كنت أفكر في أي أسهم أشباه الموصلات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لديها القدرة على البقاء على قيد الحياة خلال العقد القادم، وأعود دائمًا إلى ثلاث شركات تبدو أنها متموضعة بشكل مختلف عبر سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي بأكملها.

أولاً هي TSMC. يعتقد معظم الناس أنها شركة تصنيع شرائح، لكن بصراحة، هي أكثر أهمية بكثير لانتعاش الذكاء الاصطناعي مما يدركه الكثيرون. لديهم بشكل أساسي احتكار على إنتاج الشرائح المتقدمة لمراكز البيانات. إنتل وسامسونج لديهما مصانع أيضًا، لكنهما يواجهان تأخيرات في الإنتاج ومشاكل في العائدات تجعلانها غير موثوقتين. TSMC تمتلك التقنية والكفاءة وقوة التسعير التي تأتي مع كونها الخيار الحقيقي الوحيد. إيراداتها والدخل التشغيلي لديها في ارتفاع مستمر، خاصة مع تحول شرائح الذكاء الاصطناعي إلى جزء كبير من أعمالها. إذا كنت تبحث عن أسهم أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي ليست براقة ولكنها ضرورية للغاية، فإن TSMC تلبي ذلك تمامًا.

ثم هناك Nvidia. هذه هي الشركة التي تصمم الشرائح الفعلية التي تدعم نظام الذكاء الاصطناعي. معالجاتها المتوازية أصبحت المعيار لمراكز البيانات التي تشغل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، ولهذا السبب ارتفع سعر السهم بشكل كبير. المثير للدهشة هو أن الكثير من الناس يركزون على وحدات معالجة الرسومات والأجهزة، لكن CUDA هو الحصن الحقيقي. إنها منصة الحوسبة التي يلتزم المطورون بها، وبمجرد أن تبني على CUDA، يصبح الانتقال إلى شرائح منافسين مكلفًا. جوجل وأمازون تحاولان تصميم شرائحهما الخاصة، لكن Nvidia لديها بداية قوية جدًا، وحتى مع خسارتها لبعض الحصة السوقية مع مرور الوقت، يظل سوق شرائح الذكاء الاصطناعي ينمو بشكل عام. هم لن يذهبوا إلى أي مكان.

أما Microsoft فهي القطعة الثالثة من هذا اللغز. Azure هو ثاني أكبر منصة سحابية، وتستخدم الشركات لبناء ونشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي. لكن العبقرية الحقيقية تكمن في كيفية توزيع الذكاء الاصطناعي من خلال برامجها الحالية. لديهم مئات الملايين من المستخدمين الذين يستخدمون Microsoft 365، LinkedIn، GitHub، Windows. إضافة ميزات الذكاء الاصطناعي إلى الأدوات التي يستخدمها الناس بالفعل وفرض رسوم إضافية؟ هذا نوع من استراتيجية تحقيق الأرباح المباشرة. حتى لو تبرد حمى الذكاء الاصطناعي، فإن أعمال Microsoft متنوعة جدًا عبر البرمجيات، السحابة، الأجهزة، والألعاب، مما يضمن لها البقاء مربحة على أي حال.

ما يعجبني في هذه الثلاث شركات هو أنها ليست رهانات على الذكاء الاصطناعي بشكل صرف. إنها شركات راسخة ذات أساسيات قوية، وتقع في طبقات مختلفة من منظومة أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي. TSMC تصنع، Nvidia تصمم، Microsoft توزع. إذا كنت تفكر في أسهم أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي للاحتفاظ بها لتحقيق عوائد حقيقية خلال العقد القادم، فإن هذا المزيج يغطي كامل الخط الإنتاجي. يستحق الاستكشاف إذا لم تكن قد فعلت ذلك بالفعل.