سوق العملات الرقمية يظهر إشارة انتعاش قوية مع اختراق البيتكوين لحاجز $100K في أوائل عام 2025

سوق العملات الرقمية يظهر مرونة حيث تجاوز البيتكوين عتبة 100,000 دولار في أوائل عام 2025، مما أعاد مستوى نفسي حاسم لفئة الأصول. هذا التعافي يمثل تحولًا هامًا بعد البيع الذي شهدته الأسواق في أواخر ديسمبر، والذي كان مدفوعًا بالعطلات، مما يشير إلى تجدد ثقة المستثمرين في أسواق العملات الرقمية مع اقتراب العام الجديد.

اختراق البيتكوين لمستوى العشرة آلاف دولار يجذب انتباه السوق

صعد البيتكوين إلى حوالي 102,000 دولار يوم الاثنين، وهو أقوى أداء له منذ ارتفاع 19 ديسمبر، متجاوزًا عتبة 100 ألف دولار مع ارتفاع حاد بنسبة 2.5% في الساعة مع افتتاح الأسواق الأمريكية للأسبوع. جاء هذا التحرك بعد أن تراجع البيتكوين إلى ما يقرب من 91,000 دولار في 30 ديسمبر، وهو تراجع بنسبة 15% عن أعلى مستوياته القياسية، حيث قام المتداولون بتحقيق أرباح بعد ارتفاع ما بعد الانتخابات وتقليل تعرضهم للعملات الرقمية خلال فترة الركود في نهاية العام.

شارك السوق الأوسع للأصول الرقمية في هذا الانتعاش، حيث ارتفع مؤشر CoinDesk 20 بنسبة 3.5% خلال نفس الفترة. ارتفعت إيثريوم (ETH) بنسبة 2.8% إلى 3700 دولار، بينما زاد سولانا (SOL) بنسبة 4.5% فوق 220 دولارًا. سجلت جميع العملات الرقمية العشرين الكبرى عوائد إيجابية، مما يدل على مشاركة واسعة في التعافي بدلاً من قوة عزلت في أصل واحد.

عودة شهية المؤسسات مع إعادة تفاعل الشركات المشترية

رافق هذا الانتعاش مشاركة ملحوظة من الشركات في سوق العملات الرقمية. أعلنت شركة MicroStrategy عن شراء 1020 بيتكوين إضافي يوم الاثنين، مستمرة في استراتيجية تراكم مستدامة. وبالمثل، أضافت شركة KULR Technology Group، التي تتخذ من تكساس مقرًا لها، 21 مليون دولار من البيتكوين إلى خزينة الشركة، مضاعفة ممتلكاتها من خلال هذه الصفقة.

كما قدمت تدفقات صناديق البيتكوين الفورية مؤشراً آخر على عودة الطلب، حيث سجلت هذه الأدوات الاستثمارية تدفقات بقيمة 908 ملايين دولار يوم الجمعة، وهو انعكاس مهم عن التدفقات الخارجة التي حدثت خلال فترة العطلات. تشير هذه التطورات إلى أن المستثمرين المؤسساتيين يرون تصحيح ديسمبر كفرصة وليس إشارة تحذير، ويعدون محافظهم لمستقبل من المتوقع أن يكون إيجابيًا لفئة الأصول الرقمية.

الشراء الفوري يدفع الانتعاش مع بقاء الرافعة المالية مقيدة

يكشف تحليل البيانات على السلسلة والخيارات عن خاصية مهمة لهذا التعافي: حيث أن الانتعاش كان مدفوعًا بشكل رئيسي بمشتريات السوق الفورية بدلاً من المراكز ذات الرافعة المالية. قال جيمس فان ستراتن، كبير المحللين في CoinDesk، إن الاهتمام المفتوح على عقود البيتكوين الآجلة عبر كل من CME، التي تركز على المؤسسات، والسوق الإجمالي، لا يزال أقل بكثير من المستويات التي لوحظت في منتصف ديسمبر.

كما أن معدلات التمويل على جميع المنصات استقرت عند مستويات محايدة وفقًا لبيانات CoinGlass، مما يدل على غياب تراكم مفرط للرافعة المالية خلال ارتفاع السعر. هذا التمييز ضروري لاستقرار السوق — فبينما يعكس الطلب الفوري تراكم الأصول الحقيقي والموقف طويل الأمد، فإن الرافعة المالية العالية يمكن أن تخلق ضعفًا أمام تصحيحات حادة عندما يتغير المزاج. تشير الهيكلة الحالية إلى أن هذا الانتعاش يعتمد على أساس أكثر متانة من الطلب الحقيقي بدلاً من الاقتراض المضارب.

سياسة الاحتياطي الفيدرالي تشكل الخطر الرئيسي على زخم السوق

على الرغم من حركة الأسعار الإيجابية، يحذر مراقبو السوق من الإفراط في التفاؤل بشأن تجاوز البيتكوين 100,000 دولار. أكد بول هوارد، المدير الأول للتداول في Wincent، على هذا الحذر في تصريحات حديثة، مشيرًا إلى أن “التقلبات من المتوقع أن تزداد خلال الأسبوعين المقبلين” وحذر من تفسير المستويات الحالية على أنها تأكيد لاتجاهات صعود مستدامة.

القلق الرئيسي يدور حول سياسة وبيانات الاحتياطي الفيدرالي. أدت تصريحات جيروم باول المتشددة في اجتماع ديسمبر إلى بداية التراجع في الأصول عالية المخاطر، وأشارت شركة 10x Research إلى أنه حتى لو تبرد التضخم في الأشهر القادمة، قد يستغرق الاحتياطي الفيدرالي وقتًا طويلًا قبل أن يعكس موقفه رسميًا. أشار ماركوس ثيلن، مؤسس 10x Research، إلى أن “الخطر الرئيسي يبقى في تواصل الاحتياطي الفيدرالي، خاصة إذا ظهرت مخاوف متجددة بشأن التضخم.”

هذا الديناميك يخلق سيناريو حيث قد يواجه حماس العملات الرقمية في بداية العام معارضة مع اقتراب نهاية الشهر، خاصة قبل اجتماع السياسة في يناير. التوقيت مهم: فبينما قد يستفيد السوق من المزاج الإيجابي خلال فترة تنصيب ترامب، فإن الجزء التالي من الشهر قد يواجه تحديات إذا أشارت بيانات الاحتياطي الفيدرالي إلى استمرار السياسة المتشددة.

المستويات الفنية ومشاركة العملات البديلة تشير إلى صحة السوق

لم يقتصر التعافي على البيتكوين فقط، حيث شهدت العملات البديلة مثل إيثريوم، سولانا، دوجكوين، وكاردانو ارتفاعات حادة جنبًا إلى جنب مع الانتعاش الأوسع للسوق. بالإضافة إلى ذلك، شاركت أسهم العملات الرقمية مثل Circle و Coinbase و MicroStrategy و BitMine في ارتفاع الأسعار، مما يدل على أن حماس المستثمرين يمتد عبر الأصول الرقمية والتعرض للأسهم في القطاع.

ومع ذلك، يحذر المتداولون الفنيون من أن مقاومات رئيسية حول 72,000 و78,000 دولار للبيتكوين يجب أن تُكسر بشكل مستدام لتأكيد بداية اتجاه صاعد هيكلي وليس مجرد انتعاش فني مؤقت. وصف جويل كروجر من LMAX Group الانتعاش بأنه “انتعاش فني أساسه مراكز بيع ضعيفة وسيولة رقيقة” وليس بسبب محفزات أساسية واضحة، داعيًا إلى إدارة المخاطر بحذر رغم التفاؤل.

التطلعات المستقبلية: موازنة التفاؤل بالحذر

يقدم انتعاش العملات الرقمية المبكر لعام 2025 دراسة حالة مثيرة في علم نفس السوق وديناميكيات التموضع. وفقًا لجوشوا ليم من FalconX، فإن بعض الصناديق بدأت في التدوير إلى العملات البديلة المتقلبة ومراكز المشتقات، مما يشير إلى أن المشاركين أصبحوا أكثر عدوانية مع تعافي الأسعار. ومع ذلك، فإن هذا التموضع العدواني قد يكون عرضة للخطر إذا ظهرت عوائق أساسية — خاصة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

يجب على المشاركين في السوق مراقبة المستويات الفنية المذكورة أعلاه وبيانات الاحتياطي الفيدرالي عن كثب في الأسابيع القادمة. بينما يوفر الشراء المؤسساتي والطلب الفوري خلفية داعمة للأسعار، فإن الطريق قد يعتمد بشكل كبير على ما إذا كانت اتجاهات التضخم تدعم تحولًا في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وما إذا كانت سياسات إدارة ترامب تجاه الأصول الرقمية ستثبت أنها مواتية كما بدأ بعض المشاركين في السوق يتوقعون. ستكون الأسابيع القادمة حاسمة في تحديد ما إذا كان هذا الانتعاش المبكر لعام 2025 يمثل بداية تعافي مستدام للسوق أو مجرد انتعاش فني قبل مزيد من التماسك.