أفضل الأسهم التي يجب مضاعفتها الآن

لقد كان من الصعب العثور على صفقة جيدة في سوق الأسهم مؤخرًا. منذ أن أعلنت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل مايكروسوفت، ميتا بلاتفورمز، أمازون، ألفابت، تسلا، وآبل أنها ستنفق ما يقرب من 700 مليار دولار على النفقات الرأسمالية هذا العام، شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) ضغط بيع هائل.

ومع ذلك، فإن المستثمرين الأذكياء يراقبون عن كثب المواضيع الكلية. إن عمليات البيع المستمرة في جميع أنحاء قطاع التكنولوجيا تؤثر بشكل رئيسي على أسهم البرمجيات. مع ارتفاع الإنفاق على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، يمكن العثور على نمو في الشركات التي تتموضع لامتصاص ميزانيات الحوسبة الفائقة.

دعونا نغوص في سهمين من أسهم شرائح الذكاء الاصطناعي التي تبدو جيدة للشراء على المدى الطويل مع تسارع ثورة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

مصدر الصورة: Getty Images.

برودكوم

على السطح، ربما يجعلك مبلغ 700 مليار دولار من النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي تعتقد أن نفيديا وأدفانسد ميكرو ديڤايز هما أسهم أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي التي يجب شراؤها على الفور. بعد كل شيء، فإن بطاقات الرسوميات Blackwell و Rubin القادمة من نفيديا كانت شائعة جدًا لدرجة أن إدارة الشركة أشادت بأن الطلبات المسبقة لديها تصل لمئات المليارات من الدولارات.

لكن بعض المطورين يستثمرون في طرق للابتعاد عن الشركات الرائدة في الصناعة. فكل من ميتا وألفابت يصممان معالجات تسريع الذكاء الاصطناعي الخاصة بهما — المعروفة باسم شرائح MTIA و TPU. برودكوم (AVGO 0.46%) تساعد كلا الشركتين في حلول السيليكون المخصصة لهما.

طريقة أخرى تستفيد بها برودكوم من زيادة بناء مراكز البيانات هي من خلال عمليات الشبكات الخاصة بها. عندما تشتري الشركات الفائقة الحجم شرائح من نفيديا و AMD، فإنها تشتري وحدات معالجة الرسوميات (GPU) بمئات الآلاف.

توسيع

ناسداك: AVGO

برودكوم

التغير اليومي

(-0.46%) $-1.55

السعر الحالي

$332.44

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.6 تريليون

نطاق اليوم

$329.58 - $340.11

نطاق 52 أسبوعًا

$138.10 - $414.61

الحجم

717 ألف

متوسط الحجم

31 مليون

الهامش الإجمالي

64.71%

عائد الأرباح

0.73%

لربط هذه المجموعات معًا، يجب توصيل وحدات معالجة الرسوميات مع معدات التوجيه والتبديل. شرائح Tomahawk و Jericho من برودكوم تعتبر المعيار الذهبي عندما يتعلق الأمر بربط أنسجة الذكاء الاصطناعي معًا والحفاظ على معالجة مجموعات وحدات معالجة الرسوميات للبيانات بسرعات منخفضة جدًا.

الموضوع هنا هو أن برودكوم موضوعة بصمتها بشكل هادئ للاستفادة جنبًا إلى جنب مع نظيراتها مع تخصيص المزيد من النفقات الرأسمالية لمعدات الشبكات الحيوية وتجاوز التركيز الوحيد على شراء وحدات معالجة الرسوميات.

مايكرو تكنولجي

لمدة ما يقرب من ثلاث سنوات، كان الذكاء الاصطناعي التوليدي وظيفة أساسية لنماذج اللغة الكبيرة (LLMs) — مثل روبوتات الدردشة مثل ChatGPT من OpenAI، و Gemini من ألفابت، و Grok من X، أو Claude من Anthropic. لكن الزيادة في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ليست حول بناء المزيد من روبوتات الدردشة.

الشركات الفائقة الحجم تركز على تطبيقات أكثر تطورًا — السيارات الذاتية القيادة، والذكاء الاصطناعي الوكيل، والروبوتات الشبيهة بالبشر، على سبيل المثال لا الحصر. تتطلب هذه الاستخدامات تطويرًا أكثر كثافة من بناء نموذج لغة كبير أساسي.

لهذا السبب، تتوسع أعباء العمل في الذكاء الاصطناعي الآن بمعدل غير مسبوق مع استمرار شركات التكنولوجيا الكبرى في تدريب واستنتاج نماذجها من الجيل التالي. في جوهره، لم يعد سعة الحوسبة هي المشكلة الرئيسية لإطلاق منتجات مدعومة بالذكاء الاصطناعي جديدة. يجب أن تكمل مجموعات وحدات معالجة الرسوميات بحلول حلول الذاكرة والتخزين. مايكرو تكنولجي (MU +2.36%) تتخصص في شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM).

توسيع

ناسداك: MU

مايكرو تكنولجي

التغير اليومي

(2.36%) $9.85

السعر الحالي

$427.20

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$482 مليار

نطاق اليوم

$415.00 - $430.58

نطاق 52 أسبوعًا

$61.54 - $455.50

الحجم

1.5 مليون

متوسط الحجم

32 مليون

الهامش الإجمالي

45.53%

عائد الأرباح

0.11%

لتوضيح مدى أهمية شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي، فكر في أن أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وشرائح NAND من المتوقع أن ترتفع بنسبة تصل إلى 60% و38% على التوالي، خلال الربع الأول فقط. وبما أن شركة مايكرو قد باعت بالفعل جميع مخزونها من شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي لعام 2026، فمن المفترض أن تكون الشركة في وضع يمكنها من فرض أسعار عالية مع تحول جدران الذاكرة إلى عنق زجاجة جديد في سلسلة قيمة شرائح الذكاء الاصطناعي.

برودكوم ومايكرو تكنولجي هما الأسهم الجديدة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

في تركيب مركز بيانات الذكاء الاصطناعي، يمكن اعتبار بنية وحدات معالجة الرسوميات التي صممتها نفيديا و AMD بمثابة الدماغ لخزانة الخوادم. الشرائح الخاصة من برودكوم ومايكرو تمثل كل من الجهاز العصبي والذاكرة التي تساعد الدماغ على العمل.

لم تعد الشركات الفائقة الحجم تركز على شراء وحدات معالجة الرسوميات بكميات كبيرة للأعمال التجريبية. بل إن زيادة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تشير إلى أن شركات التكنولوجيا الكبرى تركز الآن على الكفاءة والقياس. مع انتقال عنق الزجاجة من قيود السعة إلى حركة البيانات والتخزين، فإن كل من برودكوم ومايكرو في وضع مربح لالتقاط المزيد من الإنفاق الرأسمالي الإضافي.

البيانات من YCharts.

في ظل هذا المشهد، أرى أن برودكوم ومايكرو هما اللاعبان الجديدان في مجال أدوات البناء التي تغذي ثورة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على مدى السنوات القادمة. قد يفكر المستثمرون الأذكياء في مضاعفة استثماراتهم في كلا السهمين الآن، حيث تبدو تقييماتهما معقولة وسط عمليات البيع المستمرة في قطاع التكنولوجيا.