تكلفة المبادلة هي التكلفة الخفية التي تسرق أرباح تداولك تدريجيًا

معظم المتداولين عند حساب تكاليف التداول غالبًا ما يفكرون فقط في السبريد أو رسوم الدخول، لكن هناك تكلفة أخرى مخفية، خاصة للمبتدئين الذين لا يعرفون بوجودها، وهي السواب التي قد تدمر خطة تداولك يوميًا.

كم تؤثر تكلفة السواب على أرباحك؟

تخيل أنك تحقق ربحًا قدره 30 دولارًا من التداول، لكنك تحتفظ بالصفقة لمدة 3 ليالٍ، خاصة ليلة الأربعاء التي تسمى “3-Day Swap”، قد تخسر حوالي 25 دولارًا كرسوم سواب، مما يترك لك ربحًا صافياً قدره 5 دولارات. إذا لم يكن الربح الأصلي 30 دولارًا، فهذا يعني أنك تتداول بشكل “اقتصادي” أو تضطر لوقف التداول لأن الأرباح غير مجدية خلال فترة الإيجار.

بالنسبة للمتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية العالية، الوضع أسوأ بكثير. إذا فتحت صفقة بحجم 1 لوت على زوج EUR/USD مع هامش قدره 1090 دولار فقط (باستخدام رافعة 1:100)، وفرض أن تكلفة السواب 8.72 دولار لكل ليلة، فهذا يعني خسارة 0.8% من هامشك يوميًا. عندما يتحرك السوق بشكل غير ملائم، ستبدأ تكلفة السواب في استنزاف أرباحك تدريجيًا حتى تصل إلى صفر في حسابك.

الحقيقة أن السواب ليس مجرد رسم بسيط، بل هو الفرق الحقيقي في القدرة على تحقيق الأرباح.

ما هو السواب حقًا؟

المصدر: Mitrade

السواب أو “الفائدة الليلية” في المصطلحات المالية، هو رسم مقابل الاحتفاظ بمركز مفتوح لليلة واحدة. عندما تترك أمرًا مفتوحًا بعد إغلاق السوق، أنت في حالة اقتراض مستمر من الوسيط، ويجب أن تدفع فائدة على هذا القرض.

في تداول الفوركس، السواب ليس رسمًا عشوائيًا، بل يعتمد على “فرق سعر الفائدة” (Interest Rate Differential) بين العملتين المتداول بهما.

لماذا توجد تكلفة السواب؟

عند تداول زوج عملات مثل EUR/USD، أنت تقوم في الوقت ذاته بأمرين: إما اقتراض عملة وشراء أخرى، أو بيع عملة وشراء أخرى.

• شراء EUR/USD: تشتري اليورو وتستعير الدولار للدفع.
• بيع EUR/USD: تبيع اليورو وتحصل على الدولار.

كل عملة لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي. على سبيل المثال، سعر فائدة اليورو حوالي 4.0% سنويًا (من البنك المركزي الأوروبي ECB)، وسعر الفائدة على الدولار حوالي 5.0% (من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed).

مثال: إذا قمت بـ شراء EUR/USD، فست:

• تتلقى فائدة على اليورو بنسبة 4.0% سنويًا
• وتدفع فائدة على الدولار بنسبة 5.0% سنويًا
• الفرق الصافي = 4.0% - 5.0% = -1.0% سنويًا

وهذا يعني أنك ستدفع مالًا، وليس تتلقى.

أما إذا قمت بـ بيع EUR/USD، فست:

• تدفع فائدة على اليورو بنسبة 4.0%
• وتتلقى فائدة على الدولار بنسبة 5.0%
• الفرق الصافي = 5.0% - 4.0% = +1.0%

وبذلك، ستتلقى مالًا.

لكن، الوسيط هو الوسيط الذي يسهل عملية الاقتراض، ويضيف “رسوم إدارة” على ذلك. لذلك، حتى لو نظريًا يجب أن تتلقى +1.0%، قد يقتطع الوسيط جزءًا منه، أو يفرض رسومًا إضافية، أو حتى يفرض رسومًا سلبية على كلا الطرفين.

لهذا السبب، فإن السواب للصفقات الطويلة والقصيرة لا يكون دائمًا متساويًا.

أنواع تكلفة السواب التي يجب أن تعرفها

السواب الإيجابي يحدث عندما تتلقى أموالاً: فائدة العملة التي تشتريها أعلى من فائدة العملة التي تقترضها (بعد خصم رسوم الوسيط). على سبيل المثال، بيع EUR/USD قد يمنحك +0.8% سنويًا.

السواب السلبي هو الحالة الشائعة: عليك أن تدفع. إذا اشتريت EUR/USD، قد تدفع -0.8% سنويًا.

السواب للشراء (Long Swap): الرسوم التي تُفرض عند فتح صفقة شراء.

السواب للبيع (Short Swap): الرسوم عند فتح صفقة بيع.

نقطة مهمة يغفل عنها المتداولون: 3-Day Swap

المصدر: Mitrade

غالبًا، يتم حساب السواب يوميًا مرة واحدة، لكن هناك يوم واحد في الأسبوع يُحتسب فيه 3 أضعاف من قيمة السواب العادية.

لماذا؟ لأن سوق الفوركس يغلق يوم السبت والأحد، لكن الفائدة في السوق المالية لا تتوقف، فهي مستمرة يوميًا حتى خلال العطلات. لذلك، يضطر الوسيط إلى احتساب فوائد يومي السبت والأحد ضمن حساب يوم العمل.

أي يوم؟ غالبًا ليلة الأربعاء (أي من الأربعاء إلى الخميس)، لأن هناك عملية تسوية (Settlement) تتم خلال يومي الخميس والجمعة، وتستمر حتى الاثنين، لذا يُحتسب السواب عن الثلاثة أيام (الجمعة، السبت، الأحد) ليلة الأربعاء.

المصدر: Mitrade

ملاحظة مهمة: بعض الوسطاء قد يستخدمون أيامًا أخرى، مثل الجمعة، ويجب عليك التحقق من شروط الوسيط الذي تتعامل معه.

كيف تتحقق من تكلفة السواب قبل التداول؟

المصدر: Mitrade

قبل فتح الصفقة، من الضروري معرفة قيمة السواب، والطريقة تعتمد على المنصة التي تستخدمها.

على منصة MT4 أو MT5

1. اذهب إلى Market Watch (عرض السوق)
2. اضغط بزر الفأرة الأيمن على الأصل المطلوب (مثل EUR/USD)
3. اختر Specification (التفاصيل)
4. ابحث عن السطر الذي يكتب عليه “Swap Long” و"Swap Short"

الأرقام تظهر عادة بوحدة النقاط، ويجب أن تُحوّل إلى قيمة نقدية.

على منصة Mitrade

1. اختر الأصل الذي تريد التداول عليه
2. على يمين شاشة التداول، ابحث عن قسم “مقدمة”
3. انزل لأسفل حتى تجد “رسوم التمديد الليلي”
4. ستظهر كنسبة مئوية (%) لكل ليلة، وهو أسهل للفهم والحساب.

كيف تحسب تكلفة السواب بدقة؟

إذا كانت القيمة تظهر بوحدة “نقاط” (MT4/MT5)

الصيغة: قيمة السواب = سعر السواب بالنقاط × قيمة نقطة واحدة

مثال: شراء 1 لوت EUR/USD

• Swap Long = -8.5 نقطة
• قيمة نقطة واحدة لزوج EUR/USD بحجم لوت واحد = 1 دولار (عند سعر 1.0900)
• الحساب: (-8.5) × 1 = -8.5 دولار لكل ليلة
• إذا كانت ليلة الأربعاء (3-Day Swap): -8.5 × 3 = -25.5 دولار

إذا كانت القيمة تظهر كنسبة مئوية (%)

الصيغة: السواب = (قيمة المركز الكلية) × (نسبة السواب)

مثال: شراء 1 لوت EUR/USD بسعر 1.0900

• الخطوة 1: حساب القيمة الإجمالية = 1 لوت × 100,000 وحدة × 1.0900 = 109,000 دولار
• الخطوة 2: نسبة السواب (شراء) = -0.008%
• الحساب: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 دولار
• إذا كانت ليلة الأربعاء: -8.72 × 3 = -26.16 دولار

ملاحظة مهمة: يتم حساب السواب على القيمة الكاملة للمركز، وليس على الهامش الذي تضعه. إذا كان هامشك 1090 دولار، لكن قيمة المركز 109,000 دولار، فإن السواب يُحسب على القيمة الكاملة، مما يزيد من المخاطر عند استخدام الرافعة.

أصول أخرى: الأسهم، السلع، العملات الرقمية

السواب لا يقتصر على الفوركس فقط.

عقود الفروقات على الأسهم أو المؤشرات: تعتمد على سعر الفائدة للعملة المرتبطة، مثل الأسهم الأمريكية التي تعتمد على سعر فائدة الدولار.

عقود السلع (الذهب، النفط): غالبًا ما تعتمد على تكاليف التخزين أو التمديد (Rollover) لعقود العقود الآجلة.

العملات الرقمية (Crypto CFDs): تعتمد على معدل التمويل (Funding Rate) في سوق البورصات، وهو متغير جدًا.

الفرص: الاستفادة من السواب

Carry Trade - استغلال فرق الفائدة

استراتيجية Carry Trade تعتمد على الاستفادة من السواب الإيجابي.

الفكرة: اقترض عملة ذات فائدة منخفضة جدًا (مثل JPY أو CHF) واشتري عملة ذات فائدة عالية (مثل AUD أو MXN عندما تكون الفوائد مرتفعة).

مثال: شراء AUD/JPY

• الدولار الأسترالي (AUD): فائدة مرتفعة (~4.35%)
• الين الياباني (JPY): فائدة منخفضة (~0.1%)
• إذا كانت صفقتك طويلة (شراء)، وكنت تحصل على سواب إيجابي، فستتلقى أرباحًا يوميًا.

المخاطر: تغير سعر الصرف، إذا انخفض زوج AUD/JPY بشكل كبير، قد تتكبد خسائر أكبر من أرباح السواب.

حسابات إسلامية - بدون سواب

حسابات بدون سواب أو Islamic Account، هي خيار للمسلمين الذين يمنعون دفع أو تلقي الفوائد. الوسيط يطلق عليها حسابات “خالية من الفوائد”، ولا تتضمن رسوم سواب، حتى لو احتفظت بالمركز لأشهر.

مناسب لـ: المتداولين المسلمين، والمتداولين الذين يفضلون الاحتفاظ بمراكز طويلة الأمد.

مقابل ذلك: قد يكون السبريد أوسع أو تفرض رسوم إدارية شهرية.

لماذا يعتبر السواب خطيرًا على بعض المتداولين؟

السواب يقلل من الأرباح

قد تحقق ربحًا قدره 30 دولارًا، لكن مع احتساب سواب 3 ليالٍ، قد يُخصم 25 دولارًا، ويصبح الربح الصافي 5 دولارات فقط.

السواب يدفعك لإغلاق الصفقات

في سوق جانبي (Sideways)، السواب السلبي يسبب خسائر تدريجية، ويضطر العديد من المتداولين لإغلاق مراكزهم، رغم أن خطتهم كانت للانتظار حتى تجاوز السعر مستوى معين.

زيادة خطر طلب الهامش (Margin Call)

عند استخدام رافعة عالية، يُحتسب السواب على القيمة الكاملة للمركز، وليس على الهامش، مما قد يؤدي إلى نفاد الهامش بسرعة، وطلب الوسيط إغلاق الصفقة.

الخلاصة: هل يؤثر السواب على تداولك حقًا؟

السواب هو تكلفة مخفية غالبًا ما يُغفل عنها، لكنها تؤثر بشكل كبير على أرباحك.

تأثيرها يختلف حسب نمط تداولك:

• السكالبينج/التداول اليومي: لا تأثير تقريبًا، لأنك تغلق الصفقات خلال دقائق.
• التداول المتأرجح (Swing Trading): تأثير متوسط، ويجب أن يُحسب ضمن خطة التداول.
• المراكز الطويلة أو الاحتفاظ طويل الأمد: تأثير كبير جدًا، ويجب اختيار حسابات ذات سواب إيجابي أو حسابات إسلامية.

وفي النهاية، اختيار وسيط شفاف في رسومه، مثل Mitrade الذي يعرض بوضوح تكلفة السواب، سيساعدك على التخطيط بشكل أفضل، وتجنب التكاليف المخفية، وزيادة فرص تحقيق الأرباح الحقيقية.