شركة SiteOne Landscape Supply Inc (SITE) تسلط الضوء على نتائج الربع الرابع لعام 2025: نمو قوي وسط السوق …

أخبار GuruFocus

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 4:02 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

SITE

+9.32%

ظهرت هذه المقالة أولاً على GuruFocus.

**نمو المبيعات الصافية:** زيادة بنسبة 3% في الربع الرابع 2025؛ زيادة بنسبة 4% للسنة الكاملة 2025.

**نمو المبيعات اليومية العضوية:** زيادة بنسبة 2% في الربع الرابع 2025؛ زيادة بنسبة 1% للسنة الكاملة 2025.

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** نمو بنسبة 18% في الربع الرابع 2025 ليصل إلى 37.6 مليون دولار؛ نمو بنسبة 10% للسنة الكاملة 2025 ليصل إلى 414.2 مليون دولار.

**هامش EBITDA المعدل:** توسع بمقدار 50 نقطة أساس ليصل إلى 3.6% في الربع الرابع 2025؛ تحسن إلى 8.8% للسنة الكاملة 2025.

**الهامش الإجمالي:** زيادة بمقدار 80 نقطة أساس ليصل إلى 34.1% في الربع الرابع 2025؛ زيادة بمقدار 40 نقطة أساس ليصل إلى 34.8% للسنة الكاملة 2025.

**المصروفات العامة والإدارية كنسبة من المبيعات الصافية:** انخفاض بمقدار 100 نقطة أساس ليصل إلى 35% في الربع الرابع 2025؛ انخفاض بمقدار 40 نقطة أساس ليصل إلى 30.1% للسنة الكاملة 2025.

**صافي الدخل:** 151.8 مليون دولار للسنة الكاملة 2025، مقابل 123.6 مليون دولار في 2024.

**دمج وإغلاق الفروع:** دمج وإغلاق 20 فرعًا في الربع الرابع 2025.

**الاستحواذات:** إتمام ثمانية استحواذات في 2025، بإضافة حوالي 55 مليون دولار من المبيعات خلال 12 شهرًا الماضية.

**التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية:** 301 مليون دولار للسنة الكاملة 2025، مقابل 283 مليون دولار في 2024.

**صافي الدين:** انخفض إلى 330 مليون دولار في نهاية 2025 من 412 مليون دولار في نهاية 2024.

**السيولة المتاحة:** 768 مليون دولار في نهاية 2025.

تحذير! اكتشفت GuruFocus 9 علامات تحذير مع SITE.

هل قيمة SITE عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 11 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

حققت شركة SiteOne Landscape Supply Inc (بورصة نيويورك: SITE) نموًا في المبيعات الصافية بنسبة 4% ونموًا في EBITDA المعدل بنسبة 10% للسنة الكاملة 2025، على الرغم من ثبات الأسعار وانخفاض الطلب في السوق النهائية.

أكملت الشركة ثمانية استحواذات في 2025، بإضافة حوالي 55 مليون دولار من المبيعات خلال 12 شهرًا الماضية، ولديها خط أنابيب قوي لعام 2026.

حسّنت شركة SiteOne Landscape Supply Inc (بورصة نيويورك: SITE) هامشها الإجمالي بمقدار 40 نقطة أساس ليصل إلى 34.8% في 2025، مدفوعة بتحقيق أسعار أفضل ومبادرات تجارية.

زاد مزيج المنتجات الخاصة بالعلامة التجارية الخاصة بأكثر من 100 نقطة أساس، مما ساهم في تحسين الهامش الإجمالي.

نمت المبيعات الرقمية بأكثر من 120% في 2025، مع زيادة ملحوظة في المستخدمين المنتظمين، مما عزز تفاعل العملاء وحصة السوق.

نقاط سلبية

تواجه شركة SiteOne Landscape Supply Inc (بورصة نيويورك: SITE) حالة عدم اليقين في السوق النهائية، خاصة في قطاع البناء السكني الجديد، المتوقع أن ينخفض أكثر في 2026.

تتوقع الشركة أن تواجه ضغطًا على EBITDA يتراوح بين 4 إلى 5 ملايين دولار في 2026 بسبب أسبوع إضافي في ديسمبر المالي، وهو فترة مبيعات بطيئة تقليديًا.

أدت زيادة تكاليف الشحن واللوجستيات إلى تقليل بعض من تحسينات الهامش الإجمالي، مما أثر على الربحية بشكل عام.

أغلقت الشركة 20 فرعًا في الربع الرابع من 2025، مما أثر سلبًا على المصروفات العامة والإدارية بمقدار 6 ملايين دولار.

تتوقع شركة SiteOne Landscape Supply Inc (بورصة نيويورك: SITE) استمرار الضغوط التضخمية على الأجور والمصروفات العامة والإدارية بشكل عام، مما قد يؤثر على الرافعة التشغيلية.

 






يستمر القصة  

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك تأكيد أن هوامش مساهمة EBITDA كانت تزيد عن 20% على نمو عضوي بنسبة 1% فقط في 2025، وهل تتوقع هوامش مماثلة في 2026؟ الجواب: نعم، هذه الأرقام دقيقة. حققنا ذلك من خلال تحسين هامشنا الإجمالي وزيادة الرافعة للمصروفات العامة والإدارية، بالإضافة إلى تحسينات في فروعنا المستهدفة. نتوقع نتائج مماثلة في 2026 بفضل هذه المبادرات المستمرة. - داوغ بلاك، الرئيس التنفيذي

سؤال: ما هي العوامل الرئيسية لإدارة التكاليف في 2026، وهل هناك أي تعويضات مهمة يجب مراعاتها؟ الجواب: العوامل الرئيسية تشمل استمرار تحسين ربحية بايونير، التغلب على الانكماش، واستثمار في الفترة الصعبة. نواجه ضغطًا من توسعة مراكز التوزيع، والتي ستكون في البداية مخففة للأرباح. - داوغ بلاك، الرئيس التنفيذي

سؤال: هل تتوقع نموًا عضويًا منخفضًا في الربع الأول من 2026، وكيف بدأ العام؟ الجواب: نعم، نتوقع نموًا متوازنًا على مدار العام، مع أسعار أقوى في النصف الأول. بدأ العام بشكل جيد، وكان يناير جيدًا، وفبراير تأثر بالطقس إلى حد ما، مما يتماشى مع توقعات 2026. - داوغ بلاك، الرئيس التنفيذي

سؤال: كيف تفكر في زيادة حصة السوق في 2026، وهل المنافسة لا تزال عقلانية؟ الجواب: نحن واثقون من زيادة حصة السوق، على الرغم من توقعات سوق ثابتة. المنافسة لا تزال مماثلة، مع تركيز على العملاء الكبار، لكننا نكتسب حصة مع العملاء الصغار والمتوسطين. - داوغ بلاك، الرئيس التنفيذي

سؤال: ما هي الفوائد المتوقعة من الرافعة التشغيلية في 2026 من المبادرات الداخلية، وهل يمكن أن يكون هناك إغلاق فروع أكثر؟ الجواب: نتوقع مساهمات مماثلة من الفروع المستهدفة كما في 2025. على الرغم من أننا لا نخطط لإغلاق كبير، سنواصل تحسين شبكة فروعنا مع انتهاء عقود الإيجار. - داوغ بلاك، الرئيس التنفيذي

سؤال: ما هو الهدف طويل الأمد لنمو مبيعات العلامة التجارية الخاصة، وما هي الفئات التي توفر أكبر فرصة؟ الجواب: نهدف إلى أن تصل مبيعات العلامة التجارية الخاصة إلى 25% إلى 30% من إجمالي المبيعات على المدى الطويل، مع نمو سنوي مستقر. الفئات الرئيسية تشمل الزراعة، الإضاءة، والأعمال الصلبة. - داوغ بلاك، الرئيس التنفيذي

سؤال: هل يمكنك تحديد نمو مبيعات الصيانة العضوية في 2025 وتوقعات 2026؟ الجواب: كان النمو العضوي للمنتجات المتعلقة بالصيانة 7% في 2025، مدفوعًا بالحجم. نتوقع استمرار زيادة حصة السوق ونموًا مستقرًا في 2026. - داوغ بلاك، الرئيس التنفيذي

سؤال: ما الذي يمنحك الثقة في عودة نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في 2026، وكيف ستعدل تخصيص رأس المال إذا استمر النشاط في الضعف؟ الجواب: تشير المناقشات النشطة إلى عودة إلى أحجام الصفقات المعتادة. إذا كان نشاط الاندماج والاستحواذ ضعيفًا، سننظر في إعادة رأس المال للمساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم. - سكوت سالمون، نائب الرئيس للاستراتيجية والتطوير

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.