وول ستريت تواصل توسيع استثماراتها في العملات المشفرة! غولدمان ساكس يتقدم بطلب لصندوق تداول مدعوم بالبيتكوين يحقق أرباحًا، فما الفرق بينه وبين الصناديق التقليدية؟

Goldman Sachs قدمت رسمياً أمس طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لـ “صندوق استثمار ETF لعائدات البيتكوين من غولدمان ساكس”. ستستخدم هذه المنتج استراتيجية خيارات التغطية، من خلال بيع خيارات اختيارية لخلق عائد شهري للمستثمرين.

قامت شركة غولدمان ساكس (Goldman Sachs) مؤخرًا بتقديم وثيقة طلب لـ ETF لعائدات البيتكوين إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، ووفقًا لتقرير CoinDesk، فإن ذلك يمثل تصعيدًا آخر في استراتيجيات المؤسسات المالية التقليدية تجاه الأصول المشفرة. تمتلك غولدمان ساكس حالياً أكثر من مليار و100 مليون دولار من حيازات ETF البيتكوين، وسيؤدي إطلاق هذا المنتج الجديد إلى تعزيز مكانتها الرائدة في مجال التمويل المشفر.

ما الفرق بين ETF العائد و ETF التقليدي

على عكس ETF الذي يتابع سعر البيتكوين الفوري، فإن ETF العائد (income) عادةً ما يعتمد على استراتيجيات الخيارات. بشكل محدد، يدير مدير الصندوق مراكز البيتكوين، ويقوم ببيع خيارات شراء مغطاة (covered call) وغيرها من استراتيجيات الخيارات، لخلق عائد منتظم للمستثمرين. هذه الاستراتيجية مستخدمة منذ سنوات في سوق الأسهم التقليدي، على سبيل المثال، يُعد JPMorgan’s JEPI من المنتجات الشهيرة التي تعتمد على بنية مماثلة.

بالنسبة للمستثمرين، فإن ميزة ETF العائد هي أنه حتى في حالة تذبذب سعر البيتكوين، يمكن تحقيق أرباح من خلال علاوة الخيارات. ومع ذلك، فإن الثمن هو أن العائد قد يتأثر بشكل سلبي في حال ارتفاع السعر بشكل كبير، حيث قد يتم تنفيذ خيارات الشراء ويقل العائد.

الخريطة الكاملة لاستراتيجية غولدمان ساكس في العملات المشفرة

شهدت غولدمان ساكس في السنوات الأخيرة نشاطًا متزايدًا في مجال العملات المشفرة. بالإضافة إلى حيازتها الكبيرة من ETF البيتكوين، قامت الشركة في بداية هذا العام بشراء شركة Innovator Capital Management مقابل 2 مليار دولار، وهي شركة معروفة بمنتجاتها في استراتيجيات الخيارات ETF. تعتبر هذه الصفقة بمثابة تعزيز لقدرات غولدمان ساكس في إدارة الخيارات، كما يُنظر إليها في السوق على أنها تمهد الطريق لطلب ETF البيتكوين العائد.

علاوة على ذلك، أصدر قسم التداول في العملات المشفرة في غولدمان ساكس في مارس من هذا العام تقريرًا حول هيكل تخصيص البيتكوين، يهدف إلى توجيه المؤسسات الاستثمارية. وأوصى التقرير، بناءً على تفضيلات المخاطر والأهداف الاستثمارية، بأن تتراوح نسبة تخصيص البيتكوين بين 1% و5%.

تدفق الاستثمارات المؤسسية إلى ETF البيتكوين مستمر

تأتي طلبات غولدمان ساكس في وقت يتصاعد فيه سوق ETF البيتكوين. في مارس، بلغ التدفق الصافي الشهري لصناديق ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة 2.5 مليار دولار، مما يعكس طلبًا قويًا من المؤسسات والمستثمرين الأفراد. ومع إطلاق منتجات أكثر تنوعًا — من ETF الفوري إلى ETF الخيارات ثم إلى ETF العائد — يواصل البيتكوين التواؤم مع البنية التحتية المالية السائدة.

ومن الجدير بالذكر أن غولدمان ساكس ليست الشركة الوحيدة التي تتجه بنشاط نحو العملات المشفرة. فشركة Morgan Stanley أيضًا توسع أعمالها في مجالات التوكنية وحلول الضرائب للعملات المشفرة، مما يدل على أن عمالقة التمويل التقليدي يتخذون نهجًا متعدد الجبهات لدخول سوق العملات المشفرة.

مراقبة السوق

يعكس طلب ETF هذا من غولدمان ساكس اتجاهًا واضحًا: لم تعد وول ستريت تقتصر على حيازة البيتكوين بشكل سلبي، بل تتجه نحو تطوير منتجات مالية تعتمد على البيتكوين بشكل نشط. من التعرض المباشر للسوق إلى استراتيجيات العائد الهيكلية، تتسارع خطوط منتجات ETF المشفرة للاقتراب من القطاع المالي التقليدي. بالنسبة للسوق، فإن ذلك لا يفتح فقط قنوات تمويل جديدة، بل يرمز أيضًا إلى نضوج فئة الأصول البيتكوين.

• تم إعادة نشر هذا المقال بإذن من: “رابط الأخبار”
• العنوان الأصلي: “غولدمان ساكس يتقدم بطلب ETF لعائدات البيتكوين، وول ستريت يواصل التوسع في العملات المشفرة”
• الكاتب الأصلي: Elponcrab