كنت أبحث مؤخرًا في بعض الزوايا المثيرة للاهتمام حول أسهم الذكاء الاصطناعي الكمومي، وهناك نمط ألاحظه أن معظم المستثمرين الأفراد يتجاهلونه تمامًا. الجميع منشغل بالشركات التي تركز فقط على الحوسبة الكمومية، لكن قد تكون الأموال الحقيقية مخبأة في طبقة البنية التحتية. دعني أفصّل ثلاثة أسماء تستحق أن توليها اهتمامًا.

أولاً، نيفيديا. يعرفها معظم الناس بسبب طفرة الذكاء الاصطناعي، لكن الحقيقة هي أن الحصن الحقيقي لديها ليس مجرد متعلق بشرائح الذكاء الاصطناعي الحالية. لقد أنشأت نيفيديا بالفعل برنامج CUDA-Q تحديدًا لربط الحواسيب الكمومية بالأنظمة التقليدية. فكّر في الأمر: في النهاية ستحتاج الحوسبة الكمومية إلى التواصل مع البنية التحتية الضخمة للذكاء الاصطناعي التي تم بناؤها بالفعل. وضعت نيفيديا نفسها كترجمان بين هذين العالَمين. وحدات معالجة الرسوميات (GPU) الخاصة بها تعمل بالفعل على تشغيل معظم عمليات الحوسبة في الذكاء الاصطناعي اليوم، وتضمن برمجياتها أنها ستكون بنية تحتية حاسمة أيضًا لعصر الحوسبة الكمومية. هذا سهم في مجال الذكاء الاصطناعي الكمومي يحقق أرباحًا بالفعل ويهيمن على الذكاء الاصطناعي—ومن الصعب العثور على هذه المجموعة من المزايا معًا.

ثم تأتي Taiwan Semiconductor (TSMC). يتطلب كل من الحوسبة الكمومية والذكاء الاصطناعي شرائح في قمة التطور، وفي الواقع لا يوجد سوى مصنع واحد يتصدر باستمرار من حيث التكنولوجيا والعوائد. TSMC هي الشركة التي تقصدها. ما يجعل هذه الصفقة ذكية أنها شبه خالية من المخاطر تقريبًا—فبغض النظر عمّن يفوز في سباق الحوسبة الكمومية، وبغض النظر عمّن يفوز في سباق الذكاء الاصطناعي، فإن TSMC تفوز في كلتا الحالتين لأنها تُصنّع الشرائح لكليهما. إنها طريقة أقل تقلبًا للحصول على تعرض لاتجاهات أسهم الذكاء الاصطناعي الكمومي دون الرهان على فائز بعينه. وعند التداول بمعدل 31x للأرباح المستقبلية، فهي أرخص بالفعل من كثير من المنافسين بالنظر إلى مسار النمو.

الاسم الثالث هو ASML. هذه هي الاختيار الذي يتحدث عنه عدد أقل من الناس، وهو ما يجعله مثيرًا للاهتمام. تصنع ASML الآلات التي تُنتج الشرائح—وتمتلك عمليًا احتكارًا على المعدات المتقدمة. ومع تزايد الطلب على الشرائح المتخصصة مع تسارع كل من الحوسبة الكمومية والذكاء الاصطناعي، ستصبح ASML نقطة الاختناق. لقد حققت إيرادات بنحو 32.2 مليار يورو خلال العام الماضي، لكن الإدارة تتوقع أن تقفز إلى 44-60 مليار يورو بحلول عام 2030 إذا تسارع الطلب على الشرائح بالطريقة التي يتوقعها الجميع. هذا إمكان صعودي كبير إذا نفّذوا خططهم.

ما يجمع بين الأسماء الثلاثة هو أنهم لا يراهنون على الحوسبة الكمومية وحدها—بل هم مهيؤون للاستفادة من بناء كل من قطاع الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية. إذا كنت تبحث عن تعرض لأسهم الذكاء الاصطناعي الكمومي دون المخاطر الثنائية المرتبطة بالشركات التي تركز فقط على الحوسبة الكمومية، فإن زاوية البنية التحتية هذه تستحق النظر. كنت أتابع هذه التطورات من خلال قسم الأسواق في Gate لمراقبة المؤشرات الفنية.