لا تحتاج إلى شراء أسهم أبل. إليك السبب

آبل (AAPL +1.54%) كانت استثمارًا غير مسبوق للمستثمرين على المدى الطويل. على الرغم من أنها احتفظت بلقب أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية لفترة طويلة، إلا أن صانع الآيفون تمكن من مضاعفة سعر سهمه أكثر من مرة خلال السنوات الخمس الماضية، مسجلاً معدل نمو سنوي متوسط قدره 16% على طول الطريق. أضاف هذا التحرك حوالي 2 تريليون دولار إلى القيمة السوقية لعملاق التكنولوجيا.

ومع ذلك، حتى مع النجاح السابق للسهم، هناك حجة قوية تقول إنه ربما لا تحتاج إلى شراء أسهم آبل. ليس بسبب نقص آفاق النمو المستقبلية للشركة، بل بسبب سبب أبسط بكثير يؤثر على مجموعة واسعة من المستثمرين.

مصدر الصورة: Getty Images.

لماذا يمكن لآبل أن تستمر في الارتفاع من هنا

قد تعتقد أن أفضل حجة لعدم شراء أسهم آبل هي أنها لم تعد تملك آفاق النمو التي كانت تمتلكها سابقًا. وبالاعتراف، قد لا يبدو أن شركة تقدر قيمتها بـ 3.88 تريليون دولار لديها مجال كبير للارتفاع أكثر. لكن فكر فقط في مدى ضخامة آبل من الناحية المالية:

• حققت آبل إيرادات بلغت 435 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. إذا قمت بمقارنة مبيعات آبل بالناتج المحلي الإجمالي لدول حول العالم، فستحتل الشركة المركز في أعلى 40 شركة.
• حققت آبل صافي دخل يقارب 118 مليار دولار خلال نفس الفترة. استفادت الشركة ليس فقط من ارتفاع المبيعات، ولكن أيضًا من زيادة الكفاءة الداخلية، مما ساعدها على تحسين أدائها الهامشي مع مرور الوقت. تجاوز هامش الربح الصافي 27% وفقًا لأحدث أرقامها، مرتفعًا من أقل من 21% قبل خمس سنوات.
• أنتجت أعمال آبل تدفقًا نقديًا حرًا يزيد عن 123 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ذهب حوالي 92 مليار دولار من ذلك لإعادة شراء أسهم آبل. قامت الشركة بمثل هذه التحركات لسنوات، وكانت النتيجة انخفاض عدد الأسهم القائمة بنسبة 25% بين عام 2018 واليوم.
• حتى مع تلك العوائد السخية لرأس المال للمساهمين، تمتلك آبل حوالي 67 مليار دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل في ميزانيتها العمومية.

علاوة على ذلك، لدى آبل خطط نمو طموحة. كما أشار الرئيس التنفيذي تيم كوك في أحدث مكالمة أرباح ربع سنوية، تواصل آبل تحقيق أرقام قياسية على مستوى جميع فروعها، بما في ذلك الآيفون والخدمات. يفتخر كوك بكيفية سير إطلاق شركة آبل لذكاءها الاصطناعي، مع إصدار ميزات جديدة بوتيرة ثابتة. تواصل خدمات الفيديو المباشر، ومنصة الدفع الإلكتروني آبل باي، ومتجر التطبيقات الرائد الخاص بالشركة، جذب الانتباه والمساهمة في النجاح العام لآبل. ووفقًا لما قاله المدير التنفيذي، “لدي ثقة كاملة أن أفضل أعمالنا لم تأتِ بعد.”

توسيع

ناسداك: AAPL

آبل

التغير اليومي

(1.54%) $4.02

السعر الحالي

$264.60

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.9 تريليون دولار

نطاق اليوم

258.17 - 264.75 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

169.21 - 288.62 دولار

الحجم

1.8 مليون

متوسط الحجم

48 مليون

الهامش الإجمالي

47.33%

عائد الأرباح الموزعة

0.39%

قد يكون لديك تعرض أكبر لآبل مما تدرك

حتى لو كنت متفائلًا بشأن آفاق مستقبل آبل، من الضروري أن تفهم أن ثروتك المالية قد تكون مرتبطة بالفعل بمصير شركة الآيفون، حتى لو لم تمتلك أسهمًا بشكل مباشر. ذلك لأن العديد من صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة تمنح مساهميها تعرضًا غير مباشر واسع النطاق لآبل.

على سبيل المثال:

• المستثمرون في صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY +0.72%) يمتلكون بين 6% و7% من أموالهم في أسهم آبل.
• يمكن أن يكون التعرض داخل صناديق التكنولوجيا المركزة أكبر. على سبيل المثال، صندوق Vanguard Information Technology ETF (VGT +0.40%) يمتلك أكثر من 14% من أصوله في آبل.
• حتى بعض الصناديق التي لا تبدو من الواضح أنها تملك وزنًا كبيرًا في الأسهم الفردية، لديها تخصيصات كبيرة بشكل مدهش لآبل. على سبيل المثال، صندوق Vanguard Growth ETF (VUG +0.83%) يخصص بين 11% و12% من أصوله لأسهم آبل.

حتى أوسع الصناديق غالبًا ما يكون لديها مراكز واسعة في آبل. صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0.61%) يضم أكثر من 3500 سهم في محفظته، لكن مديري الصناديق وضعوا حوالي 6% من أصول الصندوق في أسهم آبل.

اعرف ما تملك

لا يعني هذا أن آبل استثمار سيء. ولكن إذا كنت مستثمرًا بالفعل في صناديق المؤشرات، فقد لا تحتاج إلى شراء أسهم إضافية لآبل في محفظتك الفردية للاستفادة من آفاق الشركة المستقبلية.