لقد أدركت للتو أن معظم الناس لا يفهمون فعليًا الفرق بين الهامش المعزول والهامش المشترك حتى يتعرض حسابهم للخسارة الكبيرة. دعني أشرح الأمر لأنه حقًا أحد أهم القرارات التي ستتخذها في تداول العقود الآجلة.

إذن، إليك الأمر الأساسي: الهامش المعزول يعني أنك تضع مبلغًا معينًا في كل صفقة. هذا كل شيء. إذا تم تصفية تلك الصفقة، فإنك تخسر فقط ذلك المبلغ. كل شيء آخر يظل آمنًا. لنفترض أنك وضعت $100 في صفقة شراء بيتكوين مع رافعة مالية 10x. انخفض السعر وتم تصفيتك. خسرت 100 دولار. وماذا عن الـ900 دولار الأخرى؟ لم تتأثر.

أما الهامش المشترك فهو العكس تمامًا. كل أموالك تدعم جميع تداولاتك مرة واحدة. يمكن للفائزين أن ينقذوا الخاسرين، وهو أمر يبدو رائعًا حتى لا يكون كذلك. لديك 1000 دولار موزعة على ثلاث مراكز مختلفة. أحدها يبدأ في الخسارة، لكن الاثنين الآخرين يحققان أرباحًا. أليس الأمر رائعًا؟ إلا أنه عندما تتدهور جميع المراكز في وقت واحد، فإنك تتعرض للتصفية على الكل مرة واحدة وتشاهد كل 1000 دولار تتبخر.

إليك المكان الذي يُخسر فيه معظم المتداولين: يعتقدون أن الهامش المشترك أكثر كفاءة لأنه يدعم الصفقات الرابحة صفقات الخاسرة. ونعم، من الناحية التقنية هذا صحيح. لكن في اللحظة التي يتحرك فيها السوق ضد جميع مراكزك معًا — وهو يحدث أكثر مما يظن الناس — فإنك تتعرض للتدمير الكامل. أنت تملك خمسة مراكز شراء على عملات رقمية بديلة مختلفة، والسوق ينهار بنسبة 15%، وفجأة تتصفى جميعها. مع الهامش المعزول، ستُخسر مركزًا واحدًا تلو الآخر. لا تزال لديك أموال جاهزة للاستثمار.

متى يجب عليك استخدام الهامش المعزول فعليًا؟ بشكل أساسي عندما لا تتبع استراتيجية تحوط محددة. هل تتداول عملات بديلة متقلبة؟ استخدم الهامش المعزول. هل تستخدم رافعة مالية 10x أو أكثر؟ الهامش المعزول هو الخيار. هل أنت جديد في العقود الآجلة؟ بالتأكيد، استخدم الهامش المعزول. الميزة في البساطة. تعرف بالضبط كم يمكنك أن تخسر قبل أن تبدأ. لا مفاجآت، لا تصفيات متتالية.

أما الهامش المشترك فهو منطقي إذا كنت تدير تداولات توازن بعضها البعض. أنت تشتري ETH عند 2.11 ألف دولار وتبيع BTC عند 68.90 ألف دولار، وتفهم كيف يتحركان بشكل مختلف. أنت تقوم بالمراجحة. أنت متداول ذو خبرة يمكنه شرح لماذا تحوط مراكزك. حتى في هذه الحالة، عليك أن تعرف تمامًا ما تفعله، لأن انهيارًا سريعًا واحدًا يمكن أن يمحو كل شيء.

شيء آخر مثير للدهشة هو سعر التصفية. مع الهامش المعزول، يبقى ثابتًا إلا إذا أضفت أو أزلت أموالاً. الأمر متوقع. مع الهامش المشترك، يتغير باستمرار بناءً على جميع تداولاتك مجتمعة. مركزك الرابح يدفع السعر بعيدًا، والخاسر يجعله أقرب. يبدو الأمر جيدًا نظريًا، لكن في الواقع قد تظن أنك في أمان ثم فجأة يتحرك السوق وتتصفى جميع مراكزك لأن كل شيء كان مرتبطًا ولم تدرك ذلك.

اسمع، إذا كنت تقرأ هذا، فمن الأفضل أن تستخدم الهامش المعزول. هو أكثر أمانًا وأسهل في الفهم، ويجبرك على التفكير في المخاطر قبل دخول كل صفقة. وهذه عادة جيدة حقًا. الهامش المشترك ليس أفضل، هو فقط مختلف وأكثر خطورة إذا لم تكن تعرف تمامًا ما تفعله.

شيء آخر مهم بغض النظر عن الوضع الذي تختاره: استخدم أوامر وقف الخسارة. بجدية. وضعية الهامش لا تعني شيئًا إذا لم تكن تدير مخاطرَك بشكل فعلي. هنا يفشل معظم الناس.