يجب على المستثمرين أن يعرفوا! ما هو الطلب وما دوره في اتخاذ قرارات التداول

عندما تبدأ في دخول عالم الاستثمار، السؤال الأول الذي يجب أن تطرحه على نفسك هو “لماذا تتغير أسعار الأسهم؟” الجواب الذي يجب أن يعرفه كل من يهاجم السوق هو قوة الشراء وقوة البيع، والتي يسميها الاقتصاديون الطلب والعرض. فماذا يعني ذلك؟ إنها المفاهيم الأساسية التي تحرك كل تغير في الأسعار في السوق.

يعتقد الكثيرون أن الاستثمار معقد، لكن الحقيقة هي أنه إذا فهمت أساسيات عمل السوق، أي الطلب والعرض والتوازن، فستتمكن من التنبؤ بحركات الأسعار بشكل أكبر. دعونا نرى كيف تعمل هذه الآلية وكيف تساهم في استراتيجيتنا الاستثمارية.

فهم الأساسيات – ما هو الطلب والعرض

الأهم هو أن نفهم بشكل منفصل ما هو الطلب وما هو العرض وكيف يختلفان.

رغبة الشراء - الطلب (Demand)

الطلب يمثل قوة الشراء، أي عدد المشترين الراغبين في شراء السلعة أو الأسهم عند أسعار مختلفة. عندما تنخفض الأسعار، غالبًا ما يزيد المشترون من كمية الشراء لأنها تبدو أكثر قيمة. بالمقابل، عندما ترتفع الأسعار، يقلل المشترون من الكمية خوفًا من الشراء بسعر مرتفع.

قاعدة الطلب تقول إن السعر المنخفض = طلب أعلى، والسعر المرتفع = طلب أقل. هذه قاعدة طبيعية في السوق تدفع المستثمرين لاتخاذ قراراتهم في كل لحظة.

رغبة البيع - العرض (Supply)

العرض يمثل قوة البيع، أي عدد البائعين المستعدين لعرض السلعة أو الأسهم عند أسعار مختلفة. عندما ترتفع الأسعار، يود البائعون البيع أكثر لأنهم يحصلون على سعر جيد. وعندما تنخفض الأسعار، يقللون من كمية البيع لأنهم لا يرغبون في البيع بسعر منخفض.

قاعدة العرض تقول إن السعر المرتفع = عرض أعلى، والسعر المنخفض = عرض أقل، وهو عكس الطلب تمامًا.

نقطة التوازن – عندما يتلاقى الطلب والعرض

السعر الحقيقي في السوق هو حيث الطلب = العرض. عند هذه النقطة، لا يرغب أحد في رفع السعر أو خفضه، لأن طرفي السوق راضيان بشكل متساوٍ.

لكن ماذا يحدث إذا لم يكن السعر عند نقطة التوازن؟

• إذا كان السعر مرتفعًا جدًا: يزداد البائعون في الكمية المعروضة لأنهم يريدون سعرًا جيدًا، بينما يقل المشترون في الشراء خوفًا من السعر المرتفع، مما يؤدي إلى تراكم البضائع في السوق، ويضطر البائعون إلى خفض السعر لبيعها.
• إذا كان السعر منخفضًا جدًا: يزداد المشترون في الشراء لفرص جيدة، بينما يقل البائعون عن البيع خوفًا من الخسارة، مما يؤدي إلى نقص في البضائع، ويحفز المشترين على دفع سعر أعلى.

هذه العملية التكيفية تعمل باستمرار حتى يجد السعر نقطة توازن جديدة.

العوامل المهمة التي تحرك تغيرات السعر

ليست فقط الفروق بين السعر والطلب والعرض هي التي تؤثر، بل هناك عوامل متعددة تؤثر على ما هو الطلب في السوق المالية.

ما الذي يحدد زيادة أو نقصان الطلب من قبل المشترين؟

1. الظروف الاقتصادية الكلية – عندما يكون الاقتصاد جيدًا، تحقق الشركات أرباحًا أكثر، ويكون المستثمرون أكثر رغبة في شراء الأسهم.
2. معدلات الفائدة والتضخم – عندما تكون الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون لشراء الأسهم لتحقيق عوائد جيدة.
3. ثقة المستثمرين – الأخبار الجيدة أو السيئة، أو التوقعات المستقبلية، تغير من موقف المستثمرين.
4. سيولة السوق – عندما يكون هناك الكثير من الأموال في النظام، يكون لدى المشترين المزيد للاستثمار.

ما الذي يحدد زيادة أو نقصان العرض من قبل البائعين؟

1. تكلفة الإنتاج – إذا زادت التكاليف، قد لا تهتم الشركات بزيادة الإنتاج، مما يؤثر على عدد الأسهم المعروضة.
2. سياسات الشركة – قرارات إعادة شراء الأسهم أو إصدار أسهم جديدة تؤثر بشكل كبير على عدد الأسهم في السوق.
3. التوقعات المستقبلية – إذا كانت الشركة تتوقع ارتفاع السعر، قد تقلل من البيع.
4. الكوارث الطبيعية والعوامل الخارجية – الظروف الاقتصادية الكلية، الكوارث، والأحداث العالمية.

كيف نطبق ذلك في تحليل وتداول الأسهم

عندما تفهم أن ما هو الطلب وكيف يتحكم السوق، يمكنك أن تستفيد من ذلك بطريقتين:

1. التحليل الأساسي – النظر بعيدًا

المحللون الأساسيون يرون أن تغيرات الطلب والعرض تأتي من تغيرات في قيمة الشركة، أي:

• الأخبار الإيجابية (زيادة الأرباح، توسع السوق، تكنولوجيا جديدة) = زيادة الطلب = ارتفاع السعر
• الأخبار السلبية (تراجع الأرباح، المنافسة الشديدة) = زيادة البيع = انخفاض السعر

2. التحليل الفني – مراقبة الحالة الحالية

المتداولون الفنيون يستخدمون أدوات لمراقبة الطلب والعرض الآن.

قراءة مخطط الشموع (Candlestick)

• الشمعة الخضراء (الإغلاق أعلى من الافتتاح) = قوة الشراء = الطلب قوي
• الشمعة الحمراء (الإغلاق أدنى من الافتتاح) = قوة البيع = العرض قوي
• الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق متساويان) = توازن بين الطرفين = لا اتجاه واضح

تحديد الدعم والمقاومة

• الدعم (Support) = نقطة انتظار المشترين للشراء = كثافة الطلب
• المقاومة (Resistance) = نقطة انتظار البائعين للبيع = كثافة العرض

تحليل الاتجاه (Trend)

• صعودي = ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستويات جديدة = الطلب لا يزال قويًا
• هبوط = انخفاض الأسعار إلى أدنى مستويات جديدة = العرض لا يزال قويًا

مثال عملي: منطقة الطلب والعرض (Demand & Supply Zone)

الاستراتيجية الشائعة هي منطقة الطلب والعرض، التي تجمع بين فهم الطلب والعرض.

الحالة 1: هبوط السعر ثم انعكاس (Demand Zone DBR)

1. انخفاض حاد في السعر (Drop) = وفرة في العرض، البائعون يضغطون على السعر
2. توقف السعر وتذبذبه في نطاق (Base) = توازن بين قوى الشراء والبيع
3. ارتفاع قوي في السعر (Rally) = دخول قوى الشراء مجددًا، وتجاوز النطاق

المتداولون يدخلون عمليات شراء عند مناطق الدخول، مع وضع وقف خسارة أسفل المنطقة.

الحالة 2: ارتفاع السعر ثم هبوط (Supply Zone RBD)

1. ارتفاع قوي في السعر (Rally) = وفرة في الطلب، المشترون يدفعون السعر للأعلى
2. توقف السعر وتذبذبه في نطاق (Base) = توازن بين قوى الشراء والبيع
3. انخفاض حاد في السعر (Drop) = دخول قوى البيع، وتجاوز النطاق للأسفل

المتداولون يبيعون عند مناطق الدخول، مع وضع وقف خسارة أعلى.

الحالة 3: استمرار الاتجاه (Trend Continuation)

أحيانًا، تكون قوى الشراء أو البيع قوية جدًا لدرجة أن السعر لا يعكس، ويستمر في الاتجاه:

• استمرار الصعود = استمرار أنماط Drop-Base-Rally أو Rally-Base-Rally
• استمرار الهبوط = استمرار أنماط Rally-Base-Drop أو Drop-Base-Drop

في هذه الحالة، يمكن للمتداولين أن يتبعوا الاتجاه، بشرط انتظار تصحيح السعر (pullback) ثم الشراء أو البيع.

الخلاصة

ما هو الطلب؟ ببساطة، هو رغبة الشراء، لكن المعنى الأعمق هو المفتاح لفهم السوق.

عندما تعرف:

• ما هو الطلب وما هو العرض
• العوامل التي تحرك التغيرات
• كيف تراقب الطلب والعرض عبر الشموع، الدعم والمقاومة، والاتجاهات
• الآلية الصحيحة للتداول

لن تعتمد على الحظ، لأن الأرقام والرسوم البيانية ستتحدث إليك وتساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر منهجية. ابدأ اليوم بدراسة كيفية عمل السوق الحقيقي، لأن ما هو الطلب ليس مجرد نظرية اقتصادية، بل هو لغة السوق التي يجب أن تتعلمها لتكون قراراتك أكثر فاعلية.