لماذا تستحق هذه الأسهم الثلاثة في مجال التكنولوجيا المالية اهتمامك الاستثماري في عام 2026

يواصل قطاع التكنولوجيا المالية إعادة تشكيل كيفية إدارة الناس لأموالهم وإجراء المعاملات. مع تكامل التكنولوجيا بشكل عميق في المصارف والدفع التقليديين، تبرز العديد من أسهم التكنولوجيا المالية كفرص جذابة. إن تقاطع الابتكار والخدمات المالية لا يتباطأ—بل يتسارع. إليك ثلاث شركات تقع عند ملتقى هذا التحول، وكل واحدة منها تعالج نقاط ألم مختلفة في النظام المالي.

ثورة الائتمان المدعومة بالذكاء الاصطناعي لدى Upstart

من بين أسهم التكنولوجيا المالية التي تكتسب زخمًا، يستحق Upstart اهتمامًا خاصًا لنهجه المبتكر في تقييم الائتمان. تأسست في عام 2012 على يد المدير التنفيذي السابق في Google ديف غيروارد، وعالم الحاسوب بول غو، ورائدة الأعمال في التمويل آنا كونسولمان—تستخدم منصة تقييم الائتمان هذه خوارزميات الذكاء الاصطناعي لتقييم جدارة المقترضين بالائتمان، وهو نهج مختلف جوهريًا عن الجهات التقليدية مثل Equifax وTransUnion.

تروي الأرقام قصة مقنعة. تمكّن منصة Upstart من تحقيق 43% أكثر من موافقات القروض دون زيادة في حالات التعثر، وأكثر من 90% من موافقاتها تكون مؤتمتة بالكامل، مما يخلق كفاءات في التكاليف عبر منظومة الإقراض. يعتمد أكثر من 100 بنك واتحاد ائتماني على هذه التقنية بشكل منتظم. والأمر اللافت بشكل خاص هو كيف تتكيف الخوارزمية مع ظروف السوق—فعندما ظهرت رياح معاكسة اقتصادية في منتصف العام، عدّلت تلقائيًا معدلات الموافقة لحماية المقرضين أثناء حالة عدم اليقين. هذه المنصة تعمل تمامًا كما صُممت.

ورغم التقلبات منذ طرحها العام الأولي في 2020، تؤكد الأداءات الأخيرة صحة نموذج الأعمال. خلال أول ثلاثة أرباع من العام السابق، تضاعفت أحجام القروض التي تمت معالجتها بأكثر من الضعف، بينما ارتفعت معدلات التحويل من 15.3% إلى 21.2%. يبدو أن السوق يفوته تمامًا هذا التحول الحاسم، مما يخلق فرصة للمستثمرين ذوي النظرة المستقبلية.

SoFi: قصة اللعب المصرفي الرقمي الأصل

عند النظر إلى أفضل أسهم التكنولوجيا المالية لعام 2026، تبرز SoFi Technologies كشركة بنيت خصيصًا لحقبة الخدمات المصرفية الرقمية، وليس أنها جرى تكييفها معها بعد فوات الأوان. تؤكد البيانات هذا التوجه: وجدت دراسة استقصائية لجمعية المصرفيين الأمريكيين أن 54% من عملاء البنوك في الولايات المتحدة يديرون حساباتهم بشكل رئيسي عبر تطبيقات الهاتف المحمول، بينما يفضل 22% آخرون استخدام الحواسيب. فقط 9% يزورون الفروع الفعلية، و4% يعتمدون على الخدمات المصرفية عبر الهاتف. هذا التحول دائم.

استفادت SoFi من هذا الاتجاه مبكرًا. منذ أن تحولت عن إعادة تمويل قروض الطلاب في 2019—عندما كان لديها 704,000 عميل—نمت الشركة لتصل إلى أكثر من 12.6 مليون مستخدم، وتضيف عملاء جدد كل ربع سنة. معظم المنافسين يقدمون خدمات رقمية، لكن القليل منهم يلتزم تمامًا بأن يكونوا “رقميين أصليين”. لا تزال الفرصة هائلة: تمثل SoFi جزءًا بسيطًا فقط من 260 مليون بالغ رقمي الأصل في الولايات المتحدة، ومعظم العملاء الحاليين يمتلكون أقل من منتجين اثنين مع الشركة، مما يتيح إمكانيات توسع كبيرة داخل قاعدة المستخدمين الحالية.

رواية النمو المعاكسة لدى PayPal

من بين أسهم التكنولوجيا المالية المقومة بأقل من قيمتها، تقدم PayPal ربما أكثر الفرص إثارة للاهتمام. عانت الأسهم من شكوك عميقة من قبل المستثمرين منذ 2021، لكن قصة العمل تروي واقعًا مختلفًا. فقد خيّبت المخاوف بشأن اضطراب العملات المشفرة، والمنافسة من البنوك، والمنافسين مثل Block وStripe، أو Zelle بشكل مستمر. الحقيقة أن PayPal تحافظ على ما يقرب من نصف حصة السوق العالمية للمدفوعات عبر الإنترنت—من دون تغيير رغم المنافسة.

الصورة المالية قوية. تتجه PayPal نحو إيرادات قياسية تبلغ 33.3 مليار دولار وتقترب من ذروة أرباحها في 2021 ضمن السنة المالية 2025. تتوقع توقعات المحللين استمرار سنوات قياسية متتالية حتى 2028، حين من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 41 مليار دولار مع 5.8 مليار دولار في صافي الدخل. رغم مسار النمو هذا، يتم تداول السهم بأقل من 10 مرات من أرباح 2025 المتوقعة البالغة 5.79 دولارات للسهم، ويقع بنسبة 24% تحت متوسط السعر المستهدف لدى المحللين البالغ 73.94 دولار.

يشير هذا التباين إلى أن السوق يسعر اضطرابًا لم يحدث بعد، ومن المحتمل ألا يحدث. عندما يعيد المستثمرون في النهاية مواءمة الأسعار الحالية مع النمو الفعلي، ستصبح احتمالات الصعود كبيرة.

حالة الاستثمار في أسهم التكنولوجيا المالية الآن

تمثل هذه الأسهم الثلاثة في التكنولوجيا المالية جوانب مختلفة من تطور القطاع: Upstart في ابتكار الإقراض، وSoFi في التحول المصرفي للأفراد، وPayPal في المدفوعات. كل منها يُتداول بتقييمات لا تعكس مسارات نموها، وكلها تعمل في أسواق تشهد تحولات هيكلية نحو الحلول الرقمية أولًا. للمستثمرين الباحثين عن نمو مع حماية من الجانب السلبي، تقدم أسهم التكنولوجيا المالية مزيجًا جذابًا من الرياح المواتية طويلة الأمد وفرصة التقييم في 2026.