أي أسهم البنوك جيدة؟ تحليل عميق لـ 12 مرشحًا في السوق العالمية لعام 2025-2026

يبحث العديد من المستثمرين عادة عن الأسهم ذات القاعدة السعرية القوية، والإيرادات المستقرة، وفرص توزيع الأرباح بشكل منتظم. في هذا التصنيف، أسهم البنوك غالبًا ما تظهر في المقدمة، لكن السؤال المهم هو: أي أسهم بنوك مناسبة لمحفظتك؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل 12 بنكًا رائدًا حول العالم، مع استعراض نقاط القوة، والتحذيرات، وطرق الاستثمار بالتفصيل.

أي بنك في تايلاند يستحق الاستثمار؟ مقارنة بين 6 من أكبر البنوك

نظرة عامة على أسهم البنوك التايلاندية

عند النظر إلى سوق رأس المال في تايلاند، تعتبر أسهم البنوك فئة مهمة جدًا للمستثمرين. فيما يلي جدول يقارن بين 6 بنوك رئيسية مدرجة في سوق الأسهم التايلاندي (SET):

BBL - الرائد في تمويل الأعمال التجارية الضخمة

يتميز بنك بنكوك التجاري بقيادته في تمويل الشركات الكبرى وشبكة فروعه الدولية الواسعة، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بالتركيز في سوق واحد. استقرار الأرباح وتوزيعات الأرباح هو من المميزات الأساسية، رغم أن معدل النمو قد لا يكون سريعًا مثل البنوك التي تركز على العملاء الأفراد أو الرقمية. لكن BBL يُعتبر خيارًا مثاليًا لمن يبحث عن أعلى درجات اليقين.

توقعت شركة LH Securities أن يظهر BBL أعلى معدل نمو للأرباح ضمن هذه المجموعة، مع تحديد سعر هدف عند 178 بات، بينما خفضت شركة TISCO السعر إلى 161 بات. ومع ذلك، ينصح بعض المحللين بالحذر بشأن جودة محفظة الأصول.

KBANK - الرائد في البنوك الرقمية

يتميز بنك كاسيرن التايلاندي بتقديم خدمات ممتازة للمشاريع الصغيرة والمتوسطة والجمهور العام، مع تركيز على القيادة في الخدمات الرقمية عبر تطبيق K PLUS الذي يحظى بعدد كبير من المستخدمين ويحتوي على ميزات متكاملة. ومع ذلك، فإن نسبة القروض للمشاريع الصغيرة والمتوسطة الكبيرة تتطلب مراقبة دقيقة لمخاطر NPLs (القروض غير المنتجة).

استثمار KBANK في الشركات الناشئة والتكنولوجيا يفتح فرص نمو جديدة. اختارت شركة KGI Securities أن يكون KBANK من الأسهم المميزة، بينما أشارت شركة Asia Plus إلى أن السهم يتوقع أن يستمر في الارتفاع مع عائد توزيعات أرباح بين 4-5%.

SCB / SCBX - التحول نحو التكنولوجيا المالية

قام بنك سيام التجاري (SCB) بإعادة هيكلة كبيرة ليصبح SCBX، بهدف دخول عالم التكنولوجيا المالية، مع التركيز على إنشاء منصات استثمارية، وابتكار، وأصول رقمية. هذا التحول يفتح آفاق نمو هائلة، لكنه يأتي مع مخاطر وعدم يقين واستثمار في أعمال جديدة.

شركة Asia Plus تشير إلى أن SCB يمكن أن يوفر عائد توزيعات بين 6-8%، بينما لا تزال شركة Bualuang Securities توصي بالاحتفاظ بالسهم نظرًا لتوزيعات الأرباح المميزة.

KTB - بوابة للمشاريع الكبرى

بنك كرونغثي، كونه بنكًا حكوميًا، يستفيد من إقراض المشاريع الحكومية. من أبرز مميزاته تطبيق “เป๋าตัง” الذي يستخدمه عدد هائل من المواطنين، لكن التحدي هو تحويل هؤلاء المستخدمين إلى مصادر دخل مستدامة.

اختارت شركة KBank Securities أن يكون KTB من الأسهم المميزة، مع توقعات بنمو القروض الحكومية، وجودة أصول قوية، ونسبة قروض للمشاريع الصغيرة والمتوسطة منخفضة. بينما تضع شركة Asia Plus العائد على التوزيعات بين 4-5%.

TTB - الاستفادة من الاندماج

نشأ بنك تหารไทย-ธนชาต من اندماج بين بنك تหารไทย وبنكธนชาต، وهو الآن في مرحلة تحقيق الفوائد المشتركة، مع التركيز على العملاء الأفراد والأثرياء. تحسين كفاءة نسبة التكاليف إلى الإيرادات هو عامل مهم للمراقبة.

اختارت شركة KBank Securities أن يكون TTB من الأسهم المميزة، مع توقع أن يكون تأثير خفض أسعار الفائدة أقل مقارنة بالبنوك الكبرى، مع عائد توزيعات بين 6-8%.

BAY - الدعم من مجموعة MUFG

يتمتع بنك كرونغศรีอยุธยา بقوة دعم من مجموعة Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG)، أكبر مجموعة مالية في اليابان، مما يوفر دعمًا ماليًا وتكنولوجيًا وشبكة أعمال. يركز على القروض للأفراد، خاصة قروض التمويل العقاري.

شركة InnoVest X تحدد سعر هدف عند 25 بات، بينما خفضت شركة TISCO السعر إلى 25.50 بات.

أفضل البنوك العالمية: 6 أسهم يجب متابعتها في كل منطقة

جدول مقارنة بأسهم البنوك الأجنبية

JPM - القائد في السوق

يُعد JPMorgan Chase & Co. أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية، ويقدم خدمات متنوعة تشمل المعاملات الشخصية، التمويل المؤسسي، إدارة الثروات، وإدارة الأصول. قوة العلامة التجارية، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي، يجعله من الأسهم الأساسية لمحفظة المستثمرين.

تتوقع شركة J.P. Morgan Private Bank أن يكون عام 2025-2026 عامًا مهمًا ضمن استراتيجية “Building on Strength”، مع الاستفادة من تيسير السياسات النقدية وزيادة استثمارات التكنولوجيا.

BAC - سهم وورين بوفت

يأتي بنك أوف أمريكا في المرتبة الثانية بعد JPM في أمريكا، مع تركيز على تقديم خدمات للأفراد والشركات. يستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة، مع وجود ودائع كبيرة. يحظى باهتمام وورين بوفت، الذي يمتلك حصة كبيرة من الأسهم عبر Berkshire Hathaway. تتفاوت التوقعات بين المحللين، مع بعض التحذيرات من المخاطر، وتوقعات بزيادة الإيرادات.

HSBC - الجسر بين الغرب والشرق

يُعد HSBC بنكًا عالميًا يركز على أوروبا وآسيا، خاصة هونغ كونغ والصين. يستفيد من توسع الأسواق الآسيوية، ويعمل كحلقة وصل للاستثمار عبر الحدود. مع ذلك، يواجه مخاطر سياسية، ويقوم حاليًا بإعادة هيكلة لتعزيز تركيزه على الأعمال الآسيوية.

DBS - الرائد في جنوب شرق آسيا

يُعتبر DBS أكبر بنك في منطقة جنوب شرق آسيا، ويقع مقره في سنغافورة، مركز مالي إقليمي. يُعرف بريادته في الخدمات الرقمية، وفعاليته التشغيلية، واستفادته من نمو المنطقة.

ICBC - العملاق الصيني

يُعد بنك الصين الصناعي والتجاري أكبر بنك في العالم من حيث الأصول، وهو بنك حكومي صيني. نموه مرتبط بشكل وثيق بالنمو الاقتصادي الصيني، لكنه يواجه مخاطر تنظيمية، وشفافية أقل في بعض الأحيان، وأسعار P/E منخفضة تعكس تلك المخاطر.

MUFG - الرائد المالي الياباني

مجموعة ميتسوبيشي UFJ المالية هي أكبر مؤسسة مالية في اليابان، وتعمل على مستوى العالم، وتعد مساهمًا رئيسيًا في بنك BAY في تايلاند. قد تستفيد من تغييرات في سياسات البنك المركزي الياباني، لكن النمو الداخلي محدود بسبب التركيبة السكانية.

لماذا تعتبر أسهم البنوك مهمة جدًا؟ 5 أسباب لعام 2026

1. هامش الفوائد لا يزال جذابًا

رغم أن دورة رفع أسعار الفائدة قد لا تستمر إلى الأبد، إلا أن المستويات الحالية المرتفعة مقارنة بفترة ما قبل جائحة كوفيد-19 تظل محفزة لهوامش الفوائد الصافية (NIM) للبنوك.

2. التوزيعات المنتظمة

البنوك الكبرى ذات القاعدة المالية القوية غالبًا ما تقدم توزيعات أرباح ثابتة ومجزية. يتوقع المحللون زيادة التوزيعات وإعادة شراء الأسهم، مما يلبي احتياجات المستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية ثابتة.

3. تعافي الاقتصاد

إذا استمر النمو الاقتصادي العالمي والمحلي، فسيؤدي ذلك إلى زيادة النشاط الاقتصادي، وارتفاع الطلب على القروض.

4. قيمة استثمارية مناسبة

عند مقارنة نسب السعر إلى الأرباح (P/E) أو السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV) لبعض الأسهم البنكية مع المتوسطات التاريخية أو السوقية، فإن العديد منها لا يزال بأسعار معقولة.

5. التحول نحو البيئة الرقمية

البنوك الحديثة تتجه نحو تقديم خدمات متنوعة عبر منصات رقمية، من التداول، والتوصيل، والتأمين، والاستثمار، وغيرها، عبر تطبيقات الهاتف المحمول (K PLUS، SCB EASY، เป๋าตัง)، بهدف تقديم تجربة سلسة ومتنوعة تلبي جميع الاحتياجات ضمن منصة واحدة.

كيف يمكن للمستثمرين التايلانديين شراء أسهم البنوك؟

شراء الأسهم التايلاندية: بشكل مباشر

يمكن الاستثمار في أسهم البنوك المدرجة في سوق الأسهم التايلاندي (SET) بسهولة، عبر الخطوات التالية:

الخطوة 1 - فتح حساب وساطة
أولاً، يجب فتح حساب تداول أسهم مع شركة وساطة مرخصة.

الخطوة 2 - إيداع الأموال
بعد فتح الحساب، يتم إيداع الأموال لتمويل عمليات الشراء.

الخطوة 3 - إصدار أوامر الشراء
عبر تطبيق أو برنامج تداول مثل Settrade Streaming أو منصة الوسيط.

شراء الأسهم الأجنبية: بوابة إلى السوق العالمية

للمستثمرين التايلانديين الراغبين في تنويع استثماراتهم في البنوك الأجنبية، هناك عدة طرق:

الطريقة 1: عبر وسطاء تايلانديين
العديد من شركات الوساطة في تايلاند تقدم خدمات فتح حسابات لشراء الأسهم الأجنبية مباشرة، مع سهولة في الإدارة والتواصل مع فريق الدعم المحلي.

الطريقة 2: عبر عقود الفروقات (CFD)
عقد الفروقات هو عقد يتيح التداول على فرق السعر للأصول المرجعية، مع مزايا تشمل:

• رأس مال أقل بفضل الرافعة المالية
• إمكانية الربح في السوق الصاعد والهابط
• مرونة عالية في التداول
• عدم وجود رسوم تقليدية

تقدم العديد من شركات الوساطة مثل Mitrade عروضًا مغرية، منها:

💸 مكافأة ترحيبية بقيمة 100 دولار! 🎁
🤑 عمولة 0 - سبريد منخفض!
💰 رأس مال ابتدائي فقط 50 دولار!
📊 تدريب مجاني على التداول بحساب افتراضي بقيمة 50,000 دولار!

ลงทุนเลย

ملاحظة: الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد لا يكون مناسبًا للجميع.