائدة أو قيمة رمز AAVE.

الأثر الأوسع على إعادة الرهن السائلة

توضح حادثة KelpDAO مدى خطورة لبنات بناء DeFi على الهيكل العام للتمويل اللامركزي. إذا فشل طبقة أساسية مثل بروتوكول إعادة الرهن، فإن جميع التطبيقات الأخرى التي تستخدم تلك الطبقة أو الرموز الناتجة عنها ستتأثر.

يتم مراقبة وحدة الأمان في Aave عن كثب من قبل خبراء الصناعة مع التفكير في إمكانية طلب طرح رموز AAVE في المزاد لتغطية نقص. قد يؤدي هذا الإجراء إلى مزيد من التخفيف من حاملي الرموز الحاليين وربما يضغط على السعر هبوطًا على المدى القصير.

الخلاصة

كانت حادثة KelpDAO مثالًا على أن لا شيء في DeFi مجاني، فكل عائد يأتي مع مخاطر. بينما تواصل Aave التعامل مع قضايا التصفية ويحاول الحيتان العثور على أمان في العملات المستقرة والأصول ذات السمعة الجيدة مثل البيتكوين والإيثريوم، من المهم أن تظهر إدارة Aave قدرتها على الصمود خلال هذه الفترة الصعبة. يتحول التركيز الآن بعيدًا عن مكاسب إعادة الرهن وإلى أمان البروتوكول لجميع المستثمرين الذين سيرغبون في رؤية ما إذا كان يمكن القضاء على الديون السيئة قبل أن يحدث أي عدوى إضافية.