لقد كنت أبحث مؤخرًا في النحاس، وبصراحة هو أكثر إثارة للاهتمام مما يعتقد الناس، خاصة إذا كنت مهتمًا بجانب الطاقة الخضراء. الجميع يتحدث عن البيتكوين أو الأسهم التقنية، لكن النحاس؟ هو في الأساس المعدن الذي يدعم الانتقال الطاقي، والديناميكيات الآن مثيرة جدًا.

يُطلق على النحاس اسم دكتور النحاس لسبب - فهو بمثابة الكناري في منجم الفحم للاقتصاد. ومع كل بناء السيارات الكهربائية والطاقة المتجددة الذي يحدث عالميًا، من المتوقع أن يقفز الطلب بنسبة حوالي 20 بالمئة بحلول عام 2035 وفقًا لمحللي S&P Global. هذا دعم قوي جدًا.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. العرض يتعرض لضغوط شديدة. هناك إغلاق مناجم - تم إغلاق منجم كوبر باناما التابع لشركة فريبرانت-ماكموران، وتخفيض شركة أنجلو أمريكان للتوجيه، وتراجع منجم تشويكيكاماتا في تشيلي. وفي الوقت نفسه، الصين، التي تستهلك أكثر من النحاس من أي دولة أخرى، كانت تتعامل مع مشاكل في القطاع العقاري أدت إلى انخفاض حاد في الأسعار في 2023. ولكن حتى مع استمرار الرياح المعاكسة للاقتصاد الصيني في 2024، فإن ضيق العرض مع ارتفاع الطلب على الطاقة الخضراء خلق ديناميكية مثيرة. ارتفع السعر فعليًا بنسبة حوالي 35 بالمئة منذ بداية 2024، ليصل إلى مستويات قياسية على COMEX حوالي 11,464 دولارًا للباوند في مايو.

إذا كنت تفكر في كيفية شراء أسهم النحاس أو الحصول على تعرض، فهناك في الأساس عدة طرق. يمكنك شراء النحاس المادي، لكن بصراحة هذا غير فعال - فهو يأخذ مساحة وسعر الباوند فيه رخيص نسبيًا مقارنة بمعادن أخرى. الصناديق المتداولة (ETFs) هي ربما أنظف طريقة إذا كنت تريد مخاطر أقل وتعرضًا واسعًا. هناك صناديق تركز على النحاس نفسه أو على شركات تعدين النحاس.

ثم هناك التداول بالعقود الآجلة إذا كنت أكثر خبرة - يمكنك تثبيت الأسعار والحصول على الرافعة المالية، لكن تلك الرافعة المالية تعمل في كلا الاتجاهين ويمكن أن تصبح خطرة بسرعة. معظم الناس لا ينبغي أن يتعاملوا مع ذلك إلا إذا كانوا يعرفون تمامًا ما يفعلون.

لكن اللعب الأكثر مباشرة؟ أسهم النحاس. أنت تشتري شركات التعدين الفعلية - فريبرانت-ماكموران، غلينكور، BHP، ريو تينتو هي من بين الكبار. هو أكثر خطورة من ETFs لأنك تراهن على تنفيذ الشركة وسعر النحاس، لكن إذا كنت تؤمن بضيق العرض وطلب الطاقة الخضراء، فهي طريقة مباشرة جدًا للمراهنة على ذلك. الشركات التعدينية الكبرى أقل خطورة من الشركات الصغيرة المستكشفة.

الاتفاق العام يبدو أنه على الرغم من أن النحاس قد يواجه بعض التقلبات قصيرة المدى، إلا أن الصورة طويلة المدى تبدو قوية. العرض يكافح لمواكبة الطلب، وهذا عادة ما يكون الوصفة لارتفاع مستدام في الأسعار. لذا، إذا كنت تفكر في كيفية شراء أسهم النحاس أو النظر إلى التعرض للنحاس بشكل أوسع، فإن الأساسيات تبدو مقنعة جدًا الآن. السؤال الحقيقي هو فقط ما الوسيلة التي تتناسب مع تحملك للمخاطر وخطة استثمارك الزمنية.