كنت أفكر فقط في سبب تعقيد الكثير من الناس للاستثمار عندما تكون الأساسيات في الواقع بسيطة جدًا. قواعد استثمار وارن بافيت، المبسطة إلى الأساسيات، تستحق حقًا الفهم حتى لو لم تتبعها بدقة.

إليك الأمر حول نهج بافيت - يعتمد على ثلاث حركات. اشترِ شركات جيدة عندما تكون رخيصة، ثم اجلس عليها لعقود. يبدو بسيطًا لأنه في الواقع كذلك. الجزء الصعب ليس فهمه، بل أن يكون لديك الانضباط للتمسك به.

فما الذي يجعل الشركة جيدة؟ نصيحة مرشد بافيت بنيامين غراهام كانت ثابتة: ابحث عن الشركات التي تدفع أرباحًا وتزيدها باستمرار مع مرور الوقت. إذا كنت تبدأ للتو، فإن البحث عن شركات تزيد أرباحها لمدة لا تقل عن 10 سنوات هو مرشح جيد. والأفضل من ذلك، هناك ملوك الأرباح - شركات زادت أرباحها كل عام لمدة 50+ سنة متتالية. هذا النوع من السلسلة لا يحدث بالصدفة.

بالإضافة إلى سجل الأرباح، اختر الشركات التي تفهمها فعلاً. اقضِ وقتًا في قراءة تقاريرها الفصلية، استمع إلى مكالمات الأرباح، وتعمق في البيانات السنوية. ستشعر بشكل حقيقي إذا كانت هذه شركة ذات إمكانات طويلة الأمد أو مجرد ضجة.

الآن، الشراء بالسعر المناسب مهم. بالنسبة لأسهم الأرباح، عادةً ما يشير العائد المرتفع تاريخيًا إلى نقطة دخول جذابة. يمكنك التحقق من ذلك باستخدام مقاييس تقليدية مثل نسبة السعر إلى المبيعات ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية. الفكرة أن هذه المقاييس لا يجب أن تتجه جميعها في نفس الاتجاه، لكن معظمها يجب أن يشير إلى undervaluation (تقدير منخفض القيمة).

خذ على سبيل المثال بيبسيكو مقابل وول مارت. كلاهما من ملوك الأرباح. كلاهما شركات سهلة الفهم. لكن بيبسيكو يحقق عائدًا حوالي 3.8% الآن، وهو مرتفع نسبياً بالنسبة لهم - مما يشير إلى أن السعر معقول. وول مارت عند 0.9%، وهو منخفض بالنسبة لهم - مما يشير إلى أن السعر مرتفع. يمكنك تأكيد ذلك من خلال فحص نسب P/S و P/B مقابل متوسطاتها خلال خمس سنوات.

لكن هنا الخطأ الذي يقع فيه معظم الناس. يشترون شيئًا، ثم يبيعون بسرعة عندما ينخفض السوق. ميزة بافيت تكمن في التفكير على مدى عقود، وليس أيام. عندما تختار شركة قوية بسعر عادل، التوقع هو أنك ستحتفظ بها بما يكفي لمشاهدة تراكُم الأرباح وتوسع الأعمال. هذا هو ما يبني الثروة فعلاً.

شيء آخر من كتاب بافيت: لا تذهب مجنونًا بشراء الكثير من الأسهم. الفكرة هي أن تمتلك عددًا قليلًا من الشركات التي تؤمن بها حقًا. إبقاءها عند 20 أو أقل يجبرك على الاختيار بعناية ويمنعك من الإفراط في التداول. ابنِ محفظتك ببطء على مدى سنوات، وليس أسابيع. الجودة على الكمية.

قواعد استثمار بافيت تعمل لأنها ليست عن الثراء السريع - بل عن السماح للأعمال الجيدة بأداء دورها بينما تظل صبورًا. هذا هو الحافة الحقيقية.