متى ستنخفض أسعار الذهب خلال الفترة من 2567 إلى 2569؟ تحليل مستويات الدعم وإحصائيات تداول الذهب

السؤال الذي يهم المستثمرين أكثر في الوقت الحالي هو “متى سينخفض الذهب”. عندما وصل سعر الذهب إلى مستوى 70,000 بات في عام 2567-2569، كان ذلك مصدر حزن لمن فاتهم فرصة الشراء من البداية. لكن الحقيقة أن الانتظار حتى ينخفض السعر مرة أخرى هو جزء من استراتيجية أذكى، لأنه على الرغم من أن الذهب يتجه نحو الصعود على المدى المتوسط، فإن تدفق رؤوس الأموال الرئيسية سيبحث عن تقلبات السوق للاستفادة منها.

تحليل سعر الذهب لعام 2567 والظروف الحالية

في الواقع، سعر الذهب لعام 2567 (2024) لم يبدأ مرتفعًا مثل عام 2569 (2025). لذلك، فإن ارتفاعه من 4,000 دولار إلى أكثر من 5,000 دولار خلال 2568-2569 يشير إلى تغير في هيكل السوق، وليس مجرد فرق سعر قصير المدى. هذا مهم لأنه يعني أن الحواجز السعرية التي تشكلت في 2567 قد لا تكون هي العوائق الرئيسية التي ستوقف السعر في الدورة الجديدة.

ارتفاع قيمة العملة التايلاندية إلى 30.88 بات مقابل الدولار (أقوى مستوى خلال حوالي 5 سنوات) في بداية 2569 يعكس ارتباطًا وثيقًا بين الذهب والبات، حيث يبيع تجار الذهب عندما يكون السعر مرتفعًا ويعيدون العملات الأجنبية، مما يعزز الطلب على البات. وتُشكل معاملات الذهب حوالي 35% من حجم التداول الأجنبي في البلاد.

إشارات التحذير ومستويات الدعم التي يجب تجميعها: إلى أين سينخفض الذهب؟

إذا كنت تتساءل “متى سينخفض الذهب”، فإن الإجابة الفنية تقع بين 4,680-4,750 دولار، وهو مستوى دعم قوي عند تراجع السعر. وإذا تم كسره، فإن الدعم الأكبر التالي يقع بين 4,360-4,450 دولار، وهو فرصة جيدة للشراء على المدى الطويل.

مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي عادةً يدخل منطقة التشبع في الشراء عندما يقترب السعر من 5,000 دولار، هو إشارة واضحة على أن جني الأرباح قد يبدأ، وأن المستثمرين الأذكياء سينتظرون انخفاض RSI إلى منطقة التشبع في البيع قبل الشراء بكميات كبيرة.

المقاومة الرئيسية تقع عند مستوى 5,000 دولار، وهو حاجز نفسي مهم جدًا. وإذا تمكن السعر من تجاوزه، فإن الهدف التالي هو 5,600 دولار (نتيجة التوترات في جرينلاند)، وأخيرًا 6,000 دولار وفقًا لتوقعات بنك أوف أمريكا.

العوامل الرئيسية التي تدفع سعر الذهب في الدورة الحالية

تقلص دور الدولار الأمريكي (De-dollarization) هو محور القصة، حيث تستمر البنوك المركزية من دول الأسواق الناشئة مثل الصين والهند وبولندا في تقليل احتياطياتها من الدولار لتقليل مخاطر تجميد الأصول، كما حدث مع روسيا.

على مدى 15 سنة، كانت البنوك المركزية العالمية تشتري الذهب بشكل صافٍ، ومن المتوقع أن تصل مشترياتها في 2569 إلى 755 طن، رغم انخفاضها عن أعلى المستويات، إلا أنها لا تزال أعلى من متوسطات العقد الماضي. وارتفع سعر الذهب بمعدل 1.7% عند كل 100 طن من الشراء الصافي.

أزمة جغرافية سياسية في جرينلاند في يناير 2569 دفعت السعر فوق 5,600 دولار، بسبب المخاوف من حرب تجارية واشتباكات عسكرية، رغم إعلان “تسوية دافوس” في 21 يناير لخفض التوترات، إلا أن ذلك زاد من وعي السوق بأن “عدم اليقين” هو الحالة الجديدة للعالم.

سياسات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لا تزال مهمة، ومن المتوقع أن يخفّض الفيدرالي سعر الفائدة مرة واحدة في 2569، خاصة إذا كانت معدلات الفائدة الحقيقية منخفضة مع استمرار التضخم فوق 2%. كما أن ارتفاع ديون الولايات المتحدة يثير احتمالية تآكل قيمة العملة، مما يدفع المستثمرين لشراء الذهب كملاذ آمن.

وجهة نظر المؤسسات المالية وأهداف الأسعار لعام 2569

تضع Goldman Sachs هدفًا عند 5,400 دولار للأونصة، معتبرة أن القطاع الخاص والبنوك المركزية من الأسواق الناشئة أصبحوا اللاعب الرئيسي.

J.P. Morgan تتوقع أن يكون سعر الذهب المتوسط 5,055 دولار في الربع الرابع من 2569، وقد يصل إلى 5,400 دولار في 2570. ويشير المحللون إلى أن نسبة الذهب في المحافظ الاستثمارية العالمية زادت إلى 2.8%، مع إمكانية نمو أكبر.

Bank of America ترى أن هناك فرصة للوصول إلى 6,000 دولار استنادًا إلى ديون الولايات المتحدة.

أما HSBC وCiti فهما أكثر حذرًا، ويضعان أهدافًا أدنى، متوقعين أن تتراجع التوترات وأن يقوى الدولار، مما يحد من ارتفاع الذهب.

استراتيجيات الاستثمار في الذهب: متى يكون الشراء جيدًا؟

بالنسبة للسؤال “متى سينخفض الذهب” و"هل الشراء الآن لا يزال مناسبًا"، فإن السوق يجيب: “نعم، لكن بدون التسرع في البيع أو الشراء”. بمعنى أن الاتجاه العام للذهب هو صعودي من الناحية الهيكلية، لكن مع ارتفاع الأسعار إلى مستويات تاريخية، فإن استراتيجية الشراء عند الانخفاض (Buy on Dip) هي الأذكى بدلاً من الشراء عند القمة.

بالنسبة للمستثمرين ذوي رأس مال محدود أو الذين يستخدمون الرافعة المالية، فإن تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) عبر منصات مثل Mitrade هو خيار شائع، لأنه يتطلب رأس مال أقل، ويمكن التداول في كلا الاتجاهين، ويتميز بسيولة عالية على مدار 24 ساعة، مقارنة بشراء الذهب الفعلي الذي يتطلب رأس مال كبير ويواجه مشاكل السيولة.

أما للمستثمرين على المدى الطويل، فيجب الانتظار حتى ينخفض السعر إلى 4,680-4,750 دولار، أو في أسوأ الأحوال إلى 4,360-4,450 دولار، حيث تعتبر هذه مستويات جيدة للتراكم على المدى الطويل.

وفيما يخص البيع لتحقيق الأرباح على المدى القصير، ينبغي الحذر عندما يكون RSI مرتفعًا جدًا، ويجب البيع فقط عند وجود إشارات فنية أو أخبار واضحة.

الخلاصة: متى سينخفض سعر الذهب؟

“متى سينخفض الذهب” يعتمد على عدة شروط، وليس جوابًا تلقائيًا. لكن التحليل الفني يشير إلى أن مستوى 4,680-4,750 دولار هو الدعم الأول الذي يجب مراقبته. وإذا تكرر السعر في هذه المنطقة، فهذه إشارة إلى أن السوق يجمع القوة في هذه المنطقة.

تُظهر توقعات سعر الذهب لعام 2567-2569 تغيرات في هيكل السوق العالمية، حيث أصبح الذهب أكثر من مجرد أداة تحوط، بل أداة استراتيجية، مع استمرار ارتفاع عدم اليقين الجيوسياسي وديون العالم. لذلك، فإن الوصول إلى 6,000 دولار على المدى الطويل ممكن، لكن المستثمرين الأذكياء يجب أن يتذكروا قاعدة مهمة: لا تلاحق الأسعار عندما تكون في حالة تشبع شرائي، وبدلاً من ذلك، الانتظار حتى يتراجع السعر لتحقيق أرباح أكبر. كل الأدلة تشير إلى أن الانتظار (Wait) غالبًا ما يكون استراتيجية أفضل من التسرع (Hurry) في سوق الذهب.