جولدمان ساكس يحذر، تسريع بيع الصناديق الخوارزمية يفرض ضغطًا جديدًا على سوق الأسهم

قسم التداول في جولدمان ساكس يشير إلى أن نقطة تحول مهمة في السوق تقترب. بعد الارتداد يوم الجمعة الماضي، الذي أدى إلى تعافي مؤقت من انخفاض حاد، من المتوقع أن تزداد ضغوط البيع من قبل صناديق التداول الآلي التي تتبع الاتجاهات خلال هذا الأسبوع.

اختراق مؤشر S&P 500 يثير بيع الآلي

انخفض مؤشر S&P 500 إلى ما دون مستوى الدعم القصير الأجل، مما أدى إلى تفعيل عملية البيع من قبل مستشاري التداول السلعي (CTA). تحذر تحليلات جولدمان ساكس من أن الاستراتيجيات الآلية التي تتبع اتجاهات السوق قد تواصل البيع بشكل ميكانيكي بغض النظر عن الأساسيات الأساسية، مما يشكل احتمالاً كبيراً لاستمرار دورة البيع. هذه الصناديق الآلية قد ترد على الاتجاه النزولي للسعر، مما يخلق دائرة مفرغة من الضغوط البيعية المتزايدة.

اختلافات في حجم البيع المتوقع وفقاً لسيناريوهات متعددة

وفقاً لتوقعات ساكس، يمكن أن يختلف حجم البيع بشكل كبير اعتماداً على تطورات السوق.

سيناريو تراجع السوق مرة أخرى: من المتوقع أن يتم بيع حوالي 33 مليار دولار فقط خلال هذا الأسبوع. وفي حالة أسوأ، إذا انخفض مؤشر S&P 500 إلى أقل من 6707 نقطة، هناك مخاوف من أن تصل عمليات البيع الآلي إلى 80 مليار دولار خلال الشهر القادم.

سيناريو استقرار السوق: حتى في بيئة سوق مستقرة، من المتوقع أن ينفذ CTA حوالي 15.4 مليار دولار من عمليات البيع في أسهم الولايات المتحدة هذا الأسبوع.

سيناريو ارتفاع السوق: قد يبدو غير متوقع، لكن حتى في حال دخول السوق في مرحلة صعود، من المتوقع أن تستمر صناديق التداول الآلي في بيع حوالي 8.7 مليار دولار.

مؤشرات يجب على المستثمرين مراقبتها

من الواضح من تحذيرات جولدمان ساكس أن السوق الحالية قد تتأثر بشكل كبير بحركات أنظمة البيع الآلي، أكثر من الأساسيات الأساسية. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة حركة مؤشر S&P 500 وتغيرات مراكز CTA عن كثب هذا الأسبوع. للحيلولة دون حدوث رد فعل سلبي يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في الأسعار، من الضروري أن يحافظ المشاركون في السوق على مستوى حذر مرتفع.