لقد بدأت للتو في استكشاف سوق الخيارات ولاحظت شيئًا يستحق المشاركة - هناك الكثير من الأسهم التي تظهر نسبة مئوية عالية جدًا للتقلب الضمني (IV)، وهذا يخلق بعض إعدادات التداول المثيرة للاهتمام.

إذن، إليك الشيء حول نسبة مئوية IV: فهي تخبرك بشكل أساسي بمكان وقوف تقلب سهم معين مقارنةً بنطاقه التاريخي. فكر فيها على مقياس من 0 إلى 100. عندما تكون بالقرب من 0، يكون التقلب منخفضًا تاريخيًا. عندما ترى أن الأسهم ذات IV الأعلى تصل إلى 90% أو أكثر، فهذا يعني أن التقلب الضمني قريب من أعلى مستوياته التي شهدناها من قبل. عادةً ما يحدث هذا خلال موسم الأرباح أو الأحداث الكبرى.

قمت بإجراء فحص سريع للبحث عن الأسهم ذات رؤوس أموال سوقية تزيد عن 40 مليار، وحجم تداول خيارات قوي، ونسبة مئوية IV فوق 90%. القائمة جيدة جدًا - نحن نتحدث عن نيفيديا، أبل، تسلا، أمازون، إنتل، بالانتير، AMD، مايكروسوفت، أوبر، بنك أمريكا وغيرها من الشركات. هناك في الواقع 94 سهمًا تتوافق مع هذه المعايير الآن، مما يدل على ارتفاع الأمور عبر السوق.

وهنا يصبح الأمر مثيرًا لمتداولي الخيارات. عندما ترى أسهمًا ذات IV عالية كهذه، فإن الحكمة التقليدية هي النظر إلى استراتيجيات تقليل التقلب القصيرة - فكر في الأيرون كوندرز، السترايدلز، وما شابه ذلك. المنطق بسيط: إذا كان التقلب مُسعرًا بالفعل مرتفعًا، فأنت تبيع في قوة السوق. لقد قمت بإعداد مثال على نيفيديا باستخدام تاريخ انتهاء في سبتمبر - يمكنك بيع خيار الاتصال 160، وشراء خيار الاتصال 180، وبيع خيار البيع 60، وشراء خيار البيع 40. هذا النوع من الإعداد يمنحك منطقة ربح واسعة واحتمالية جيدة. لكن من الواضح أن المفتاح هو مراقبة مواعيد الأرباح لأنها يمكن أن تتجاوز مستوياتك بعد الإعلانات.

السوق حاليًا متقلب بالتأكيد، وتظهر حالات نسبة مئوية IV عالية كهذه بانتظام خلال موسم الأرباح. إذا كنت تتداول الخيارات، فهذا هو النوع من البيئة التي يجب أن تكون فيها أكثر حذرًا بشأن حجم المراكز وإدارة المخاطر. ليست نصيحة مالية بالطبع، فقط أشارك ما أراه هناك.