Supply คือ: بوابة فهم السوق والاستثمار في الأسهم

الطلب والعرض هما المفهومان الأساسيان اللذان يتحكمان في حركة الأسعار في جميع الأسواق. العرض هو رغبة البائعين في بيع منتجات أو خدمات بأسعار مختلفة، وهو مهم بقدر رغبة المشترين (الطلب) في تحديد السعر الحقيقي في السوق. للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق أرباح من تداول الأسهم، فهم واستيعاب وتطبيق هذا المفهوم بشكل صحيح هو مهارة لا غنى عنها.

معنى العرض والطلب: قوة الشراء والبيع في السوق

الجوهر الرئيسي للاستثمار في الأسهم هو فهم ما الذي يدفع السعر. الجواب هو العرض والطلب. عندما نقول أن سعر السهم يرتفع بسبب زيادة الطلب على الشراء مقارنة بالعرض، أو ينخفض بسبب زيادة البائعين، فإن ذلك يرجع إلى أن معظم المستثمرين يرون أن العرض هو قوة بيع تدفع السعر للانخفاض، في حين أن الطلب هو قوة شراء تدفع السعر للارتفاع.

العلاقة بين هاتين القوتين ليست مستقلة، بل هي صراع يخلق توازناً دائماً. في سوق الأسهم، إذا كان المشترون على استعداد لدفع أسعار أعلى للحصول على الأسهم، فهذا يدل على قوة الطلب. وإذا بدأ البائعون في تقديم أسعار أقل للخروج من السوق، فهذا يدل على زيادة قوة العرض. السعر هو مجرد نقطة توازن مؤقتة بين هاتين القوتين.

ما هو الطلب: رغبة الشراء والعرض السعري

رغبة الشراء في السوق لا تتحدد فقط بالسعر. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve)، وكل نقطة على هذا المنحنى تمثل الكمية التي يكون المشترون على استعداد لشرائها عند سعر معين.

قاعدة الطلب تقول إنه مع ارتفاع السعر، ينخفض الطلب، ومع انخفاض السعر، يزداد الطلب. ويعود ذلك إلى نتيجتين:

تأثير الدخل (Income Effect): عندما يتغير السعر، يتأثر المال الحقيقي في جيوب المشترين. إذا انخفض السعر، يشعر المشترون أن لديهم مالاً أكثر ويستطيعون شراء المزيد.

تأثير الاستبدال (Substitution Effect): عندما يتغير السعر، يقارن المشترون بين المنتج والبدائل. إذا انخفض السعر، قد يتوقفون عن استخدام منتجات أخرى ويستبدلونها بهذا المنتج لأنه أصبح أرخص.

عوامل أخرى تؤثر على الطلب تشمل تفضيلات المستهلكين، عدد المشترين، التوقعات المستقبلية للأسعار، الموسمية، السياسات الحكومية، والثقة في السوق.

العرض: رغبة البيع والكمية المعروضة

بينما يشير الطلب إلى رغبة الشراء، فإن العرض هو رغبة البائعين في بيع منتجات أو خدمات بأسعار مختلفة. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب البائعون في عرضها، نحصل على منحنى العرض (Supply Curve).

قاعدة العرض معاكسة لقاعدة الطلب؛ مع ارتفاع السعر، يرغب البائعون في عرض المزيد، ومع انخفاض السعر، يقللون الكمية المعروضة. العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، التكنولوجيا، عدد المنافسين، التوقعات المستقبلية، أسعار المنتجات البديلة التي يمكن للبائعين إنتاجها، بالإضافة إلى الظروف المناخية، السياسات الضريبية، وإمكانية الوصول إلى التمويل.

توازن السوق: نقطة السعر التي تتكون

لا يحدد السعر في السوق بواسطة الطلب أو العرض فقط، بل يتحدد عند نقطة التوازن (Equilibrium)، وهي نقطة تقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض.

عند نقطة التوازن، يكون حجم الطلب من قبل المشترين مساوياً لحجم العرض من قبل البائعين، مما يؤدي إلى استقرار السعر والكمية. إذا تجاوز السعر نقطة التوازن، يزداد العرض ويقل الطلب، مما يضغط على السعر للانخفاض. وإذا كان السعر أقل من التوازن، يزداد الطلب ويقل العرض، مما يدفع السعر للارتفاع. لذلك، فإن نقطة التوازن تعتبر نقطة استقرار السوق التي يعود إليها السعر غالباً.

العوامل المهمة التي تؤثر على الطلب والعرض في السوق المالية

في سوق الأسهم والأصول المالية، لا يكون العرض والطلب بسيطين كما هو الحال في الأسواق التقليدية، بل تتداخل عوامل متعددة.

من جانب الطلب، تلعب العوامل الاقتصادية الكلية مثل النمو الاقتصادي، معدلات التضخم، وأسعار الفائدة دوراً رئيسياً. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون إلى البحث عن عوائد في سوق الأسهم. كما أن السيولة في النظام المالي (وجود أموال أكثر) يزيد من رغبة الاستثمار. ثقة المستثمرين في الاقتصاد وأداء الشركات تؤثر أيضاً على قرارات الشراء والبيع.

من جانب العرض، تؤثر سياسات الشركات المدرجة مثل عمليات إعادة شراء الأسهم أو زيادة رأس المال على حجم الأسهم في السوق. الإدراج الجديد (IPO) يضيف عرضاً جديداً للأوراق المالية. القوانين واللوائح في سوق الأوراق المالية تؤثر على قدرة الشركات على إصدار الأوراق المالية.

هذه العوامل تتفاعل مع بعضها البعض، مما يجعل حركة الأسعار في السوق المالية معقدة ومترابطة.

استخدام العرض والطلب في تحليل أسعار الأسهم

يمكن اعتبار الأسهم أو الأصول المالية كسلع، لذا يمكن تطبيق قوانين العرض والطلب على تحليل أسعار الأسهم، سواء من خلال التحليل الأساسي أو التحليل الفني.

التحليل الأساسي: ينظر إلى تغيرات العرض والطلب من خلال توقعات الأداء المالي للشركة، نموها، والعوامل الاقتصادية الكلية. إذا كانت التوقعات إيجابية، يكون الطلب مرتفعاً، ويكون المستثمرون على استعداد لدفع أسعار أعلى أو شراء كميات أكبر. وإذا كانت التوقعات سلبية، يتردد المشترون ويقل عرض البائعين.

التحليل الفني: يستخدم مفاهيم العرض والطلب من خلال مراقبة الشموع اليابانية (Candlestick) التي تظهر الصراع بين القوة الشرائية والبيعية. الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى قوة الطلب، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى قوة العرض. تتبع الاتجاهات السوقية (Market Trend) يساعد على تحديد من هو المسيطر: الطلب أم العرض.

تحديد الدعم والمقاومة (Support & Resistance): يُستخدم على نطاق واسع، حيث يمثل الدعم نقطة قوة الطلب (المشترون ينتظرون الشراء)، والمقاومة نقطة قوة العرض (البائعون ينتظرون البيع). السوق يميل إلى العودة عند هذه النقاط.

تقنية مناطق الطلب والعرض للمستثمرين

تقنية مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zones) هي أسلوب يستخدمه المتداولون لالتقاط فرص البيع والشراء، من خلال تحديد لحظات عدم التوازن في السوق وتحقيق توازن جديد.

تداول الانعكاسات (Reversal Trading): يحدث عندما يكون هناك فائض في العرض أو الطلب، مما يدفع السعر بسرعة (صعود أو هبوط). بعد ذلك، يتوقف السعر مؤقتاً في نطاق صغير قبل أن يعكس الاتجاه. على سبيل المثال، منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR) تعني هبوط سريع من فائض العرض، ثم استقرار السعر، ثم عودة السعر للارتفاع. والعكس لمنطقة العرض Rally Base Drop (RBD).

تداول الاستمرارية (Continuation Trading): أكثر شعبية، ويحدث عندما يعود الطلب أو العرض في الاتجاه السابق ويقوى بعد توقف مؤقت. على سبيل المثال، منطقة الطلب Rally Base Rally (RBR) تعني استمرار الصعود بعد توقف بسيط، والعكس لمنطقة العرض Drop Base Drop (DBD).

الخلاصة

العرض والطلب هما الركيزة الأساسية لفهم السوق، سواء في الاقتصاد العام أو في سياق الاستثمار في الأسهم. فهم هذا المفهوم بشكل عميق وتطبيقه على الرسوم البيانية يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر كفاءة. الأهم هو تخصيص الوقت للتعلم والتدريب المستمر، لتطوير مهارات قراءة وتحليل مناطق العرض والطلب بشكل فعال.