أهم 5 أسئلة المحللين من مكالمة أرباح الربع الرابع لفريق إيفرست

أهم 5 أسئلة المحللين من مكالمة أرباح الربع الرابع لفريق إيفرست

بيتر هورتيك

الأربعاء، 11 فبراير 2026، الساعة 2:44 مساءً بتوقيت غرينتش+9، قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

إيفرست جروب

+2.60%

كان الربع الرابع لفريق إيفرست مليئًا برد فعل سلبي من السوق، حيث فاقت إيرادات الشركة وأرباح غير-GAAP التوقعات وول ستريت. نسب المديرون الأداء الضعيف بشكل رئيسي إلى تأثير بيع أعمال التجزئة التجارية وتقليل متعمد في خطوط الحوادث الأمريكية. أشار الرئيس التنفيذي جيمس ويليامسون إلى أن “الأقساط المكتتبة الإجمالية كانت منخفضة مقارنة بالعام السابق، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى بيع أعمال التجزئة التجارية وإجراءات الاكتتاب المتعمدة في كلا القطاعين، خاصة في خطوط الحوادث الأمريكية.” كما أثرت خسائر الكوارث المرتفعة والتكاليف المرتبطة بالتغطية ضد التطورات السلبية على النتائج، رغم أن دخل الاستثمار الصافي قدم تعويضًا جزئيًا.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم إيفرست جروب؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (وهو مجاني).

أبرز نتائج إيفرست جروب للربع الرابع من عام 2025:

الإيرادات: 4.42 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 4.50 مليار دولار (انخفاض بنسبة 4.6% على أساس سنوي، وتجاوز التوقعات بنسبة 1.6%)
*
ربح السهم المعدل: 13.26 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 13.83 دولار (تجاوز التوقعات بنسبة 4.1%)
*
الدخل التشغيلي المعدل: 555 مليون دولار (هامش 12.5%، نمو بنسبة 174% على أساس سنوي)
*
القيمة السوقية: 13.45 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليقات الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع تكون الإجابة عليها معقدة. إليكم ما لفت انتباهنا.

أهم 5 أسئلة المحللين من مكالمة أرباح الربع الرابع لفريق إيفرست

تشارلز بيترز (رايموند جيمس): سأل عن هدف نسبة المصاريف طويلة الأمد لقطاع الجملة والتخصص العالمي. رد المدير المالي مارك كوتشيانسيك أن النسبة ستستقر في النطاق المنخفض من الأرقام المزدوجة مع اكتمال عمليات إعادة الهيكلة وتوسع الأعمال.
*
تايلور سكوت (باركليز): تساءل عن نهج إيفرست في تسعير إعادة التأمين وسط تباطؤ السوق. شرح جيمس ويليامسون أن الشركة تحافظ على كفاية الأسعار وتقلل بشكل انتقائي من القدرة الاستيعابية حيث تكون العوائد أقل جاذبية، مع التركيز على الربحية بدلاً من حصة السوق.
*
ماير شيلدز (كي بي دبليو): استفسر عن الاستخدام المستقبلي لصفقات إعادة التأمين الرجعية لإدارة الاحتياطيات. قال ويليامسون إن الصفقات المستقبلية ستركز على تحسين رأس المال لقطاع التصفية، دون خطط فورية لزيادة التغطيات ضد التطورات السلبية.
*
جوشوا شانكر (بنك أوف أمريكا): سأل عما إذا كان الانخفاض المتوقع في أقساط الممتلكات في الربع الأول يشير إلى تحول في شهية المخاطرة. أشار ويليامسون إلى أن الشركة تتخذ “خطوات صغيرة حول الهوامش” لكنها لا تزال واثقة من ربحية الأعمال المحتفظ بها.
*
إليز جرينسبان (ويلز فارغو): طلبت توضيحًا حول مؤشرات أداء قطاع التخصص والجملة. ميز ويليامسون بين نسبة الجمع التراكمية لكتاب إعادة التأمين التخصصي التي تتوسط في منتصف الثمانينيات ونسبة الجمع الكلية المتوقعة لقطاع التأمين العالمي والتخصصي التي تتوسط في التسعينيات.

تابع القراءة

محفزات في الأرباع القادمة

نراقب في المستقبل (1) وتيرة انخفاض نسب المصاريف لإيفرست مع تراجع رسوم تصفية التأمينات التجارية، (2) قدرة الشركة على الحفاظ على ربحية الاكتتاب في سوق الكوارث العقارية الضعيف، و(3) المزيد من إطلاق رأس المال من عمليات التصفية وإعادة الهيكلة التي قد تمول عمليات إعادة شراء الأسهم الإضافية. سيكون تنفيذ إعادة تصنيف القطاعات وتوسيع خطوط التخصص علامات رئيسية أخرى.

تتداول إيفرست جروب حاليًا عند 330.35 دولار، مقارنة بـ 333.42 دولار قبل الإعلان عن الأرباح. هل الشركة على نقطة تحول تستدعي الشراء أم البيع؟ اكتشف بنفسك في تقريرنا البحثي الكامل (وهو مجاني لأعضاء إيدج النشطين).

أسهمنا المفضلة الآن

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أرض هشة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر صدمة تقلبات السوق القادمة. اطلع على أفضل 5 أسهم ذات زخم قوي لهذا الأسبوع. هذه قائمة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال السنوات الخمس الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

من بين الأسهم التي أدرجناها أسماء معروفة الآن مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة إكسل سيرفيس (عائد 354% خلال خمس سنوات). اكتشف فرصتك التالية للفوز مع ستوك ستوري اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات