مما يتكون سعر السوق؟ فهم معنى الطلب والعرض

اليوم، عندما ترى تغيرات في أسعار الأسهم أو الأصول، قد تتساءل عن سبب ارتفاعها أو انخفاضها. الطلب والعرض يعني الظاهرة الأساسية التي تشرح كيفية تحديد الأسعار، سواء كانت لسلعة، خدمة، أو حتى أصول مالية. هذه الفكرة لا تساعد فقط الاقتصاديين، بل تساعد المستثمرين والمتداولين على التنبؤ بحركات الأسعار واتخاذ قرارات أفضل.

أولاً: المفهوم الأساسي للطلب والعرض

لفهم السوق، نحتاج إلى معرفة ما الذي يدفع الأسعار. الطلب والعرض يتكونان من جانبين: الأول هو الطلب، الذي يعبر عن الرغبة في الشراء، والثاني هو العرض، الذي يعبر عن الرغبة في البيع.

السوق يشبه لعبة القوى: عندما تكون قوة المشترين أكبر، غالبًا ما ترتفع الأسعار. وعلى العكس، عندما تكون قوة البائعين أكبر، تميل الأسعار إلى الانخفاض. التوازن بين هذين القوة هو الذي يحدد السعر الحقيقي في السوق.

الطلب والسعر - لماذا يكون المشتري هو القوة الرئيسية

الطلب (Demand) هو عدد المشترين والكمية التي يرغبون في شرائها عند مستويات أسعار مختلفة. يمكن تمثيل هذا بواسطة منحنى الطلب، الذي عادةً ما ينحدر لأسفل، لأن قاعدة الطلب تقول: كلما ارتفع السعر، قل الطلب، وكلما انخفض السعر، زاد الطلب.

سبب سلوك المشترين هذا مرتبط بشيئين: تأثير الدخل - عندما ينخفض السعر، يصبح لديك قيمة أكبر لمالك، مما يمكنك من شراء المزيد؛ وتأثير الاستبدال - عندما ينخفض سعر السلعة، تميل إلى التوقف عن شراء سلع أخرى وتحويل الطلب إلى السلعة ذات السعر المنخفض.

العوامل التي تؤثر على الطلب لا تقتصر على السعر فقط، بل تشمل أيضًا:

• دخل المستهلكين وتعبهم
• أسعار السلع ذات الصلة
• الأذواق والتفضيلات
• عدد وحجم مجموعات المستهلكين في السوق
• توقعات المستهلكين حول الأسعار المستقبلية
• عوامل خارجية مثل المواسم، السياسات الحكومية، والتكنولوجيا الجديدة

العرض وتأثيره على السوق - وجهة نظر البائعين

بينما يقرر المشترون الشراء، يتخذ البائعون قراراتهم الخاصة. العرض (Supply) هو كمية السلع أو الخدمات التي يود البائعون تقديمها بأسعار مختلفة. عادةً، يكون منحنى العرض مائلًا للأعلى، وهو عكس منحنى الطلب.

قاعدة العرض تشرح أنه كلما ارتفع السعر، زاد رغبة البائعين في الإنتاج والبيع، لأن الأرباح المتوقعة أكبر. وعلى العكس، كلما انخفض السعر، يقل رغبة البائعين في البيع بسبب انخفاض الأرباح.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل:

• تكاليف الإنتاج والمواد الخام
• التكنولوجيا وكفاءة الإنتاج
• عدد المنافسين في السوق
• أسعار السلع البديلة التي يمكن للبائعين إنتاجها
• توقعات المنتجين حول الأسعار المستقبلية
• البيئة، السياسات الضريبية، وتسهيلات التمويل

نقطة التوازن السوقي - متى يكون السعر مستقرًا

السعر الحقيقي في السوق لا يُحدد بواسطة طرف واحد فقط، بل يحدث عند نقطة التوازن، حيث يتقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض. عند هذه النقطة، يتطابق حجم الطلب مع حجم العرض.

عندما يكون السعر أعلى من التوازن: يرغب البائعون في البيع أكثر، بينما يقل طلب المشترين، مما يؤدي إلى فائض العرض، ويضغط السعر للانخفاض.

عندما يكون السعر أدنى من التوازن: يزداد طلب المشترين، بينما يقل عرض البائعين، مما يؤدي إلى فائض الطلب، ويدفع السعر للارتفاع.

هذه الآلية تشبه الملاحة، حيث يعمل السوق دائمًا على إعادة السعر إلى نقطة التوازن.

في السوق المالية - العوامل التي تحرك الطلب والعرض

السوق المالية أكثر تعقيدًا من سوق السلع الطبيعي، لأن العوامل التي تؤثر على أسعار الأصول كثيرة ومتداخلة.

ما الذي يحرك الطلب:

• الحالة الاقتصادية الكلية، مثل النمو الاقتصادي، التضخم، وأسعار الفائدة
• سيولة النظام المالي (الأموال المتاحة للاستثمار)
• ثقة المستثمرين في المستقبل الاقتصادي والسياسي

ما الذي يحرك العرض:

• سياسات الشركات (زيادة رأس المال، شراء الأسهم)
• الشركات الجديدة التي تدخل السوق عبر الاكتتاب العام
• القوانين واللوائح في سوق الأوراق المالية

التداول بذكاء - تطبيق مناطق الطلب والعرض

المستثمرون والمتداولون لا ينتظرون دائمًا وصول السعر إلى نقطة التوازن الجديدة. إنهم يبحثون عن فرص عندما يكون الطلب والعرض غير متوازنين، لأنها الفترة التي يكون فيها التحرك السعري أكبر.

منطقة الطلب والعرض هي تقنية تحليل تبحث عن:

1. فترات ارتفاع أو انخفاض سريع في السعر (مما يدل على قوة أحد الطرفين)
2. مناطق استراحة السعر (تسمى قاعدة) حيث يبدأ الطلب والعرض في التوازن
3. النقاط التي يتجاوز فيها السعر المنطقة المستراحة

يستخدم المتداولون هذه المعلومات لوضع خطط الشراء والبيع الخاصة بهم.

استراتيجيات التداول الأربعة - من الانعكاس إلى الاستمرارية

تداول الانعكاس (Reversal)

قاعدة الانعكاس المنخفضة (Drop Base Rally - DBR):
يبدأ من هبوط سريع (مؤشر على قوة البيع)، ثم يستريح السعر في نطاق، وعند عودة القوة الشرائية، يتجاوز السعر النطاق للأعلى. يمكن للمتداولين الدخول عند الاختراق مع وضع وقف خسارة أسفل.

قاعدة الارتفاع ثم الهبوط (Rally Base Drop - RBD):
هو عكس DBR، يبدأ بصعود سريع، ثم استراحة، وعند عودة ضغط البيع، ينخفض السعر. يدخل المتداولون عند الاختراق مع وقف خسارة أعلى.

تداول الاستمرارية (Continuation)

قاعدة الارتفاع ثم الارتفاع (Rally Base Rally - RBR):
السعر يرتفع، يستريح، ثم يواصل الارتفاع، مما يدل على استمرار قوة الشراء. يمكن للمتداولين الانتظار حتى يتجاوز السعر النطاق للأعلى.

قاعدة الهبوط ثم الهبوط (Drop Base Drop - DBD):
السعر ينخفض، يستريح، ثم يواصل الانخفاض، مما يدل على استمرار ضغط البيع. ينتظر المتداولون الاختراق أسفل النطاق.

الخلاصة

طلب وعرض تعني العلاقة الأساسية بين كمية الرغبة في الشراء وكمية الراغبين في البيع، وهي التي تحدد سعر كل شيء، من السلع في السوق المحلي إلى الأسهم ذات القيمة المليارية.

فهم وتطبيق مفهوم الطلب والعرض يمنح المستثمرين أدوات للتنبؤ بحركات الأسعار بشكل أدق، سواء من خلال التحليل الأساسي (دراسة أسباب تغير الطلب) أو التحليل الفني (ملاحظة قوى الشراء والبيع على الرسوم البيانية).

إذا كنت تريد أن تكون مستثمرًا ناجحًا، فإن دراسة وفهم هذا المفهوم هو خطوة لا غنى عنها.