نظرية داو (نظرية داو): نظام التحليل الذي يجب على المستثمرين فهمه لتحقيق أرباح بثقة

إذا كنت تريد فهم حركة سوق الأسهم أو عقود المستقبل أو حتى أسعار الأصول المختلفة نظرية داو هي أداة أساسية لا ينبغي تجاهلها. التحليل بهذه التقنية ليس مجرد نظرية قديمة من القرن العشرين، بل هو نظام تفكير لا يزال ذا صلة باتخاذ قرارات الاستثمار الحالية.

نظرية داو (نظرية داو) تم تطويرها كمفهوم اقتصادي بواسطة تشارلز داو وويليام بيتر هاميلتون في أوائل القرن العشرين، استنادًا إلى دراسة حركة السوق، وتم تقديمها من خلال مقالات في صحيفة وول ستريت جورنال. كان المحللون والمستثمرون آنذاك يستخدمون هذه المبادئ لفهم اتجاه السوق.

3 أنواع من الاتجاهات السعرية: الأساسي، المتوسط، والصغير

يعتمد التحليل باستخدام نظرية داو على فهم أن الأسعار لا تتحرك عشوائيًا أو بشكل فوضوي، بل تتبع اتجاهات ذات مستويات (هرمية). كل مستوى له خصائص ومدة زمنية مختلفة.

الاتجاه الرئيسي: الاتجاه طويل الأمد

الاتجاه الرئيسي أو الاتجاه الأساسي هو حركة السعر على المدى الطويل، وغالبًا ما يستمر 200 يوم أو أكثر، ويمكن أن يمتد من 1 إلى 4 سنوات. هذا هو الأكثر أهمية للمستثمرين على المدى الطويل لأنه يوضح ما إذا كان السوق في اتجاه صاعد أو هابط بشكل عام.

الاتجاه الوسيط: التصحيح بين الاتجاهات الكبرى

خلال حركة الاتجاه الرئيسي، يحدث تصحيح متوسط يسمى الاتجاه الوسيط (الذي يُعرف أيضًا بالاتجاه الثانوي)، ويستمر عادة من 3 أسابيع إلى 3 أشهر. يحدث هذا كتصحيح لجني الأرباح أو تصفية المراكز قبل أن يستأنف الاتجاه الرئيسي.

الاتجاه الصغير: التقلبات اليومية

وأخيرًا، هناك الاتجاه الصغير (القصير الأمد) الذي لا يتجاوز 3 أسابيع، ويحدث غالبًا بسبب التداول اليومي أو المضاربة القصيرة جدًا. المستثمرون على المدى الطويل عادة لا يهتمون كثيرًا بهذه التقلبات.

لكن المهم هو أنه بغض النظر عن مستوى الاتجاه، فإن السعر يظهر واحدًا من الأنماط الثلاثة التالية:

• اتجاه صاعد (Uptrend): ارتفاعات أعلى (Higher Highs) وقيعان أعلى (Higher Lows)
• اتجاه هابط (Downtrend): ارتفاعات أدنى (Lower Highs) وقيعان أدنى (Lower Lows)
• جانب السوق (Sideway): يتأرجح السعر بين أعلى وأدنى دون اتجاه واضح

6 مبادئ من نظرية داو يجب على المتداولين تذكرها

لتحقيق أقصى استفادة من نظرية داو، إليك المبادئ الأساسية الستة:

1. السوق قد استوعب جميع المعلومات

فكرة “أنا أول من يعرف هذه المعلومات” قد تكون مخيبة للآمال. تؤمن نظرية داو أن جميع الأخبار، من توقعات الأرباح المستقبلية، والمزايا التنافسية، والعوامل الاقتصادية، معكوسة في السعر بالفعل. إذا رأيت السعر يرتفع، فهذا يعني أن السوق يعتقد أن أخبارًا جيدة قادمة.

2. الأسعار تتبع ثلاثة مستويات ذات أهمية مختلفة

كما ذكرنا، الأسعار لا تتحرك عشوائيًا، بل تتبع اتجاهات ذات مستويات مختلفة. المستثمرون الناجحون يعرفون في أي مستوى يتداولون ليحققوا أفضل أداء.

3. في كل اتجاه، هناك 3 مراحل للحركة

المرحلة 1: مرحلة التجميع (Accumulation) هي المرحلة الأولى من ارتفاع السعر، حيث لا توجد مقاومة قوية، ويبدأ المستثمرون ذوو المعرفة الأساسية في الشراء، لأن السعر لا يزال يعكس قيمة حقيقية. قد لا يكون مثيرًا للمضاربين القصير الأمد.

المرحلة 2: مرحلة المشاركة العامة (Public Participation) هذه “المرحلة الذهبية” للمضاربين، حيث يرتفع السعر بشكل واضح ويبدأ السوق العام في المشاركة. تزداد أحجام التداول، وتبدأ الأخبار الجيدة في التركيز، ويزداد الثقة، مما يجعل الحركة أكثر استقرارًا. هذه المرحلة منخفضة المخاطر نسبيًا للمستثمرين.

المرحلة 3: مرحلة التوزيع (Distribution) هي المرحلة الأخيرة، حيث يخرج المستثمرون الكبار من مراكزهم، ويشهد السوق ارتفاعًا سريعًا، مع دخول العديد من المستثمرين العاديين. في هذا الوقت، يكون المخاطرة عالية، حيث أن السوق قد يكون على وشك الانعكاس.

4. الأرقام يجب أن تتوافق

يستخدم تشارلز داو مؤشر داو جونز الصناعي ومتوسط النقل لتأكيد أن الاتجاه يسير في نفس الاتجاه. إذا ارتفع مؤشر الصناعة وانخفض مؤشر النقل، فهذا يدل على ضعف الاتجاه الصاعد، وقد لا يدوم طويلًا.

5. حجم التداول يجب أن يتوافق مع الاتجاه

في الاتجاه الصاعد، يجب أن يزداد حجم التداول مع ارتفاع السعر. وفي الاتجاه الهابط، يجب أن يزداد حجم البيع. إذا ارتفع السعر مع انخفاض الحجم، فهذه إشارة تحذيرية بأن الاتجاه قد يتوقف قريبًا.

6. الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارات واضحة للتغيير

الاتجاه لا يتغير بسبب خبر واحد أو اثنين، بل يحتاج إلى كسر واضح للدعم أو المقاومة. على سبيل المثال، إذا كان الذهب في اتجاه صاعد، لكنه يواجه ضغط بيع لثلاثة أيام متتالية، ولم يحقق قمة جديدة، وبدلاً من ذلك يحقق قاعًا أدنى، فهذه إشارة على انتهاء الاتجاه الصاعد.

التعرف على Double Bottom و Double Top: إشارات واضحة لتغيير الاتجاه

بالإضافة إلى مراقبة القمم والقيعان، هناك أنماط (Patterns) واضحة تشير إلى انعكاس الاتجاه:

Double Bottom: عندما يختبر السعر القاع مرتين

يحدث هذا بعد أن يهبط السعر إلى أدنى مستوى ثم يصحح قليلاً، ثم يختبر القاع مرة أخرى (دون أن يكسره). يشبه شكل “W” أو “U”. يدل هذا على أن الدعم قوي، وأن السوق قد يستعد للارتفاع. غالبًا ما يُعتبر إشارة على انعكاس السوق بعد فترة من الانخفاض.

Double Top: عندما يختبر السعر القمة مرتين

عكس Double Bottom، يحدث عندما يصعد السعر إلى قمة ثم يهبط قليلاً، ثم يختبر القمة مرة أخرى (دون أن يتجاوزها). يشبه شكل “M” أو “W” مقلوب، ويشير إلى أن السوق قد يكون على وشك الانعكاس نحو الهبوط.

المزايا والعيوب: لماذا لا تزال نظرية داو ذات صلة اليوم

المزايا

• نظام واضح وسهل الفهم: لا يتطلب حسابات معقدة، ويمكن للمبتدئين تعلمه بسرعة.
• تحديد اتجاه السوق بكفاءة: فهم الاتجاه يسهل اتخاذ قرارات البيع والشراء.
• الاعتماد على حجم التداول: يعطي أدوات قوية للتحقق من صحة الاتجاه.
• يمكن تطبيقه على جميع الأصول: الأسهم، العقود الآجلة، العملات الرقمية، الذهب، أزواج العملات.

العيوب

• تأخر في اكتشاف التغييرات: يحتاج إلى تأكيد من السوق، مما قد يتسبب في دخول متأخر.
• لا يعتمد على البيانات الأساسية: لا يراعي أخبار الشركات أو الأحداث المفاجئة.
• غير مناسب للسوق القصير أو الأسواق ذات التلاعب: في الأسواق التي تتعرض للتلاعب أو تتداول على فترات قصيرة جدًا، قد يعطي إشارات خاطئة.

استراتيجية التطبيق: كيف تستخدم نظرية داو في تداول CFD

بعد فهم نظرية داو، الخطوة التالية هي تطبيقها في التداول الحقيقي، خاصة مع عقود الفروقات (CFD)، التي تسمح بالتداول في كلا الاتجاهين:

عند رؤية اتجاه صاعد (Uptrend):

• ابحث عن Higher Highs و Higher Lows واضحة ومتتالية.
• استغل التصحيحات الوسيطة للدخول عند الدعم.
• ضع الرافعة المالية بحذر وفقًا لمستوى المخاطرة.
• حدد وقف خسارة أدنى من أدنى قاع حديث، وهدف جني الأرباح عند مقاومات أو قمم متوقعة.

عند رؤية اتجاه هابط (Downtrend):

• ابحث عن Lower Highs و Lower Lows واضحة.
• ادخل البيع عند التصحيحات الصاعدة في الاتجاه الهابط.
• استخدم وقف خسارة بحذر.
• حدد أهداف جني الأرباح أدنى من مستويات الدعم.

مثال على التطبيق: افترض أن الذهب يتحرك في اتجاه صاعد واضح، مع تكوين Higher High و Higher Low بشكل متكرر. في سوق CFD:

• يمكنك فتح أمر شراء عند عودة السعر إلى مستوى دعم.
• ضع وقف خسارة أدنى من أدنى قاع.
• حدد هدف جني الأرباح عند مقاومة أو قمة متوقعة.
• مع فهمك لنظرية داو، لديك خطة واضحة، وليس مجرد استثمار عشوائي.

خلاصة: تعلم نظرية داو لصفقة ذكية

رغم أن نظرية داو أُنشئت منذ أكثر من قرن، إلا أن مبادئها الأساسية لا تزال قوية وذات صلة بالتداول في كل عصر. إذا كنت ترغب في تعلم التحليل الفني بشكل أعمق، فإن دراسة نظرية داو تعتبر نقطة انطلاق ممتازة.

هذه المنظومة تساعدك على:

• فهم المرحلة التي يتداول فيها السوق.
• التعرف على إشارات انعكاس الاتجاه قبل فوات الأوان.
• وضع خطة تداول بثقة أكبر.

ممارسة تطبيق نظرية داو باستمرار على منصة موثوقة مع حساب تجريبي (Demo) هو استثمار في مهارتك. جرب التداول بحساب افتراضي، وتمرن حتى تشعر بالثقة، ثم ابدأ التداول الحقيقي عندما تكون مستعدًا، فهذه الطريقة هي الأكثر أمانًا ومنطقية.