صندوق العملات الرقمية عالي الأداء يتفوق بشكل كبير على مكاسب بيتكوين لعام 2024 من خلال استراتيجية متنوعة

شهد سوق العملات الرقمية أداءً ملحوظًا في عام 2024، حيث ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 121% ليكسر حاجز المئة ألف. ومع ذلك، تمكن صندوق استثمار واحد في نظام التشفير من مضاعفة هذا العائد المثير للإعجاب تقريبًا. حقق استراتيجية ألفا طويلة المدى الموجهة من قبل شركة Pythagoras Investment Management عائدًا مذهلاً بنسبة 204% العام الماضي—أي مكسب ثلاثي الأضعاف تفوق بكثير العائد الذي حققه عادة مستثمرو البيتكوين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ، والذي يبلغ حوالي الضعف. يدمج تصميم الصندوق التعرض المباشر للبيتكوين مع طبقتين استراتيجيتين غير مرتبطتين، مما يخلق نهجًا متطورًا لتوليد الألفا جذب انتباه الجهات المؤسساتية التي تسعى لتعظيم العوائد في المشهد الديناميكي للعملات الرقمية.

الهيكل الاستراتيجي الذي يقود عوائد استثنائية

يعكس بناء الصندوق نهجًا محسوبًا لفرص سوق التشفير. في جوهره، يوجد مركز كبير للبيتكوين، يوفر تعرضًا أساسيًا لاحتمالية ارتفاع قيمة العملة الرقمية على المدى الطويل. ويكمل هذا الأساس استراتيجيتان متخصصتان تعملان بشكل مستقل: نهج تكتيكي قائم على الزخم وتقنية الذكاء الاصطناعي لتعزيز اختيار السوق.

يستخدم مكون الزخم تقنيات التعلم الآلي والتعرف على الأنماط لضبط التعرض للسوق بشكل ديناميكي، مما يلتقط التقلبات قصيرة الأمد التي تحدث خلال دورات سوق التشفير. في الوقت نفسه، تستخدم استراتيجية الشراء والبيع الطويلة القصيرة نماذج ذكاء اصطناعي مملوكة لبناء محفظة محايدة بالدولار—تتخذ مراكز طويلة في رموز من المتوقع أن تتفوق، وتقصر في تلك التي يُتوقع أن تتأخر. تم معايرة توزيع الأصول عبر هذه المكونات الثلاثة خصيصًا لتحسين العوائد مقارنة بمعايير أداء البيتكوين. ومن الجدير بالذكر أن الصندوق يفرض رسوم حوافز فقط عندما يتجاوز الأداء عوائد البيتكوين، مما يربط مصالح المديرين مباشرة بنتائج المستثمرين.

أداء المحفظة عبر تشكيلة بيتاغوراس الرقمية

بينما استحوذت استراتيجية ألفا طويلة المدى على العناوين، تدير شركة بيتاغوراس مجموعة أوسع من أدوات الاستثمار في العملات الرقمية. حققت استراتيجية التحكيم الخاصة بالشركة عائدًا بنسبة 3% في ديسمبر فقط، وأنهت عام 2024 بربح سنوي قدره 18% وتدير أصولًا بقيمة 45 مليون دولار. أنتج صندوق الشراء والبيع الكمي عائدًا بنسبة 30% مع إدارة أصول بقيمة 23 مليون دولار، بينما قادت استراتيجية العائد المطلق منافسة جمع الأصول، محققة عائدًا بنسبة 41.7% وجمعت 158 مليون دولار من رأس مال العملاء.

على الرغم من أدائه المتميز، ظل صندوق ألفا طويل المدى أصغر صندوق من حيث الأصول، حيث يمتلك أصولًا بقيمة 7 ملايين دولار فقط. شهد الصندوق انخفاضًا بسيطًا بنسبة 2% في ديسمبر، حيث أدى تجميع البيتكوين في نهاية العام إلى تراجع الأسعار من أعلى مستوياتها التي تجاوزت 108,000 دولار إلى حوالي 93,000 دولار. بشكل جماعي، نما محفظ بيتاغوراس للعملات الرقمية من 80 مليون دولار من الأصول الإجمالية خلال عام 2023 إلى أكثر من 230 مليون دولار بنهاية عام 2024—وهو دليل على كيف أن التفاؤل القوي والأداء الممتاز للصناديق جذب رأس مال مؤسسي طوال الفترة.

الدعم التنظيمي والزخم السوقي يدفعان توقعات 2025

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع قادة بيتاغوراس أن يستمر سوق الثور للعملات الرقمية في الزخم حتى عام 2025، مدفوعًا بمحفزين رئيسيين. الموقف المؤيد للعملات الرقمية من قبل الإدارة الأمريكية القادمة—بما يشمل مقترحات لإنشاء احتياطي استراتيجي وطني للبيتكوين وتعيينات تنفيذية مواتية لصناعة العملات الرقمية—يجعل 2025 عامًا محوريًا. أشار ميتشل دونغ، الرئيس التنفيذي لبيتاغوراس، إلى أن أكثر من 290 عضوًا في الكونغرس يدعمون سياسات مؤيدة للعملات الرقمية، قائلًا: “سيكتسب التشريع الداعم لصناعة العملات الرقمية زخمًا.”

إمكانية إنشاء احتياطي استراتيجي وطني للبيتكوين قد تثير منافسة دولية، حيث قد تتقدم دول أخرى على جهود التجميع. بالإضافة إلى ذلك، قد توفر اعتماد الشركات بعد قيادة MicroStrategy—حيث تضيف الشركات المدرجة علنًا البيتكوين إلى ميزانياتها—محركات طلب إضافية في سوق التشفير.

ديناميكيات السوق الحالية والإعداد الفني

يتداول البيتكوين حاليًا حول 68,100 دولار، مرتفعًا بنسبة 2.86% خلال الـ 24 ساعة الماضية. يعكس حركة السعر الأخيرة انتعاشًا فنيًا بعد أسابيع من ضغط البيع، مع تحركات تصحيحية حادة في تغطية المراكز القصيرة، مما أدى إلى تقلبات في العملات البديلة مثل إيثريوم وسولانا ودوجكوين وكاردانو. يحذر المشاركون في السوق من أن الانتعاش يبدو مدفوعًا بشكل رئيسي بسيولة ضعيفة وتوجهات صعودية، وليس بمحفزات أساسية، على الرغم من أن بعض الصناديق المركزة على العملات الرقمية تقوم بإعادة التوجيه نحو أصول أكثر تقلبًا واستراتيجيات الخيارات.

لا تزال مستويات المقاومة الفنية حاسمة: يجب أن يحافظ البيتكوين على اختراقات فوق 72,000 و78,000 دولار لإشارة إلى اتجاه صاعد هيكلي حقيقي بدلاً من انتعاشات مؤقتة. سيلعب التفاعل بين التفاؤل التنظيمي والحركة الفنية للسعر دورًا رئيسيًا في تطور سوق التشفير خلال الأشهر القادمة، مع استعداد صناديق مثل بيتاغوراس للاستفادة من الفرص الاستراتيجية والتقلبات التكتيكية داخل فضاء العملات الرقمية.