华鑫证券: لأول مرة تغطي شركة وي هونغ وتمنحها تصنيف شراء

شركة هويكسين للوساطة المالية المحدودة، يان تشون يانغ، لين زي جيان، قاموا مؤخرًا بدراسة شركة ويهونغ جروب ونشر تقرير بحثي بعنوان “شركة رائدة في مجال التحكم الصناعي في الصين، وتوسيع نشاطها في مجال الروبوتات”، وغطوا شركة ويهونغ جروب لأول مرة بتصنيف “شراء”.

ويهونغ جروب (300508)

تغوص في مجال التحكم الصناعي لأكثر من عشرين عامًا، مع نمو ثابت في النشاط الرئيسي

شركة رائدة في مجال التحكم الصناعي، نمو ثابت في النشاط الرئيسي. تعتمد منتجات الشركة على بنية نظامية تجمع بين البرمجيات والأجهزة، وتشمل المنتجات الأجهزة التي تتضمن محركات الحركة ومحركات التوجيه، حيث ينقسم محرك الحركة إلى وحدات تحكم حركة متكاملة وبطاقات تحكم حركة. يُعد نظام التحكم في الحركة هو القلب النابض للأتمتة الصناعية، ومع دعم السياسات الوطنية، ارتفعت مؤشرات السوق في قطاعات مثل النقش والنقش بالحفر، والقطع بالماء، والقطع بالليزر، ومعالجة الزجاج الدقيقة، مما يتوقع أن يدفع حصة الشركة السوقية للارتفاع المستمر. في عام 2024، حققت الشركة إيرادات تشغيلية إجمالية وصافي أرباح بعد استبعاد البنود غير المتكررة من حقوق المساهمين بقيمة 466 مليون وون و66 مليون وون على التوالي، بزيادة سنوية نسبتها +5.53% و+66.78%، مع معدل نمو سنوي مركب من 4.11% و10.44% خلال الفترة من 2021 إلى 2024، مع وضع نمو شامل، مع الحفاظ على معدل إجمالي ربحية يتجاوز 50%، مع استقرار القدرة على الربح.

دفع مزدوج من الليزر وقطع المعادن، وتحتل مكانة رائدة في السوق المتخصصة

سوق أنظمة التحكم في الحركة في القطاع الصناعي واسع، مع تنسيق بين الليزر وقطع المعادن. تتنوع تطبيقات التحكم الصناعي بشكل متزايد، وبدأ سوق التحكم في الحركة يتخصص أكثر. من حيث السوق العالمية، من المتوقع أن يتوسع حجم سوق وحدات التحكم في الحركة من 65.32 مليار يوان في 2024 إلى 104.54 مليار يوان في 2031، بمعدل نمو سنوي مركب حوالي 8.0% خلال 2025-2031؛ ومن المتوقع أن يتوسع سوق بطاقات التحكم في الحركة من 780 مليون دولار في 2024 إلى 1.74 مليار دولار في 2033، بمعدل نمو سنوي مركب حوالي 9.6%؛ وسوق محركات التوجيه العالمية بقيمة حوالي 6.34 مليار دولار في 2024، بمعدل نمو سنوي مركب حوالي 5.8% خلال 2024-2031. من حيث تطبيقات السوق، من المتوقع أن تصل قيمة سوق أنظمة التحكم في الحركة لأجهزة القطع بالليزر في الصين إلى حوالي 1.935 مليار يوان في 2025، بمعدل نمو سنوي مركب حوالي 7.09% خلال 2019-2025؛ ومن المتوقع أن تصل قيمة سوق أنظمة التحكم الرقمية العالمية إلى 27.4 مليار دولار في 2029، بمعدل نمو سنوي مركب حوالي 6% خلال 2023-2029، مع نمو ثابت. في المرحلة الحالية، يتركز سوق التحكم الصناعي، حيث تسيطر الشركات الأجنبية مثل KEBA، بيجلاي، بوف، وتايدو الأمريكية على السوق عالية المستوى؛ بينما تركز الشركات المحلية مثل يان هوا تكنولوجي، جوغا تكنولوجي، إنويتنغ، لايسا الذكية، وويهونغ جروب على السوق منخفضة ومتوسطة المستوى. بفضل تراكم التكنولوجيا وقدرة التخصيص، تملك شركة ويهونغ حصة سوقية تبلغ 20% في سوق التحكم في القطع بالليزر منخفض ومتوسط القدرة في السوق المحلي، وتحتل المركز الثاني؛ وحصة سوق أنظمة التحكم في النقش والنقش بالحفر حوالي 35%، وتحتل المركز الأول.

تفاصيل التوقعات الربحية الأحدث كما يلي:

المحتوى أعلاه من تنظيم شركة Securities Star استنادًا إلى معلومات عامة، وتم إنشاؤه بواسطة خوارزمية AI (رقم الاعتماد: 310104345710301240019)، ولا يشكل نصيحة استثمارية.