هذا الأسبوع سيكون أسوأ أسبوع في التاريخ

إذا كنت تمتلك أي أصول، فَتَحَرَّى هذا الأمر.

الاقتصاد العالمي يواجه مخاطر. إيران تزداد الضغوط حول مضيق هرمز. 20% من إجمالي النفط يمر عبر هذا الممر الضيق. الانتعاش الذي رأيناه مجرد وهم. لم يعد الأمر مجرد عناوين وأخبار مخيفة. إنه نقطة خطر جيوسياسية. السوق يعتمد حالياً على ثلاثة أعمدة:

• تيسير الظروف المالية تدريجياً
• انخفاض التضخم
• توقعات بخفض أسعار الفائدة صدمة النفط ستدمر هذه الأعمدة الثلاثة:
• صدمة النفط = زيادة التضخم
• زيادة التضخم = عدم خفض أسعار الفائدة
• عدم خفض أسعار الفائدة = ارتفاع عوائد السندات
• ارتفاع عوائد السندات = تشديد السيولة في الوقت الحالي، السوق يتغير بشكل حاسم. أول من ينهار ليسوا “السيئين”. بل الأصول ذات السيولة العالية والتي كانت “مُدفعة” بمضاعفات تقييم عالية. عندما ترتفع العوائد بشكل كبير، يزداد الضغط. الذهب يستفيد من الخوف والتضخم. لكن عندما ترتفع العوائد فجأة، قد ينخفض الذهب مؤقتاً. المعادن تلعب لعبة التوقعات بشأن أسعار الفائدة. السندات والدولار يحددان مصير كل التقلبات. إذا ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات وسط مخاطر التضخم، فسيكون ذلك إشارة سيئة جداً للأصول عالية المخاطر. الدولار يقوى، وقوة الدولار دائماً تضع ضغطاً على السوق العالمية. العملات الرقمية و$BTC حساسة جداً للسيولة العالمية. في فترات تشديد السيولة، يُنظر إلى $BTC كأصل عالي المخاطر. مع تقليل الرافعة المالية عندما تبدأ عملية تقليل الرافعة، تزداد التقلبات. إذا قرر السوق أخيراً: “النفط سيظل عند مستوى مريح”، فهذا تغيير كامل في السوق. وتغيير الوضع دائماً يسبب ألم للأصول التي تنمو بفضل السيولة الرخيصة. حالياً، هناك ثلاثة سيناريوهات فقط:
• انخفاض سريع = استقرار السوق وعودته تدريجياً للمستويات السابقة
• تصاعد مستمر = تقلبات عالية وضغوط تدريجية
• انقطاع كامل في إمدادات النفط = صدمة النفط = ارتفاع العوائد = تصحيح حاد في السوق أهم الأمور التي يجب مراقبتها الآن:
• أسعار النفط
• تطورات عوائد سندات الخزانة الأمريكية
• وضع الدولار
• سلوك السيولة لكن لا تقلق، لقد توقعت جميع القمم والقيعان في السوق خلال العقد الماضي. سأشارك استراتيجيتي الدقيقة حول كيفية حماية رأس مالك قريباً جداً. تابعني وفعل الإشعارات حتى لا تفوت شيئاً. اكتب “دليل” في تعليق أسفل هذا المقال.