تطلق REX Shares صندوق ETF مع تعرض لـ COIN و STRC وتوزيعات أسبوعية

يسعى المستثمرون الباحثون عن دخل يعتمد على الخيارات الآن إلى وسيلة جديدة للوصول إليه بعد إطلاق صندوق ETF على عملة GIF في بورصة أمريكية كبرى.

شركة REX Shares تقدم صندوق ETF يركز على الدخل من الخيارات

أطلقت شركة REX Shares، وهي مدير أصول أمريكي، صندوق تداول في البورصة جديد يتداول تحت رمز GIF. يدمج هذا الصندوق تسع استراتيجيات ETF تعتمد على الأسهم المفردة مع الرافعة المالية في محفظة واحدة مصممة لتوفير توزيعات أرباح أسبوعية للمساهمين.

يحتوي الصندوق على مراكز متساوية الوزن في تسع صناديق ETF قائمة تعتمد على أسهم فردية من REX. تستهدف كل مكون ETF تقريبًا مضاعف رافعة مالية قدره 1.25x بالنسبة للأسهم الأساسية، مع كتابة خيارات استدعاء مغطاة لتوليد دخل من الأقساط يُدفع لاحقًا للمستثمرين.

استراتيجية الخيار الاستدعائي المغطى تتضمن بيع خيارات استدعاء مقابل الأسهم المملوكة بالفعل في المحفظة. مقابل ذلك، يدفع مشترو الخيارات قسطًا مقدمًا، مما يخلق دخلًا حاليًا للصندوق. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية تحد من الارتفاع المحتمل إذا ارتفعت الأسهم الأساسية بشكل كبير فوق سعر تنفيذ الخيار.

تكوين المحفظة ووجهة التداول

بدأ صندوق GIF التداول هذا الأسبوع على سوق Cboe العالمية. علاوة على ذلك، يمتد سلة الأسهم المتساوية الوزن على تسع شركات بارزة: نفيديا، تسلا، ستراتيجي، كوين بيس، روبن هود، بالانتير، كورويف، إيلي ليلي، وول مارت.

توفر كوين بيس وستراتيجي تعرضًا مباشرًا للشركات المرتبطة بالعملات الرقمية. ومع ذلك، تمتد باقي الحيازات إلى الذكاء الاصطناعي، والأدوية، وتجارة التجزئة للمستهلكين، والتكنولوجيا بشكل أوسع، مما يخلق مزيجًا متنوعًا من القطاعات على الرغم من التركيز على الأسهم المفردة.

دور ستراتيجي كمحاكٍ رئيسي للبيتكوين

كانت ستراتيجي، المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy، واحدة من أبرز الملاك المؤسسيين للبيتكوين. تسيطر الشركة حاليًا على 717,722 بيتكوين، أي ما يعادل حوالي 3.4% من الحد الأقصى الثابت للعملة وهو 21 مليون قطعة.

على الرغم من هذا الموقف الكبير من البيتكوين، تعرض سعر سهم ستراتيجي لضغوط. وفقًا لبيانات Yahoo Finance، انخفض السهم بأكثر من 60% خلال الأشهر الستة الماضية وحوالي 50% خلال العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر تحليل حديث من Goldman Sachs أنه أكثر الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة التي يتم بيعها على المكشوف بشكل كبير، عندما يُقاس بنسبة الدين على رأس المال السوقي.

هذا الموقع المرتفع للبيع على المكشوف، إلى جانب احتياطي البيتكوين الكبير، ساعد في جعل ستراتيجي نقطة تركيز للمستثمرين الذين يتابعون صندوق GIF وغيرها من الأدوات التي تتعرض لأسهمها.

منتجات جديدة مرتبطة بستراتيجي في أوروبا

تزامن إطلاق GIF في الولايات المتحدة مع نشاط متجدد حول الأوراق المالية المرتبطة بستراتيجي في أوروبا. يوم الأربعاء، قدمت شركة 21Shares منتجًا جديدًا متداولًا في البورصة (ETP) يتيح للمستثمرين الأوروبيين الوصول إلى STRC، وهو حقوق تفضيلية دائمة ذات معدل متغير من ستراتيجي.

بدأ تداول منتج 21Shares Strategy Yield ETP على Euronext Amsterdam تحت رمز STRC NA يوم الخميس. تصف ستراتيجي STRC بأنها أداة ائتمان رقمية مصممة لدفع أرباح سنوية بنسبة 11.25%، مضيفة طبقة من الدخل إلى هيكل رأس مالها.

هذه الأداة التفضيلية مرتبطة مباشرة باحتياطيات ستراتيجي من البيتكوين وتشكل جزءًا من استراتيجية الشركة الأوسع لتطوير منتجات ذات دخل ثابت مدعومة بخزينة البيتكوين الخاصة بها. ومع ذلك، فإن مقاييس المخاطر والأداء على المدى الطويل ستعتمد على سلوك سعر البيتكوين وسياسات الشركة.

أيضًا، يوم الأربعاء، أعلنت شركتا Prevalon Energy وAnchorage Digital أنهما خصصتا أجزاء من ميزانياتهما العمومية لهذه الأداة STRC. لم تكشف أي من الشركتين عن المبالغ الاستثمارية الدقيقة، مما يبرز طبيعة السوق في مراحله المبكرة.

كيف يولد صندوق GIF الدخل ويدفعه

يستمد محفظة GIF إيراداتها من أقساط خيارات الاستدعاء المغطاة التي تجمعها كل من الصناديق التسعة الأساسية القائمة على الأسهم. علاوة على ذلك، يتم هيكلة كل صندوق ETF ليمرر هذا الدخل إلى المساهمين عبر جدول توزيع أسبوعي، مما يجعل توقيت الدفع ميزة رئيسية للمنتج.

الرافعة المالية المستهدفة 1.25x تعني أن الصندوق يمكنه مضاعفة الأرباح والخسائر مقارنة بالملكية المباشرة للأسهم. يقبل المستثمرون تقليل الإمكانات الصعودية من كتابة الخيارات مقابل تدفقات نقدية أكثر انتظامًا تعتمد على الأقساط، والتي قد تجذب المتداولين الباحثين عن دخل ويرحبون بالتقلبات العالية.

لم تصدر REX Shares بعد توقعًا رسميًا لعائد GIF. ومع ذلك، ستتفاوت مستويات الدفع الأسبوعية اعتمادًا على تقلب السوق، وتسعير الخيارات، وأداء كل سهم أساسي، بدلاً من سعر فائدة ثابت.

باختصار، يقدم GIF سلة مركزة من تعرضات الأسهم المفردة ذات الرافعة المالية وكتابة الخيارات مع توزيعات دخل أسبوعية، بينما تشير التحركات الموازية في أوروبا إلى تزايد الطلب على منتجات العائد المرتبطة بستراتيجي والمدعومة بحيازات كبيرة من البيتكوين.