بنك أوف أمريكا للأوراق المالية: رفع تصنيف ASMPT(00522) إلى "شراء" مع رفع السعر المستهدف إلى 150 دولار هونج كونج

وفقا لتقرير بحثي أصدرته بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، من المتوقع أن يشهد ASMPT (00522) تعافيا أكبر من النصف الثاني من عام 2026 إلى العامين القادمين، باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة 34 مرة في عام 2027، مع رفع السعر المستهدف من 95 دولار هونغ كونجي إلى 150 دولار هونغ كونغي، ورفع التصنيف من “محايد” إلى “شراء”.

يعتقد البنك أن تقنية معدات اللحام بالضغط الحراري (TCB) الخاصة بالمجموعة يجب أن تعتمد من قبل أنواع مختلفة من مصنعي شرائح الذاكرة/المنطق. قد يدفع توسع القدرة الإنتاجية الخلفية وترقيات المواصفات الفنية لمصنعي أشباه الموصلات المجموعة إلى بيع المزيد من معدات TCB. تتوقع المجموعة نموا قويا في أرباح السهم (معدل نمو سنوي مركب يزيد عن 30٪) خلال السنوات الثلاث القادمة، وأن تصل الإيرادات إلى مستويات منتصف الدورة إلى العالية، وهامش الربح الإجمالي يتجاوز 40٪، وأن تكون الإيرادات المرتبطة مستدامة.

قال بنك أوف أمريكا للأوراق المالية إنه على الرغم من أنه لا يفترض أن المجموعة تحتل أكثر من 50٪ من حصة السوق في مجال TCB، إلا أنه يعتقد أن حصته السوقية التي تتراوح بين 20٪ إلى 30٪ كافية لدعم نمو المبيعات والأرباح القوية للمجموعة من النصف الثاني من هذا العام والعامين القادمين. ومع ذلك، وبسبب تركيز الإنفاق الرأسمالي لشركات الشرائح على الإنفاق الرأسمالي في المقدمة، من المتوقع أن تظل مبيعات المجموعة في الربعين الأول والثاني من هذا العام منخفضة عند 3.6 مليار دولار هونغ كونجي و3.8 مليار دولار هونغ كونجي على التوالي (فقط عند أو أقل من مستوى منتصف الدورة)، لكنها ستتعافى تدريجيا من النصف الثاني من هذا العام (حوالي 4 مليارات دولار هونغ كونغ في كل ربع) إلى عام 2027 (من 40 إلى 5 مليارات دولار هونغ كونغي).