قوانين العرض والطلب - لماذا يجب على المستثمرين فهمها

في عالم الاستثمار، يبحث الجميع دائمًا عن طرق لتوقع الأسعار، لمعرفة ما إذا كانت عملية الشراء اليوم ستربح أم تتجنب الخسارة. لتحقيق ذلك، علينا العودة إلى فهم الآليات الأساسية للسوق، وهي قوانين العرض والطلب، التي تعتبر القوة الدافعة لبنية الأسعار التي نراها في السوق يوميًا، سواء كانت أسهمًا، سلعًا، أو حتى العملات.

العرض والطلب: شرح من الأساس

لفهم الأمر بسهولة، الطلب (Demand) هو كمية الراغبين في الشراء - عدد الأشخاص الذين يرغبون في الحصول على أصل معين بسعر معين، أما العرض (Supply) فهو كمية الراغبين في البيع - عدد الأشخاص الذين يرغبون في البيع بسعر معين.

عند رسم قيمة السعر مقابل الكمية، سنرى خطين: خط الطلب المنحدر لأسفل، وخط العرض المرتفع لأعلى. نقطة تقاطع الخطين تمثل “سعر التوازن”، وهو السعر الذي يرى السوق أنه عادل، حيث تتوازن قوة الشراء مع قوة البيع.

القوانين الأساسية التي يجب معرفتها

قبل كل شيء - قانون العرض والطلب يخبرنا أنه:

عندما يرتفع السعر، يقل الراغبون في الشراء ويزيد الراغبون في البيع. والعكس صحيح: عندما ينخفض السعر، يزداد الراغبون في الشراء ويقل الراغبون في البيع. ويحدث ذلك بسبب سببين رئيسيين:

• الأثر على الدخل: عندما يكون السعر منخفضًا، تزداد القدرة الشرائية لدينا، كأن النقود في جيوبنا تصبح أكثر قيمة.
• الأثر على البدائل: عندما يرتفع سعر أصل معين، يلجأ الناس إلى الأصول الأخرى الأرخص.

سعر التوازن ناتج عن تصادم القوانين الاثنين

أهمية قانوني العرض والطلب تكمن في شرحهما لمصدر السعر الحقيقي. غالبًا، ينظر المستثمرون فقط إلى الأرقام، دون فهم أن تلك الأرقام ناتجة عن صراع بين المشترين والبائعين.

تخيل: إذا جاء عدد كبير من المشترين اليوم، وكان المعروض محدودًا، ماذا سيحدث؟ سيرتفع السعر لأن الناس مستعدون لدفع أكثر للحصول على الأصل.

وفي المقابل، إذا كان هناك العديد من البائعين وقليل من المشترين، سينخفض السعر لأن البائعين سيضطرون لخفض السعر لجذب المشترين.

وهذا التغير في عدد المشترين والبائعين ناتج عن عوامل متعددة:

• من جانب الطلب: الحالة الاقتصادية، ثقة المستثمرين، معدلات الفائدة، الأخبار المتوقعة، الاتجاهات، عدد المستهلكين.
• من جانب العرض: تكاليف الإنتاج، السياسات الضريبية، التكنولوجيا، عدد المنافسين، الظروف الجوية والعوامل الطبيعية.

السوق المالي - قوانين العرض والطلب بشكل جديد

في سوق الأسهم أو الأصول المالية، لا تزال قوانين العرض والطلب تنطبق، لكنها تظهر بأسماء أخرى:

قوة الشراء تمثل الطلب - رغبة الناس في شراء الأسهم. قوة البيع تمثل العرض - رغبة الناس في البيع.

السعر الذي نراه على الشاشة كل يوم هو نتيجة تفاعل هذين الطرفين.

ما الذي يغير الطلب أو العرض؟

• إعلانات الأرباح: إذا حققت الشركة أرباحًا أعلى من المتوقع، يزداد الطلب.
• الأخبار: أخبار جيدة أو سيئة، أخبار سياسية أو اقتصادية.
• قرارات الشركات: زيادة رأس المال أو شراء الأسهم مرة أخرى، مما يؤثر على عدد الأسهم في السوق.
• سيولة السوق: تدفق الأموال إلى السوق أو خروجها.
• ثقة المستثمرين: سواء من الجامعات، الأفراد، أو المستثمرين الأجانب.

استخدام القوانين لتوقع أسعار الأسهم

إذا استطاع المستثمر “قراءة” العرض والطلب، فسيتمكن من توقع الأسعار بشكل أدق، وهناك طريقتان شائعتان:

1. التحليل الأساسي

يعتبر أن سعر السهم يعكس قيمة الشركة، وليس مجرد ورقة مالية.

• إذا كانت أرباح الربع الأول جيدة → الطلب يزداد → السعر يرتفع.
• إذا كانت أرباح الربع الأول مخيبة للآمال → العرض يزداد → السعر ينخفض.
• إذا كانت المؤشرات الاقتصادية جيدة → المستثمرون يتوقعون نمو الشركة → الطلب يزداد → السعر يرتفع.

2. التحليل الفني

يستند إلى “آثار قوى الشراء والبيع السابقة” في الشموع البيانية والرسوم البيانية.

قراءة الشموع:

• شمعة خضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): قوة شراء تفوق، السعر يغلق عند مستوى مرتفع.
• شمعة حمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): قوة بيع تفوق، السعر يغلق عند مستوى منخفض.
• الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان): توازن بين القوة الشرائية والبيعية، لا اتجاه واضح.

تحديد الدعم والمقاومة:

• الدعم: مستوى سعر سابق وقف عنده السعر من الانخفاض، حيث توجد قوة شراء تنتظر.
• المقاومة: مستوى سعر سابق وقف عنده السعر من الارتفاع، حيث توجد قوة بيع تنتظر.

مناطق الطلب والعرض - تقنية التداول الحقيقي

الطريقة الشائعة هي تحديد “مناطق الطلب” و"مناطق العرض" عبر ملاحظة:

1. المناطق التي شهدت حركة سريعة

عندما يرتفع السعر بسرعة (رالي) ثم يتراجع قليلاً داخل نطاق معين، ثم يعود للارتفاع (RBR - Rally Base Rally) = منطقة طلب، حيث يود المشترون الشراء عندها.

وبالعكس، إذا هبط السعر بسرعة (Drop) ثم ارتفع قليلاً ثم هبط مرة أخرى (DBD - Drop Base Drop) = منطقة عرض، حيث يود البائعون البيع عندها.

2. نقاط الانعكاس (Reversal)

غالبًا، عندما يطير السعر عاليًا جدًا، يدخل البائعون بكثافة، مما يؤدي إلى هبوط السعر (DBR - Drop Base Rally)، أو العكس، عندما ينخفض السعر كثيرًا، يدخل المشترون بكثافة، مما يدفع السعر للارتفاع (RBD - Rally Base Drop).

إذا تمكن المتداول من تحديد هذه النقاط، يمكنه الدخول عند كسر النطاق (breakout) والاستفادة من حركة السعر.

لماذا يجب على المستثمرين فهم قوانين العرض والطلب؟

أولاً، لأنها تشرح “لماذا” يتغير السعر، وليس فقط أن السعر يتغير.

ثانيًا، هي أداة فكرية تساعد المستثمر على عدم الوقوع في فخ النظر فقط إلى “المقاومة” و"الدعم" بدون فهم السبب، بحيث يدرك أن هذه الخطوط هي مناطق انتظار لوجود قوى بيع أو شراء.

ثالثًا، تنطبق على جميع الأصول: الأسهم، السندات، العملات الرقمية، السلع، النقود - وكلها أسعارها تتحدد بواسطة العرض والطلب.

الخلاصة

قوانين العرض والطلب ليست مجرد معادلات اقتصادية تُدرس في الصفوف، بل هي “قوانين اللعبة الحقيقية” في السوق. فكل مرة يتغير فيها السعر، يكون ذلك نتيجة لعدم توازن بين عدد المشترين والبائعين.

المستثمر الذي يفهم هذه القوانين، سيرى السوق كـ"سمكة" - يرى تدفق الأموال (الماء) إلى أين، والأسماك (الأسعار) تسبح إلى أين.

لتصبح محترفًا في تطبيق هذه المبادئ، جرب أن تطبقها على الأصول التي تتابعها، وابحث عن مناطق الطلب والعرض، وراقب مناطق الدعم والمقاومة، وحلل أين توجد قوى الشراء وأين توجد قوى البيع. كلما مارست أكثر، زادت دقتك في قراءة السوق.