بورصة نيويورك تحصل على غرامة SEC بقيمة $9 مليون - تسوية أزمة مزاد الافتراح لعام 2023

سوق نيويورك للأوراق المالية يقبل إجراءات لجنة الأوراق المالية والبورصات ويدفع غرامة مدنية قدرها 9 ملايين دولار. هذا المبلغ مخصص لحل قضية فشل نظام مهم في عام 2023، والذي أثر بشكل كبير على عملية افتتاح الأسهم العادية لآلاف الأسهم.

عطل كبير في افتتاح السوق - تأثر 2824 سهمًا

واجهت NYSE في الشهر الأول من عام 2023 أزمة تقنية غير مسبوقة. في ليلة يناير، خلال عملية دفاع مخططة، تم تفعيل نظام مساعد طارئ عن طريق الخطأ. سمح موظفو NYSE لهذا النظام الاحتياطي بالعمل بشكل طبيعي، مما أدى إلى ظهور أسعار صفرية لـ 2824 ورقة مالية مدرجة.

تشير هذه الأسعار الخاطئة إلى أن هذه الأسهم كانت قد فتحت للتداول بالفعل، رغم أن ذلك لم يكن صحيحًا. في اليوم التالي، عندما فتح السوق، اعتبر النظام الأساسي أن هذه الأسهم كانت مفتوحة مسبقًا، وسمح بالتداول العادي. ونتيجة لذلك، تخلى NYSE عن عملية الافتتاح الإجباري لجميع تلك الأسهم.

كان هذا الفشل خطيرًا جدًا، لأن مزاد الافتتاح هو آلية سوق مهمة تحدد سعرًا ابتدائيًا عادلًا وملائمًا. بدونها، فتحت بعض الأسهم بأسعار لا تعكس النشاط الحقيقي في السوق على الإطلاق.

غرامة 9 ملايين دولار وتعويض 5.77 مليون دولار

وجدت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن هذا الخطأ التقني أدى إلى توقف فوري للتداول في العديد من الأسهم. في 84 ورقة مالية، وصلت الأسعار إلى الحد الأعلى أو الأدنى بعد الافتتاح مباشرة، وهي حدود مصممة للتحكم في تقلبات الأسعار المفاجئة.

وفقًا للمنظم، تم إلغاء أكثر من 4000 صفقة نتيجة لذلك. وتأثرت أكثر من ثلثي الأوراق المالية البالغ عددها 3421 التي تتبع NYSE. وذكر القرار النهائي أن “NYSE فشل في تشغيل عملية المزاد الافتتاحي لآلاف الأوراق المالية المدرجة على الرغم من حدوث عطل نظامي كبير.”

بالإضافة إلى غرامة 9 ملايين دولار، قدم NYSE تعويضات تزيد عن 5.77 مليون دولار للأعضاء المتأثرين الذين أبلغوا عن خسائر في التداول نتيجة الحادث. وبذلك، بلغت التكلفة الإجمالية المعروفة لهذا الانقطاع السوقي حوالي 14.77 مليون دولار.

خطأ وراء انتهاك قواعد NYSE

وجدت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن NYSE انتهكت تنظيم SCI، الذي يراقب البنية التحتية الرئيسية للتداول. بالإضافة إلى ذلك، انتهكت NYSE قواعدها الخاصة التي تنص على أن المزاد الافتتاحي ضروري قبل بدء التداول الرئيسي للأوراق المالية المدرجة.

تحليل اللجنة أظهر أن NYSE لم يكن لديها إجراءات مكتوبة وسياسات لمراقبة أنظمة تشغيل عملية المزاد الافتتاحي. نقص الامتثال هذا هو السبب الجذري للفشل. وذكر القرار أن هناك أيضًا عيوب في ضوابط تجاوز النظام الاحتياطي، مما سمح بتشغيل النظام عن طريق الخطأ.

أنظمة مراقبة جديدة لتعزيز النظام

بعد الحادث، اتخذت NYSE العديد من الإجراءات التصحيحية. حسنت بشكل كبير مراقبة عمليات المزاد الافتتاحي. تضمن أنظمة المراقبة الجديدة أن عمليات المزاد للأوراق المالية المدرجة على NYSE تتم بشكل صحيح.

كما جعلت NYSE الضوابط حول تجاوز فحوصات النظام الفاشل أكثر صرامة. تم تعديل عملية التحقق من المزاد على منصة Pillar الخاصة بالبورصة أيضًا. الآن، يتم إتمام عملية التحقق قبل فتح الورقة المالية للتداول العادي، وليس بعدها.

هذه التغييرات الهيكلية تقلل بشكل كبير من مخاطر تكرار مثل هذه الأحداث أثناء افتتاح السوق. تمثل هذه الإصلاحات استجابة مهمة من NYSE بعد واحدة من أكبر فشل أنظمة في السنوات الأخيرة.