وكلاء الذكاء الاصطناعي يديرون بالفعل خمس التمويل اللامركزي، لكنهم لا يزالون يخسرون أمام البشر في التداول

باختصار

• تدير الوكلاء الذكيون المستقلون 19% من النشاط على السلسلة، متخلفين عن البشر بنسبة تصل إلى 5 إلى 1 في التداول المفتوح، وفقًا لتقرير جديد.
• يقول الرئيس التنفيذي لكوينباس بريان أرمسترونغ إن الاقتصاد الوكالي قد يتجاوز قريبًا الاقتصاد البشري.
• يجادل الباحثون بأن الوكلاء بحاجة إلى بنية تحتية أفضل قبل أن يتمكنوا من التوسع أكثر.

وجدت أبحاث جديدة أن الوكلاء المستقلين، أنظمة البرمجيات التي تخطط وتقرر وتنفيذ المعاملات على السلسلة بدون تدخل بشري مباشر، يساهمون الآن بأكثر من 19% من النشاط على السلسلة. لكن بينما تفوقت هذه الوكلاء على البشر في المهام الضيقة، لا تزال تخسر بنسبة تصل إلى 5 إلى 1 في التداول المفتوح، وفقًا لتقرير من DWF Ventures نُشر يوم الخميس.

https://t.co/L8ThynOPyB

— DWF Ventures (@DWFVentures) 16 أبريل 2026

في التمويل اللامركزي، تدير هذه الوكلاء استراتيجيات العائد عبر بروتوكولات الإقراض، وتدير السيولة، وتعيد توازن المحافظ، وتنفيذ الصفقات. ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في المراكز التي يديرها الوكلاء إلى أكثر من $39 مليون، مع أن معظم النشر لا يزال في الاختبار المبكر، وفقًا للدراسة. في عينة واحدة، حقق وكيل التمويل المستقل Giza، وهو بروتوكول ARMA الذي ينقل العملات المستقرة بين منصات الإقراض للحصول على أفضل المعدلات، أرباحًا للمستخدمين بنسبة 9.75% سنويًا، متفوقًا على عوائد بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى مثل Aave و Morph، وفقًا للدراسة. لكن الصورة تتغير، مع ذلك، عندما يصبح المهمة أكثر صعوبة. في مسابقة تداول أسهم نظمتها tradexyz، تفوق الإنسان الأفضل على الوكيل الأفضل بأكثر من 5 أضعاف. وأظهرت مسابقة منفصلة بين نماذج الذكاء الاصطناعي الرائدة، التي نظمتها nof1، أن ثلاثة فقط من بين سبعة استطاعوا تحقيق ربح في كل صفقة. قالت سين يي ليم، كبيرة المساعدين للاستثمار في DWF Labs، لـ Decrypt، “تكافح الوكلاء عندما لا يكون الوضع محددًا بوضوح”، لكنهم يزدهرون “عندما يكون الهدف ضيقًا والمعايير لا تتغير كثيرًا”.

وهذا أحد الأسباب التي جعلت تحسين العائد، وهو ممارسة نقل رأس المال بين بروتوكولات الإقراض لالتقاط أعلى العوائد المتاحة، يصبح ساحة اختبار مبكرة للوكلاء، أوضحت ليم.  “يزدهر الوكلاء عندما يكون الهدف ضيقًا والمعايير لا تتغير كثيرًا، ولهذا يعمل تحسين العائد”، قالت ليم. “حتى يتمكن الوكلاء من التفكير والتكيف مع المعلومات في الوقت الحقيقي، لن يكونوا قادرين على التفاعل عندما يتغير السوق وتكون الظروف غير واضحة.” يبدو أن البناؤون في المجال يرددون هذا القلق. قال نيراج براساد، كبير المهندسين في MoonPay، في مقابلة مع Decrypt، إن الوكيل يمكن أن يكون بنفس قدرة الإنسان “إذا أُعطي كل السياق والأدوات”، لكنه حذر من أن “الكتابة على الحائط تشير إلى أن الوكلاء أكثر كفاءة، وأجدر بالعمل، وأحيانًا خبيثون.”

لا يزال الأمر مبكرًا تأتي النتائج بينما يعمل مطورو إيثيريوم على تسهيل مهمة الوكلاء للتعامل مع المهام المعقدة على السلسلة. في وقت سابق من هذا الشهر، اقترح معيار جديد يسمح للوكلاء بتنفيذ عدة إجراءات على بروتوكولات التمويل اللامركزي في آن واحد، بدعم من شبكة التوصيل اللامركزية Biconomy، وبدعم من مؤسسة إيثيريوم.

وفي الوقت نفسه، يراهن قادة الصناعة على أن الوكلاء المستقلين سيتولون قريبًا حصة أكبر بكثير من النشاط الاقتصادي. كتب الرئيس التنفيذي لكوينباس بريان أرمسترونغ يوم الخميس على تويتر، أن “الاقتصاد الوكالي قد يكون أكبر من الاقتصاد البشري”، مشيرًا إلى كيف يمكن أن يدفع الطلب على العملات المستقرة إلى ما وراء التقديرات الحالية.

التجارة الوكالية لم تُسعر بعد. ستزيد المدفوعات بين الآلات من الطلب على الدولار الرقمي بما يتجاوز التقديرات الحالية.

قد يكون الاقتصاد الوكالي أكبر من الاقتصاد البشري. نحن نبني البنية التحتية لكل منهما في كوينباس.

— بريان أرمسترونغ (@brian_armstrong) 16 أبريل 2026

يرى الباحثون على الأرض أن هناك مجالًا أطول للتحرك. تقول ليم من DWF Labs إن معظم نسبة الـ 19% هي بوتات تقوم بأعمال ضيقة مثل التقاط MEV وتوجيه العملات المستقرة، مع أن النشاط الوكالي الحقيقي لا يزال حصة أقلية. قالت: “الجدول الزمني الواقعي هو من خمس إلى سبع سنوات قبل أن ينافس حجم الوكالة بشكل ملموس حجم الإنسان في أي قطاع مالي رئيسي، مع أن السلسلة تتقدم أولاً لأن البنية التحتية أكثر إذنًا”، وأضافت. ومع ذلك، يرى البعض أن الفجوة الحالية هي سمة هيكلية لمكانة الوكلاء اليوم. قال أيونج ييلدزلي، المدير التنفيذي للنمو في شركة 0G Labs، مطور البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزي، لـ Decrypt، إن “نقطة الضعف لديهم هي التداول المفتوح، الذي يتطلب التفكير السياقي، والوعي بالسرد، ووزن المعلومات غير المنظمة”. وأضاف أن سد هذه الفجوة يتطلب أكثر من نماذج أفضل.

“يحتاج المستخدمون إلى إثبات تشفير أن الوكيل قام بما ادعاه، داخل بيئة تنفيذ موثوقة لا يمكن لأحد العبث بها، تعمل على بنية تحتية لا تنقل فقط فرضية الثقة إلى مزود سحابة واحد”، قال.