فهم ما هي العملات الرقمية البديلة في سوق العملات الرقمية اليوم

منذ ظهور البيتكوين في عام 2009، شهد نظام العملات الرقمية تحولا دراماتيكيا. على الرغم من أن البيتكوين لا يزال أكبر أصل رقمي من حيث القيمة السوقية وحجم التداول، فما هي العملات البديلة ولماذا استحوذت على اهتمام ملايين المتداولين؟ يكمن الجواب في تراجع حصة البيتكوين السوقية. بين عامي 2017 و2023، انخفضت سيطرة البيتكوين من متوسط 95% إلى 45%، مما أتاح المجال لآلاف العملات الرقمية البديلة للازدهار. اليوم، انفجر سوق العملات البديلة ليضم أكثر من 10000 أصل رقمي، مما أعاد تشكيل طريقة تعامل المتداولين مع استثمار الأصول الرقمية بشكل جذري.

معنى ما هي العملات البديلة

العملة البديلة، المختصرة لـ “عملة بديلة” أو “بديلة للبيتكوين”، هي ببساطة أي عملة رقمية غير البيتكوين. منذ أن أطلق البيتكوين أول عملة رقمية لامركزية ناجحة، وضع النموذج الذي ستتبعه تقريبًا كل المشاريع اللاحقة. البلوكشين — التقنية الأساسية — هو شبكة حاسوب لامركزية تبث وتتحقق وتسجل المعاملات على سجل مدفوعات افتراضي. على الرغم من أن جميع العملات البديلة تستخدم إجراءات البلوكشين المشابهة للبيتكوين، إلا أن كل واحدة تظل عملة رقمية مميزة لها حالات استخدام وقيم فريدة.

ظهرت أول عملة بديلة مسجلة في عام 2011 مع نيمكوين (NMC)، التي كانت تقلد إطار البيتكوين مباشرة. ومع ذلك، برزت لايتكوين (LTC) كعملة بديلة حققت نجاحًا حقيقيًا. أُطلقت بنفس الفلسفة ولكن مع تحسين السرعة، تستخدم لايتكوين خوارزمية “Scrypt” لتوفير سرعات معاملات أسرع وتقليل رسوم التحويل مقارنة بالبيتكوين. هذا المزيج من التشابه والتحسين أكسب لايتكوين لقب “الفضة مقابل ذهب البيتكوين” بين عشاق العملات الرقمية.

تغير مشهد العملات البديلة بشكل كبير في عام 2015 عندما دخلت إيثيريوم (ETH) السوق. على عكس المشاريع السابقة التي كانت تعدل تصميم البيتكوين ببساطة، قدمت إيثيريوم “العقود الذكية” — برامج تعتمد على البلوكشين قادرة على تنفيذ مهام معقدة تلقائيًا. سمح هذا الابتكار للمطورين ببناء تطبيقات جديدة تمامًا على بروتوكول إيثيريوم، مما وسع بشكل جذري إمكانيات العملات الرقمية. كانت النتيجة انفجارًا في إنشاء العملات البديلة، مع منصات العقود الذكية التي مكنت من إطلاق آلاف المشاريع الجديدة.

الفئات الرئيسية للعملات البديلة واستخداماتها

انقسم سوق العملات البديلة إلى فئات مميزة، كل منها يخدم أغراضًا مختلفة:

العملات المستقرة مثل تيثير (USDT) وUSDC هي عملات رقمية مربوطة بأصول احتياطية مثل العملات الورقية أو المعادن الثمينة. أُطلقت USDT في 2014، وتظل أقدم وأكثر العملات المستقرة تداولًا على مستوى عدة سلاسل كتل. تصدر USDC عن شركة Circle، وتقوم بنشر إثباتات الاحتياط بشكل منتظم وتتعاون مع مدققين مثل Deloitte للحفاظ على الشفافية. أصبحت هذه الأصول أدوات أساسية للمتداولين للدخول والخروج من المراكز دون مخاطر تقلبات السوق.

الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) تمثل رموزًا مرتبطة بعناوين موثقة على البلوكشين مرتبطة بملفات رقمية — صور، فيديوهات، أو مقتنيات. على الرغم من وجود NFTs منذ 2014، إلا أنها حققت اعتمادًا واسعًا في 2021 عندما روّجت المشاهير لصور الملف الشخصي مثل CryptoPunks وBored Ape Yacht Club (BAYC).

عملات الدفع تركز على المعاملات بين الأفراد في العالم الحقيقي. تعمل لايتكوين، بيتكوين كاش (BCH)، وDash (DASH) بشكل مشابه للبيتكوين ولكن مع سرعات أعلى وتكاليف أقل. يُظهر هذا التصنيف التطور المستمر لما يمكن أن تحققه العملات البديلة في حلول الدفع.

عملات الخصوصية مثل مونيرو (XMR) وZCash (ZEC) تخفي بيانات المعاملات باستخدام تقنيات التشفير المتقدمة، مما يميزها عن سجل البيتكوين الشفاف. تخدم هذه الأصول المثيرة للجدل أولئك الذين يعطون أولوية للخصوصية على الشفافية.

الرموز الأمنية تمثل ملكية جزئية في شركات، صناديق الاستثمار المتداولة، أو صناديق الاستثمار العقاري. على عكس العملات البديلة الأخرى، يجب على مُصدري الرموز الأمنية التسجيل لدى السلطات المركزية مثل SEC، ويقتصر إدراجها على بورصات معتمدة.

عملات البورصات تصدرها منصات مركزية ولامركزية لفتح فوائد تداول خاصة. رموز الحوكمة مثل Uniswap (UNI)، Lido Finance (LDO)، وAave (AAVE) تمنح حامليها حقوق التصويت في قرارات البروتوكول، مما يتيح للمجتمع المشاركة في تطور المشروع.

عملات الميم مثل Dogecoin (DOGE) وShiba Inu (SHIB) نشأت من الثقافة الشعبية على الإنترنت، وتُظهر أن العملات البديلة تتجاوز الاستخدامات التقنية إلى الظواهر الثقافية.

أبرز العملات البديلة التي تشكل السوق

يتغير ترتيب العملات البديلة باستمرار، لكن بعض المشاريع رسخت سيطرة واضحة على السوق. إيثيريوم (ETH)، التي أطلقها المبرمج فيتاليك بوتيرين في 2015، هي ثاني أكبر عملة رقمية وتوفر بلوكشين إثبات الحصة (PoS) للمطورين لإنشاء تطبيقات لامركزية (dApps). مع تقنية العقود الذكية، تعمل تطبيقات إيثيريوم دون وسطاء من شركات.

بالإضافة إلى إيثيريوم، يعمل سولانا (SOL) كبديل عالي السرعة يعكس ثقة السوق الحالية. بولكادوت (DOT)، تشينلينك (LINK)، وغيرها من العملات البديلة تحتل كل منها مكانة مميزة. تهيمن العملات المستقرة على حجم المعاملات — لا تزال USDT وUSDC في مركز الصدارة لإدارة السيولة عبر سلاسل الكتل بما في ذلك إيثيريوم، ترون، وأفالانش.

تعكس البيانات الحالية للسوق استمرار هيمنة هؤلاء اللاعبين الرئيسيين. تبلغ حصة البيتكوين السوقية الحالية 55.46%، مما يشير إلى أن العملات البديلة تمثل معًا جزءًا كبيرًا من القيمة الإجمالية للعملات الرقمية. يُظهر هذا التوزيع كيف تطور السوق من احتكار البيتكوين تقريبًا إلى نظام أكثر تنويعًا.

كيف تعمل العملات البديلة فعليًا

تستخدم العملات البديلة تقنية البلوكشين، لكنها لا تتبع جميعها نموذج إثبات العمل (PoW) الخاص بالبيتكوين. في PoW، تتنافس العقد لحل ألغاز خوارزمية كل بضع دقائق للتحقق من المعاملات والحصول على مكافآت — عملية تسمى تعدين العملات الرقمية. تستخدم لايتكوين وDogecoin هذا النموذج.

بدلاً من ذلك، تعتمد العديد من العملات البديلة على خوارزميات إثبات الحصة (PoS) حيث “يرهن” العقد العملات الرقمية في خزائن افتراضية للتحقق من المعاملات. إيثيريوم، بولكادوت، وسولانا هي سلاسل بلوكشين تعتمد على PoS وتوفر توافقًا أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة.

تقنيًا، تنقسم العملات البديلة إلى فئتين: العملات والرموز. العملة مبنية ضمن بروتوكول شبكة البلوكشين الأساسية (مثل لايتكوين على شبكتها الخاصة)، بينما تعمل الرموز كتطبيقات فوق شبكات البلوكشين الموجودة (مثل تشينلينك على إيثيريوم). كلاهما يُعتبر عملة بديلة بغض النظر عن التصنيف التقني.

حجم سوق العملات البديلة

تحديد عدد دقيق للعملات البديلة أمر صعب، لكن التقديرات تشير باستمرار إلى وجود أكثر من 10000 مشروع. تتعقب مجمعات الأسعار مثل CoinMarketCap وCoinGecko آلاف العملات الرقمية، وتعرض الأسعار، أحجام التداول، والقيم السوقية.

سيطرة البيتكوين — التي تقيس نسبة القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية التي يمثلها البيتكوين — تقدم منظورًا آخر للسوق. مع حصة البيتكوين الحالية البالغة 55.46%، فإن حوالي 44.54% من إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية موجودة في العملات البديلة، مما يعكس تنويعًا كبيرًا في النظام البيئي.

فهم مخاطر العملات البديلة

كل عملة بديلة تحمل خصائص فريدة، وجودة القيادة، وتاريخ التطوير. بينما تقدم المشاريع المعروفة وذات الشفافية مخاطر أقل، إلا أن السوق يحتوي على العديد من المخططات الاحتيالية. أظهرت دراسة لمجموعة Satis أن 78% من المشاريع الجديدة التي أُطلقت كعروض عملات أولية (ICOs) خلال سوق الثور في 2017 كانت عمليات احتيال كاملة، مما ترك المستثمرين بحصص لا قيمة لها.

بالإضافة إلى مخاطر الاحتيال، تظهر العملات البديلة عادة تقلبات سعرية أعلى من البيتكوين. وجدت أبحاث من جامعة كارنيجي ميلون أن الانحراف المعياري اليومي للبيتكوين (3.98) كان أقل بكثير من إيثيريوم (6.8) وDogecoin (7.4) خلال سوق الثور في 2021. تشير قياسات التقلب هذه إلى أن العملات البديلة تتعرض لتقلبات سعرية أكثر درامية، مما يجعلها غير مناسبة للمستثمرين الحذرين من المخاطر.

تشمل المخاوف الأخرى الأسواق غير السائلة حيث لا يمكن تصفية مراكز العملات البديلة بسرعة وبالسعر المطلوب، وأنماط التداول غير المتوقعة، وعدم اليقين التنظيمي. يجب على المتداولين إجراء بحوث دقيقة حول قيادة العملات البديلة، الأوراق البيضاء، والسمعة قبل استثمار رأس المال.

التنقل في نظام العملات البديلة

يكشف فهم ما هي العملات البديلة عن نظام بيئي متنوع يتجاوز الرؤية الأصلية للبيتكوين. من العملات المستقرة التي توفر استقرار المعاملات إلى رموز الحوكمة التي تتيح مشاركة المجتمع، تستمر العملات البديلة في تقديم حالات استخدام مبتكرة للاقتصاد الرقمي. يُظهر التحول من هيمنة البيتكوين إلى مشهد حيث تمثل العملات البديلة 44.54% من إجمالي قيمة العملات الرقمية تطور النظام البيئي ونضوجه وتوسعه في القدرات.

يمكن للمتداولين المهتمين بالفرص في العملات البديلة استكشاف العقود الدائمة على البورصات اللامركزية، حيث توفر الرسوم المنخفضة وأدوات التداول المتقدمة تعرضًا للمشاريع البارزة مثل ETH، ATOM، AVAX، وDOGE. مع استمرار تطور سوق العملات البديلة، تظل البحوث الدقيقة وتقييم المخاطر أساسًا ضروريًا للمشاركة المستنيرة.