إكسونينشال فتنس (بورصة نيويورك:XPOF) تتجاوز توقعات الربع الرابع لعام 2025 ولكن السهم ينخفض بنسبة 10.3%

إكسونينشال فتنس (بورصة نيويورك:XPOF) تتجاوز توقعات الربع الرابع لعام 2025 ولكن السهم ينخفض بنسبة 10.3%

بيترو هورتيك

الجمعة، 27 فبراير 2026 الساعة 6:52 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

XPOF

-2.19%

شركة إكسونينشال فتنس، مالكة علامات تجارية مثل CycleBar و Rumble و Club Pilates، أعلنت أن إيراداتها في الربع الرابع لعام 2025 كانت أعلى من توقعات وول ستريت، لكن المبيعات كانت ثابتة مقارنة بالعام السابق عند 82.96 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة عند 265 مليون دولار، أقل بنسبة 12.5% من تقديرات المحللين. خسارتها غير المعدلة بمقدار 0.91 دولار للسهم كانت أقل بكثير من توقعات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم إكسونينشال فتنس؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج إكسونينشال فتنس للربع الرابع لعام 2025:

• الإيرادات: 82.96 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 73.85 مليون دولار (ثابتة مقارنة بالعام السابق، وتفوقت بنسبة 12.3%)

• ربح السهم المعدل: -0.91 دولار مقابل تقديرات المحللين -0.03 دولار (فشل كبير)

• الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Adjusted EBITDA): 22.87 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين 19.18 مليون دولار (هامش 27.6%، تفوق بنسبة 19.2%)

• توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026 هو 105 مليون دولار عند الوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 119.5 مليون دولار

• هامش التشغيل: -9.9%، مقارنة بـ -62.4% في نفس الربع من العام الماضي

• هامش التدفق النقدي الحر: 12.3%، مقارنة بـ 1.1% في نفس الربع من العام الماضي

• القيمة السوقية: 289.4 مليون دولار

قال مايك نوزو، الرئيس التنفيذي لشركة إكسونينشال فتنس، إن “الربع الرابع أنهى سنة من التقدم حيث قمنا بصقل الأولويات الاستراتيجية التي ستقود النمو طويل الأمد لشركة إكسونينشال.”

نظرة عامة على الشركة

شركة إكسونينشال فتنس، مالكة علامات تجارية مثل CycleBar و Rumble و Club Pilates، هي علامة تجارية للياقة البدنية تقدم تجارب تمرين متنوعة ومتخصصة.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة على جودتها. أي شركة يمكن أن تظهر أداء جيد في ربع أو اثنين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت إيرادات إكسونينشال فتنس بمعدل سنوي قدره 24.2%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث المطلق، إلا أننا بحاجة إلى رؤية أكثر من مجرد نمو في الإيرادات لقطاع المستهلكين الاختياري، الذي يمكن أن يظهر تقلبات كبيرة في الأرباح. هذا يعني أن معيارنا للقطاع مرتفع بشكل خاص، معبرًا عن طبيعة المنتجات والخدمات غير الأساسية والتي تعتمد على الاتجاهات السريعة. بالإضافة إلى ذلك، يبدأ معدل النمو السنوي المركب على مدى خمس سنوات حول جائحة كوفيد، عندما كانت الإيرادات منخفضة ثم انتعشت.

إيرادات إكسونينشال فتنس الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن قطاع المستهلكين الاختياري، دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بشكل كبير بسبب الاتجاهات والتفضيلات الاستهلاكية المتغيرة بسرعة. تظهر أداءات إكسونينشال فتنس الأخيرة أن الطلب عليها قد تباطأ حيث كانت إيراداتها ثابتة خلال العامين الماضيين. لاحظ أن جائحة كوفيد أضر بأعمال إكسونينشال فتنس في عام 2020 وجزء من 2021، ثم انتعشت بشكل كبير بعد ذلك.

متابعة القصة

نمو إيرادات إكسونينشال فتنس على أساس سنوي

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل أهم ثلاثة قطاعات لها: الامتياز، المعدات، والبضائع، التي تمثل 62.1%، 8.4%، و8.7% من الإيرادات على التوالي. على مدى العامين الماضيين، متوسط نمو إيرادات قطاع الامتياز (رسوم الامتياز) والبضائع (الملابس المباعة للامتيازات) كان 13.1% و61,281% على التوالي. من ناحية أخرى، انخفضت إيرادات المعدات (معدات التمرين المباعة للامتيازات) بمعدل 35.2%.

إيرادات إكسونينشال فتنس الفصلية حسب القطاع

هذا الربع، كانت إيرادات إكسونينشال فتنس البالغة 82.96 مليون دولار ثابتة مقارنة بالعام السابق، لكنها تفوقت على تقديرات وول ستريت بنسبة 12.3%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 4.3% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها ستواجه بعض التحديات في الطلب.

بدأت شركات مثل مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، ومونستر بيفيرج—all كانت في بداياتها كقصص نمو غير معروفة تتبع اتجاهًا ضخمًا. لقد حددنا التالية: شركة ربحية في مجال أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. اذهب هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس مهم للربحية لأنه يوضح الجزء من الإيرادات المتبقي بعد خصم جميع النفقات الأساسية – من تكلفة البضائع المباعة إلى الإعلانات والأجور. كما أنه مفيد لمقارنة الربحية بين الشركات ذات مستويات الدين ومعدلات الضرائب المختلفة لأنه يستثني الفوائد والضرائب.

ارتفع هامش تشغيل إكسونينشال فتنس خلال الـ 12 شهرًا الماضية، لكنه لا يزال متوسطًا سلبيًا بنسبة 5.3% على مدى العامين الماضيين. يرجع ذلك إلى قاعدة نفقات كبيرة وهيكل تكلفة غير فعال.

هامش التشغيل خلال الـ 12 شهرًا الماضية لشركة إكسونينشال فتنس (GAAP)

في الربع الرابع، حققت إكسونينشال فتنس هامش تشغيل سلبي بنسبة 9.9%. إن عدم تحقيق أرباح ثابت يعيد التحذير.

ربحية السهم

اتجاهات الإيرادات تفسر النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية ذلك النمو – على سبيل المثال، يمكن أن تضخم شركة مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

على الرغم من أن أرباح إكسونينشال فتنس للسنة الكاملة لا تزال سلبية، إلا أنها قلصت خسائرها وحسنت EPS بنسبة 24.8% سنويًا خلال الأربع سنوات الماضية. ستكون الأرباع القادمة حاسمة لتقييم ربحيتها على المدى الطويل.

إجمالي ربحية السهم خلال 12 شهرًا الماضية (غير معدل)

في الربع الرابع، أعلنت إكسونينشال فتنس عن ربحية معدلة للسهم سلبية بمقدار 0.91 دولار، مقارنة بـ -0.19 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم لم يلبِ توقعات المحللين. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وول ستريت متفائلة. يتوقع المحللون أن يتحول ربحية السهم للسنة الكاملة من سلبية إلى إيجابية عند 0.96 دولار.

نقاط رئيسية من نتائج إكسونينشال فتنس للربع الرابع

لقد أعجبنا بشكل كبير بكيفية تجاوز إكسونينشال فتنس توقعات المحللين في الإيرادات هذا الربع. كما سررنا بأن EBITDA تفوقت على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة مخيبة، وتوقعات EBITDA للسنة الكاملة أقل من تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجع سعر السهم بنسبة 10.3% ليصل إلى 7.23 دولارات فور الإعلان.

قد يكون إكسونينشال فتنس قد مرّ بربع صعب، لكن هل ذلك يخلق فعلاً فرصة للاستثمار الآن؟ إذا كنت تتخذ هذا القرار، يجب أن تنظر إلى الصورة الأكبر من حيث التقييم، وخصائص الأعمال، بالإضافة إلى أحدث الأرباح. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.