رسم خريطة رحلة الأصول الرقمية: ما يجب أن يعرفه كل متداول عن ديناميات دورة العملات الرقمية

لسنوات، لاحظ المتداولون أن أسواق العملات الرقمية تبدو وكأنها تتحرك وفق أنماط — ليست عشوائية، بل من خلال مراحل يمكن التعرف عليها وتكرارها مع مرور الوقت. يُعرف هذا المفهوم غالبًا بنظرية دورة العملات الرقمية، التي تشير إلى أن هناك إيقاعًا أعمق وأكثر قابلية للتوقع وراء ضوضاء تقلبات الأسعار اليومية وردود الفعل الناتجة عن العناوين الرئيسية. لكن ما الذي يدفع هذه الدورات بالضبط، وهل يمكن للمتداولين استخدامها فعلاً لاتخاذ قرارات أفضل؟

الإيقاع الطبيعي وراء تحركات السوق

الفكرة أن أسواق العملات الرقمية تتبع نمطًا دوريًا ليست جديدة. يقارن العديد من المتداولين سوق الأصول الرقمية بالظواهر الطبيعية — مثل مراحل القمر، مد وجزر المحيطات، أو أنماط الطقس الموسمية — جميعها تحكمها قوى أساسية تخلق إيقاعات مرصودة. في جوهرها، تقترح نظرية دورة العملات الرقمية أن المشاركين في السوق يتحركون عبر حالات عاطفية معروفة: فترات من الخوف وضغوط البيع تتناوب مع فترات من الطمع وحماس الشراء.

هذا السلوك الإيقاعي ينشأ من مجموعة من العوامل. يستخدم المتداولون الفنيون بيانات الأسعار التاريخية لتحديد الأنماط، بينما يشير الاقتصاديون السلوكيون إلى كيف أن نفسية الجماهير تعزز من تحركات السوق. عندما يدرس المتداولون سلوك السوق السابق، غالبًا ما يكتشفون أن ظروفًا مماثلة تؤدي إلى نتائج مماثلة — ليس لأن المستقبل محدد سلفًا، بل لأن علم النفس البشري وديناميات السوق تخلق أنماطًا تعزز نفسها.

السؤال يبقى: هل هذه الأنماط ظواهر سوق حقيقية، أم مجرد نبوءات تحقق ذاتها حيث يخلق إيمان المتداولين بنظرية دورة العملات الرقمية الدورة نفسها؟

أربع مراحل مميزة تشكل سلوك سوق العملات الرقمية

يعترف معظم محللي التداول أن أسواق الأصول الرقمية تتقدم عبر أربع مراحل يمكن التعرف عليها ضمن كل دورة للعملات الرقمية. كل مرحلة لها خصائصها، نغمتها العاطفية، ودينامياتها التداولية. فهم هذه المراحل يساعد المتداولين على تقييم مكان وجودهم في البيئة السوقية الحالية.

المرحلة 1: مرحلة التجميع الهادئ

غالبًا ما يُطلق عليها “شتاء العملات الرقمية”، وتمثل مرحلة التجميع الهادئة بعد انهيار السوق. تتراجع أحجام التداول، وتتسطح تحركات الأسعار ضمن نطاقات ضيقة، ويتلاشى اهتمام وسائل الإعلام بالعملات الرقمية. خلال هذه الفترة، يكون الشعور العام متشائمًا — لا يوجد حماس أو أمل في السوق.

لكن المتداولين المتمرسين يرون هذه المرحلة بشكل مختلف. بينما يبقى السوق بشكل عام مشلولًا من الخوف، يقوم المستثمرون الاستراتيجيون الذين يمتلكون أفقًا زمنيًا طويلًا بجمع أصولهم الرقمية المفضلة بأسعار مخفضة جدًا. هذه هي المرحلة التي يبني فيها المستثمرون “HODL” مراكزهم، مستغلين المشاعر السلبية لشراء الأصول التي يعتقدون أنها ستتعافى. الأسعار المنخفضة وعدم وجود ضغط شرائي خلال التجميع يخلقان ما يراه الكثيرون أفضل فرص للدخول ضمن أي دورة للعملات الرقمية.

المرحلة 2: مرحلة الارتفاع الحاد

مع تلاشي قبضة الخوف، يبدأ الشعور في السوق في التغير. يعود التفاؤل تدريجيًا — أحيانًا بسبب ترقية الشبكة، أخبار تنظيمية إيجابية، أو ببساطة مرور الوقت. تتوسع أحجام التداول، وتبدأ الأسعار في الاتجاه نحو الأعلى بشكل ملحوظ.

خلال مرحلة الارتفاع، يصل خوف فقدان الفرصة (FOMO) إلى ذروته. يندفع المزيد من المتداولين إلى السوق، مما يدفع الأسعار للارتفاع بسرعة متزايدة. يصبح ضغط الشراء شبه أسطوري أحيانًا، مع حماس غير عقلاني يدفع الأسعار إلى مستويات كانت تعتبر مستحيلة قبل بضعة أشهر فقط. في هذه المرحلة، تصبح العناوين الرئيسية متفائلة بشكل مفرط، ويرغب حتى المتداولون المبتدئون في الانضمام إلى الحفلة.

المرحلة 3: مرحلة جني الأرباح والتوزيع

بعد شهور من الاتجاه الصاعد وارتفاع الأسعار إلى مستويات جديدة، يبدأ شيء خفي في التغير. أولئك الذين بنوا مراكز كبيرة خلال مرحلة التجميع — عندما كانت الأسعار منخفضة وقليلون مهتمون — يواجهون الآن سؤالًا مغريًا: هل يجب عليهم تأمين أرباحهم الكبيرة؟

خلال التوزيع، عادةً ما تستمر الأسعار في الارتفاع، لكن الزخم يتباطأ. يتسطح الارتفاع الأسطوري إلى زيادات أكثر تدريجيًا. يتراكم ضغط البيع بهدوء مع قيام المستثمرين الأوائل بجني الأرباح، بينما لا يزال القادمون متفائلين بأن الأسعار سترتفع أكثر. هذا يخلق صراعًا بين المشترين الذين يخشون فقدان الفرصة والبائعين الذين يخشون خسارة مكاسبهم. يستمر الاتجاه الصاعد، لكنه يضعف تدريجيًا — كصاروخ ينفد وقوده.

المرحلة 4: الانهيار الحاد

في النهاية، يميل الميزان لصالح البائعين، ويبدأ السعر في الانخفاض بشكل حاد. ما كان في السابق طمعًا يتحول إلى خوف. ينتشر الذعر، وتنعكس السردية من صعودي إلى هبوطي تقريبًا بين عشية وضحاها. يهيمن الخوف، عدم اليقين، والشك (FUD) على السوق مع تزايد العناوين السلبية، وتسارع انخفاض الأسعار.

يمكن أن تستمر هذه المرحلة من الانهيار لأسابيع أو شهور. في البداية، تتزايد أحجام التداول مع خروج البائعين المذعورين من مراكزهم، ثم تبرد تدريجيًا مع استنفاد معظم البائعين. تستقر الأسعار عند مستويات أدنى، ويصبح الشعور عالقًا بين الجمود واليأس — ويدخل السوق مرحلة تجميع جديدة. وتبدأ الدورة من جديد.

التوقيت هو كل شيء: كم تدوم دورة سوق العملات الرقمية حقًا؟

واحدة من أكثر الأسئلة جدلاً في تداول العملات الرقمية هي مدة كل دورة. على الرغم من عدم وجود جدول زمني ثابت، إلا أن العديد من المتداولين لاحظوا نمطًا تقريبيًا: حوالي أربع سنوات من قاع رئيسي إلى آخر.

هذه النظرية حول دورة العملات الرقمية التي تستغرق حوالي أربع سنوات لديها بعض الأدلة التاريخية المقنعة. شهدت بيتكوين فترات ارتفاع حاد في 2017 ومرة أخرى في 2020-2021، مع فترات هبوط كبيرة بينهما. يتوافق هذا النمط بشكل فضفاض مع حدث محدد مسبقًا في شفرة بيتكوين: الانقسام (الهافنج).

تقريبًا كل أربع سنوات، تمر بيتكوين بحدث “الانقسام” حيث ينخفض مكافأة التعدين للمصادقة على المعاملات بنسبة 50%. حدث هذا بعد إنشاء بيتكوين في 2012، و2016، و2020. بعد كل هافنج، عادةً ما يدخل السوق في فترة ارتفاع قوية، تليها في النهاية تصحيح ومرحلة تماسك.

يرتبط هذا النمط بين دورات الانقسام وسلوك السوق — هل تؤدي الانقسامات فعلاً إلى فترات ارتفاع، أم أن المتداولين يتوقعون ذلك ويتصرفون بناءً على ذلك، مما يخلق نبوءة تحقق ذاتها؟ على أي حال، لا يمكن إنكار تأثير بيتكوين على السوق الأوسع، وتلك الأحداث المجدولة تؤثر بوضوح على نفسية السوق.

قراءة السوق: أدوات تساعد المتداولين على التنقل بين دورات العملات الرقمية

بدلاً من التخمين العشوائي حول مكان السوق ضمن دورة العملات الرقمية، يستخدم المتداولون العديد من الأدوات التحليلية لتقدير المرحلة الحالية والتوقع بما قد يأتي بعد ذلك.

مخططات هيمنة بيتكوين

موقع بيتكوين ضمن النظام البيئي للعملات الرقمية يوفر أدلة قيمة. عندما ترتفع حصة بيتكوين من إجمالي قيمة السوق، عادةً ما يشير ذلك إلى بيئة خالية من المخاطر — حيث يعيد المتداولون توجيه استثماراتهم إلى الأصول الرقمية الأكثر أمانًا والأكثر رسوخًا. يحدث هذا غالبًا خلال فترات التوحيد أو الانهيار. على العكس، عندما تنخفض هيمنة بيتكوين ويتدفق رأس المال إلى العملات البديلة الصغيرة والمضاربة، فمن المرجح أن يكون السوق في مزاج مخاطرة مرتبط بمرحلة الارتفاع أو التوزيع.

أنماط حجم التداول

يخبر حجم التداول قصة مشاركة السوق. عندما تتجاوز الأحجام المتوسطات، يكون السوق في مرحلة عالية الطاقة — عادةً مرحلة الارتفاع أو الانهيار، حيث تتحرك الأسعار بشكل حاسم. على العكس، فإن الأحجام الثابتة مع نطاقات سعرية ضيقة تشير عادةً إلى التوحيد أو المراحل المبكرة من التوزيع. قراءة الحجم جنبًا إلى جنب مع حركة السعر تساعد المتداولين على تقييم قوة التحركات السعرية.

مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية

تم إنشاؤه بواسطة Alternative.me، وهو مقياس يومي يجمع بين تقلبات السعر، معنويات وسائل التواصل الاجتماعي، وهيمنة بيتكوين لإنتاج درجة واحدة (0-100) تمثل المشاعر العامة في السوق. تشير الدرجة القريبة من 0 إلى ذعر شديد؛ و100 إلى طمع مفرط. على الرغم من أنه ليس أداة تنبؤ علمية، إلا أنه يوفر لمحة سريعة عما إذا كان المشاركون في السوق يشعرون بالراحة (ربما التوزيع أو الارتفاع) أو بالخوف (ربما الانهيار أو التوحيد).

دورات الانقسام لبيتكوين كمؤشرات

ربما يكون الحدث الأكثر وضوحًا ضمن دورة العملات الرقمية هو هافنج بيتكوين. باستخدام هذه التعديلات المجدولة في العرض كمراجع، يمكن للمتداولين رسم توقعات للدورات طويلة الأمد وتوجيه مراكزهم وفقًا لذلك.

تطبيق معرفة دورة العملات الرقمية: التداول المستمر عبر جميع المراحل السوقية

فهم مكان السوق ضمن دورة العملات الرقمية يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا بشأن توقيت الدخول، جني الأرباح، أو تقليل التعرض. بغض النظر عن المرحلة الحالية، يحتاج المتداولون إلى أدوات مرنة تعمل في جميع ظروف السوق.

على منصات مثل dYdX، يمكن للمتداولين الوصول إلى العقود الدائمة — عقود مشتقة بدون تواريخ انتهاء تسمح بالمشاركة في تحركات الأسعار عبر جميع مراحل دورة العملات الرقمية. خلال مراحل التجميع، تتيح العقود الدائمة استخدام الرافعة المالية لأولئك الذين يعتقدون أن الأسعار ستتعافى. خلال ارتفاعات السوق، تسمح لهم بتضخيم الأرباح أو فتح مراكز قصيرة مع تصاعد ضغط التوزيع. وعندما يحدث الانهيار، توفر العقود أدوات تحوط لحماية ممتلكاتهم من العملات الرقمية الحالية.

اكتشف المزيد من الرؤى حول التنقل في أسواق العملات الرقمية من خلال أكاديمية dYdX، حيث يمكن للمتداولين تعميق فهمهم لدورات السوق، التحليل الفني، واستراتيجيات التداول المتقدمة. ابدأ في تطبيق هذه المفاهيم من خلال التداول العملي على منصة dYdX اليوم.