ريبل برايم تضيف هايبرليكويد إلى وصول المؤسسات إلى التمويل اللامركزي

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan و Coinbase و Blackrock و Klarna وغيرهم

يمتد Ripple ببنيته التحتية للتداول المؤسسي إلى التمويل اللامركزي من خلال تكامل جديد يربط منصة الوساطة الرئيسية الخاصة به بمكان على السلسلة للمشتقات، مما يعكس دفعًا أوسع لمواءمة هيكل السوق التقليدي مع المسارات الرقمية الناشئة.

قالت الشركة إن Ripple Prime، منصة الوساطة الرئيسية للمؤسسات، تدعم الآن Hyperliquid، بروتوكول مشتقات لامركزي مصمم للتداول عالي السرعة. يتيح هذا التكامل للعملاء المؤسساتيين الوصول إلى سيولة المشتقات على السلسلة مع إمكانية إدارة تلك التعرضات عبر هوامش مشتركة مع فئات أصول أخرى مدعومة بالفعل ضمن Ripple Prime.

يغطي إطار الهوامش الموحد الأصول الرقمية، والعملات الأجنبية، والأدوات ذات الدخل الثابت، والمبادلات خارج البورصة، والمشتقات المصفاة. الهدف هو تمكين المؤسسات من التعامل مع نشاط المشتقات اللامركزية كجزء من عرض محفظة واحد، بدلاً من تخصيص معزول يتطلب رأس مال وإدارة مخاطر منفصلة.

إدخال التمويل اللامركزي إلى نموذج الوساطة الرئيسية

لطالما ركزت الوساطة الرئيسية على الأسواق المركزية، حيث تعتمد المؤسسات على طرف واحد لإدارة التمويل والتسوية وتجميع المخاطر. من خلال توسيع هذا الهيكل إلى مكان لامركزي، يحاول Ripple دمج التداول على السلسلة في سير العمل الذي تستخدمه مكاتب المؤسسات بالفعل.

وصفت الشركة هذا التكامل كوسيلة لمنح العملاء وصولاً مباشرًا إلى سيولة Hyperliquid مع الحفاظ على الرقابة المركزية. يواصل المستخدمون المؤسساتيون العمل من خلال علاقة طرف واحد مع Ripple Prime، الذي يتولى إدارة الهوامش الموحدة وإدارة مخاطر المحفظة على مستوى الكل.

قالت القيادة الدولية لـ Ripple Prime إن الهدف من ذلك هو دمج قدرات التداول اللامركزي مع خدمات الوساطة الرئيسية القائمة. عمليًا، يعني ذلك أن المؤسسات يمكنها تنفيذ استراتيجيات المشتقات على السلسلة دون فصل تلك المراكز عن دفاتر تداولها الأوسع.

بالنسبة للمشاركين في السوق، يقلل هذا الهيكل من الاحتكاك التشغيلي الذي حد من مشاركة المؤسسات تاريخيًا مع البروتوكولات اللامركزية. بدلاً من إدارة الضمانات والحضانة والهوامش عبر أنظمة غير متصلة، يمكن للشركات توجيه النشاط من خلال إطار موحد.

الطلب المؤسساتي على السيولة على السلسلة

يأتي إضافة Hyperliquid مع استمرار توسع الاهتمام المؤسساتي بالتمويل اللامركزي. سوق المشتقات، على وجه الخصوص، جذب الانتباه لأنه يتيح للمتداولين التحوط أو الحصول على تعرض دون الاعتماد حصريًا على البورصات المركزية.

تم وضع Hyperliquid كبرتوكول عالي الأداء مصمم لدعم أحجام تداول كبيرة وتنفيذ منخفض الكمون. يعكس دمج مثل هذه الأماكن في بيئة وساطة رئيسية للمؤسسات وجهة نظر أن السيولة اللامركزية أصبحت جزءًا من البنية التحتية التجارية السائدة بدلاً من نظام بيئي موازٍ.

صنفت Ripple هذا التكامل كامتداد لجهودها الأوسع لربط التمويل التقليدي والرقمي. من خلال دعم كل من الأماكن المركزية واللامركزية، تهدف المنصة إلى تقديم كفاءة رأس المال مع الحفاظ على ضوابط المخاطر التي تتوقعها المؤسسات من وسيط رئيسي.

بالنسبة لمكاتب المؤسسات، يعد التداخل في الهوامش عنصرًا رئيسيًا. القدرة على تعويض التعرضات عبر فئات الأصول يمكن أن يقلل من إجمالي رأس المال المطلوب للحفاظ على المراكز. إدخال المشتقات اللامركزية في هذا الحساب يشير إلى أن النشاط على السلسلة يُعامل بشكل أقل كاستثمار تجريبي وأكثر كوظيفة تداول أساسية.

إدارة المخاطر والهوامش الموحدة

ميزة مركزية في التكامل هي الرقابة الموحدة على المخاطر. يجمع Ripple Prime المراكز عبر فئات الأصول المدعومة، مما يسمح للمؤسسات بإدارة الهوامش والتعرضات من خلال واجهة واحدة.

يعالج هذا الهيكل أحد التحديات القديمة في التمويل اللامركزي: التجزئة. غالبًا ما تواجه المؤسسات التي ترغب في الانخراط في DeFi ترتيبات حيازة متعددة، ومجمعات ضمان منفصلة، وأنظمة تقارير غير متصلة. تحاول طبقة الوساطة الرئيسية تبسيط تلك التعقيدات مع الحفاظ على الوصول إلى البروتوكول الأساسي.

قالت Ripple إن الاتصال بـ Hyperliquid يتيح للعملاء المشاركة في أسواق المشتقات اللامركزية مع الحفاظ على رؤية على مستوى المحفظة. يشمل ذلك المراقبة المركزية لاستخدام الهوامش والتعرضات عبر الأدوات الرقمية والتقليدية.

من منظور التكنولوجيا المالية، يعكس هذا التكامل جهدًا مستمرًا لتكييف البنية التحتية المؤسسية مع الأسواق القائمة على البلوكشين. بدلاً من استبدال نماذج التداول القائمة، تضيف المنصات وصولًا لامركزيًا على الطبقات الموجودة.

توسيع أماكن السيولة

وصف Ripple Prime إضافة Hyperliquid كجزء من التزام أوسع بدعم مجموعة من أماكن السيولة. مع استمرار نضوج البروتوكولات اللامركزية، تواجه منصات الوساطة الرئيسية ضغطًا لدمجها بطريقة تلبي معايير المؤسسات للمخاطر والتقارير.

تم تشكيل اعتماد المؤسسات على DeFi جزئيًا بسبب الحاجة إلى بنية تحتية قابلة للتوسع. تتطلب مكاتب التداول تسوية متوقعة، وشفافية في الهوامش، ووضوح في طرف المعاملة. يحاول دمج الأماكن اللامركزية من خلال نموذج الوساطة الرئيسية مواءمة تلك المتطلبات مع التنفيذ على السلسلة.

تركز استراتيجية الشركة على تقديم بيئة تداول موحدة تتعايش فيها التعرضات اللامركزية والتقليدية. يصل العملاء إلى السيولة عبر Ripple Prime بينما تدير المنصة الطبقات التشغيلية التي كانت ستُدار بشكل مستقل.

جسر بين هياكل السوق

يبرز التكامل كيف يتطور بنية الأصول الرقمية نحو نماذج هجينة. يتم تكييف خدمات الوساطة الرئيسية التقليدية لاستيعاب أماكن التداول اللامركزية، مما يعكس تغير التوقعات بين المشاركين المؤسساتيين.

من خلال تمكين التداخل في الهوامش بين المشتقات على السلسلة وفئات الأصول الأخرى، يضع Ripple Prime الأسواق اللامركزية كجزء من أدوات المؤسسات الأوسع. يشير هذا التوافق إلى تقارب تدريجي بين أنظمة التداول المبنية على بروتوكولات البلوكشين وتلك المرتكزة على الأسواق المالية التقليدية.

تشير إعلانات Ripple إلى استمرار الجهود لتقليل الحواجز الهيكلية بين هذين المجالين. تحصل المؤسسات على وصول إلى السيولة اللامركزية دون التخلي عن أطر المخاطر المركزية، بينما تستفيد الأماكن اللامركزية من الاتصال المؤسساتي.

مع استكشاف مكاتب التداول لمنافذ تنفيذ جديدة، قد تؤثر المنصات التي توحد الهوامش والحضانة وإدارة المخاطر على كيفية دمج التمويل اللامركزي في سير العمل المهني. يمثل تكامل Ripple Prime و Hyperliquid مثالاً عمليًا على هذا التقارب.