بعد أن ارتفعت أسعار الأسهم بأربعة أضعاف، وعدت SK هاليكسيون بمواصلة توسيع قدرة إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي

في الوقت الذي شهد فيه سعر السهم ارتفاعًا بأكثر من أربعة أضعاف خلال العام الماضي وتحقيق سجل أرباح، وعدت شركة SK هاليكس، الشركة الأم لمجموعة SK، بزيادة قدرة إنتاج شرائح التخزين الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي (AI) لتلبية الطلب المتزايد الناتج عن طفرة بناء مراكز البيانات العالمية.

وصف رئيس أكبر تكتل مالي في كوريا الجنوبية، تشوي تاي-يون، في مؤتمر بواشنطن في 20 فبراير، الذاكرة عالية النطاق (HBM) بأنها “شرائح الوحوش”، مشيرًا إلى أن هذا المنتج يحقق أرباحًا هائلة لـ SK هاليكس. وتتصدر شركة تصنيع الشرائح هذه سوق أشباه الموصلات العالمية بفضل النمو الهائل في طلب شرائح الذكاء الاصطناعي.

أعلنت SK هاليكس في يناير أن نفقات رأس المال لعام 2026 ستزيد بشكل كبير عن العام السابق لتلبية طلب شرائح HBM التي تصممها شركات مثل إنفيديا. وقد تم حجز كامل قدرة إنتاج شرائح التخزين لعام 2026 من قبل الشركة.

ويبرز هذا التوسع في القدرة الإنتاجية أن سباق الذكاء الاصطناعي العالمي يعيد تشكيل مشهد إمدادات أشباه الموصلات. من المتوقع أن تستثمر شركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة، من مايكروسوفت إلى ميتا، حوالي 650 مليار دولار هذا العام في بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى نقص عالمي في شرائح التخزين.

تعزيز الموقع السوقي بشكل أكبر

يسيطر حاليًا على سوق شرائح التخزين العالمية كل من SK هاليكس، وشركة سامسونج الكورية، وشركة Micron الأمريكية. وفي مجال مكونات الذكاء الاصطناعي الأساسية، أرسى SK هاليكس تفوقه. حُجزت قدرة الشركة لعام 2026 بالكامل، وتواجه منتجات HBM من ميكرون نفس المصير.

تخوض شركات التكنولوجيا الأمريكية سباقًا واسعًا للبنية التحتية، في محاولة لتفوقها في تطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي. من مايكروسوفت وMeta إلى غيرها من عمالقة التكنولوجيا، من المتوقع أن تستثمر مجتمعة حوالي 650 مليار دولار هذا العام في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. هذا الحجم غير المسبوق من الاستثمار أدى مباشرة إلى طلب متزايد على شرائح التخزين عالية الأداء.

تعد شرائح HBM التي تنتجها SK هاليكس مكونات أساسية لمسرعات الذكاء الاصطناعي من شركات مثل إنفيديا وAMD، وتستخدم في تدريب وتشغيل خدمات الذكاء الاصطناعي. ومع توسع حجم نماذج الذكاء الاصطناعي، يتزايد الطلب على هذه الشرائح عالية الأداء بشكل هائل.

توقعات أرباح مرتفعة مع وجود مخاطر

يواصل المحللون رفع توقعاتهم لأرباح SK هاليكس. وفقًا لتصريحات تشوي تاي-يون، ارتفعت التوقعات المتوسطة للأرباح التشغيلية للشركة لعام 2026 من حوالي 50 مليار دولار في نهاية العام الماضي إلى 70 مليار دولار في يناير، ورفعت بعض المؤسسات التوقعات إلى أكثر من 100 مليار دولار.

لكن تشوي تاي-يون حذر في الوقت ذاته، قائلًا: “هذه أخبار جيدة،” مضيفًا، “لكنها قد تتحول أيضًا إلى خسارة بقيمة 100 مليار دولار.” وحذر الرئيس التنفيذي من أن التغير السريع في التكنولوجيا قد يؤدي إلى تغيرات جذرية في المشهد التنافسي، مع احتمال حدوث خسائر مستقبلية.

ويعكس هذا التصريح الحذر خصائص الدورة السوقية لصناعة أشباه الموصلات وعدم اليقين الناتج عن التغيرات التكنولوجية. على الرغم من الطلب القوي الحالي، فإن تاريخ الصناعة يُظهر أن اختلال التوازن بين العرض والطلب والتحولات التكنولوجية قد تغير ديناميكيات السوق بسرعة.

البنية التحتية للطاقة تشكل عائقًا جديدًا

وأشار تشوي تاي-يون أيضًا إلى التحديات المتزايدة في البنية التحتية. وقال إن مجموعة SK تستكشف بناء محطات توليد كهرباء بجانب مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، لأن عدم تلبية الطلب على الطاقة قد يؤدي إلى نتائج “كارثية”.

ويبرز هذا التصريح التحديات الجديدة التي تواجه صناعة شرائح الذكاء الاصطناعي. مع توسع حجم نماذج الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، أصبح إمداد الطاقة مصدر قلق رئيسي بعد قدرة الشرائح، حيث أصبح ضمان إمدادات طاقة مستقرة أولوية استراتيجية للشركات المصنعة للشرائح التي تخطط للتوسع بشكل كبير.

على الرغم من أن تشوي تاي-يون لم يوضح حجم التوسع في قدرة SK هاليكس بشكل محدد، إلا أن الشركة أكدت أنها ستزيد بشكل كبير من نفقات رأس المال. ويُظهر هذا الالتزام أن SK هاليكس، على الرغم من المخاطر التكنولوجية والسوقية، لا تزال واثقة من الطلب طويل الأمد على شرائح الذكاء الاصطناعي.

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء

السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للمستخدمين. يجب على المستخدمين تقييم مدى توافق الآراء والوجهات النظر أو الاستنتاجات الواردة مع ظروفهم الخاصة. يتحمل المستخدمون مسؤولية استثماراتهم بناءً على ذلك.