3 أسهم مقسمة الأسهم للشراء قبل أن ترتفع بين 73٪ و 149٪ وفقًا لمحللي وول ستريت المختارين

لقد استحوذت عمليات تقسيم الأسهم على خيال المستثمرين في السنوات الأخيرة. ويُفهم أن المساهمين يثير اهتمامهم تقسيم الأسهم، لأنها تاريخياً علامة على أداء شركة عالي المستوى. عادةً ما يتبع ذلك سنوات من نتائج تشغيلية ومالية قوية، مما يؤدي إلى زيادة كبيرة في سعر السهم، مما قد يجعل الأسهم خارج متناول المستثمرين العاديين.

وفي النهاية، تجعل عمليات تقسيم الأسهم الأسهم أكثر قدرة على التحمل، ولكن هناك سبب آخر يجعل المستثمرين مفتونين بهذه الشركات. فشركة ذات سجل قوي من النمو عادةً تواصل تقديم عوائد تتفوق على السوق. وتُظهر الدراسات أن الشركات التي تبدأ عمليات تقسيم الأسهم تحقق عوائد بنسبة 25% في السنة التي تلي الإعلان، مقارنةً بأرباح متوسطة قدرها 12% لمؤشر S&P 500، وفقًا للبيانات التي جمعها محلل Bank of America، جاريد وودارد.

دعونا نلقي نظرة على ثلاث شركات حديثة قامت بتقسيم الأسهم وما زالت لديها إمكانيات صعود، وفقًا لوول ستريت.

مصدر الصورة: Getty Images.

الشراء الأول لعملية تقسيم الأسهم: نتفليكس – إمكانيات ارتفاع متوقعة بنسبة 73%

سهم نتفليكس (NFLX +2.13%) كان استثمارًا ناجحًا للمستثمرين الصبورين. لقد حقق السهم زيادة بنسبة 782% خلال العقد الماضي (حتى كتابة هذا النص)، مما أدى إلى تقسيم سهم واحد إلى 10 أسهم العام الماضي.

السهم حالياً منخفض بنسبة 41% عن ذروته (حتى كتابة هذا النص)، مع تزايد المخاوف بشأن استحواذات الأصول من وارنر براذرز ديسكفري. وعلى الرغم من عرض الاستحواذ العدائي من باراماونت سكاي دانس، فإن نتفليكس قد تراجع عن صفقات محتوى باهظة الثمن من قبل، لذلك أثق في حكم الإدارة بعدم الدخول في حرب مزايدة مكلفة.

النتائج مثيرة للإعجاب. في الربع الرابع، حققت نتفليكس إيرادات قياسية بلغت 12 مليار دولار، بزيادة 17%، وهو أسرع معدل نمو لها منذ ما يقرب من خمس سنوات. أدى ذلك إلى ارتفاع الأرباح المخففة للسهم (EPS) بنسبة 30% إلى 0.56 دولار.

ولايتي ستريت تؤيد نتفليكس. من بين 44 محللاً قدموا رأيهم في فبراير، 70% يوصون بشراء أو شراء قوي، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 111 دولارًا إلى إمكانيات ارتفاع إضافية بنسبة 43%.

توسيع

ناسداك: NFLX

نتفليكس

التغير اليومي

(2.13%) 1.64 دولار

السعر الحالي

78.64 دولار

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

332 مليار دولار

نطاق اليوم

76.40 - 78.84 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

75.23 - 134.12 دولار

الحجم

1.2 مليون

متوسط الحجم

47 مليون

الهامش الإجمالي

48.59%

المحلل في BMO Capital، بريان بيتز، أكثر تفاؤلاً من نظرائه، بتصنيف شراء وسعر مستهدف 135 دولارًا، مما يشير إلى إمكانيات ارتفاع بنسبة 73% لمساهمي نتفليكس. ويصف نتائج الشركة بأنها “صلبة”، ويذكر أن إيرادات الإعلانات من المتوقع أن تتضاعف إلى 3 مليارات دولار هذا العام، أي 6% من إيرادات نتفليكس.

السهم يتداول حالياً عند 31 مرة أرباح، وهو أدنى تقييم له خلال ثلاث سنوات. هذا، بالإضافة إلى سجل الشركة المستمر، يجعل سهم نتفليكس خيارًا جيدًا للشراء.

الشراء الثاني لعملية تقسيم الأسهم: بوكينج هولدينجز – إمكانيات ارتفاع متوقعة بنسبة 90%

سهم بوكينج هولدينجز (BKNG +1.60%) كان من أفضل الأسهم أداءً على مدى الربع قرن الماضي، مكافئًا المستثمرين الصبورين بعوائد تزيد عن 31,000%. فقط هذا الأسبوع، بعد سنوات من التكهنات، أعلنت شركة السفر عبر الإنترنت عن تقسيم ضخم بنسبة 25 مقابل 1.

انخفض السهم هذا الأسبوع وسط مخاوف من تباطؤ مرتبط بالسفر، لكن النتائج تروي قصة مقنعة. نمت الإيرادات في الربع الرابع بنسبة 16% على أساس سنوي إلى 6.3 مليار دولار، مما أدى إلى ارتفاع الأرباح المخففة للسهم بنسبة 38% إلى 44.22 دولارًا. زادت الحجوزات الإجمالية بنسبة 16%، وزادت ليالي الغرف بنسبة 9%. كانت قدرة الشركة على توليد النقد ممتازة، حيث ارتفعت التدفقات النقدية التشغيلية إلى 1.5 مليار دولار، بزيادة 107%، وتدفقات النقد الحر إلى 1.4 مليار دولار، بزيادة 120%.

شركة بوكينج هولدينجز تحظى بدعم قوي من وول ستريت. من بين 39 محللاً قدموا رأيهم في فبراير، 77% يوصون بشراء أو شراء قوي، ويبلغ السعر المستهدف المتوسط 5915 دولارًا، مما يشير إلى إمكانيات ارتفاع بنسبة 45%.

توسيع

ناسداك: BKNG

بوكينج هولدينجز

التغير اليومي

(1.60%) 64.11 دولار

السعر الحالي

4071.56 دولار

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

129 مليار دولار

نطاق اليوم

3950.00 - 4078.99 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

3871.01 - 5839.41 دولار

الحجم

36 ألف

متوسط الحجم

320 ألف

الهامش الإجمالي

97.15%

عائد الأرباح الموزعة

0.94%

المحللة في HSBC، ميريديث بريتشارد جنسن، أكثر تفاؤلاً، بتصنيف شراء وسعر مستهدف 7746 دولارًا، وهو الأعلى على وول ستريت، مما يشير إلى إمكانيات ارتفاع بنسبة 90%. وأشارت إلى نتائج الشركة الأفضل من المتوقع، ووصفت شركة بوكينج بأنها “رائدة عالمية مقيمة بأقل من قيمتها”.

السهم منخفض بنسبة 30% عن ذروته، ويتداول حالياً عند 24 مرة أرباح، وهو أقل بكثير من متوسطه خلال الثلاث سنوات البالغ 29. هذا يمنح المستثمرين فرصة لشراء سهم بوكينج هولدينجز بخصم كبير.

الشراء الثالث لعملية تقسيم الأسهم: ServiceNow – إمكانيات ارتفاع متوقعة بنسبة 149%

سهم ServiceNow (NOW 2.95%) حقق زيادة بنسبة 852% خلال العقد الماضي، على الرغم من انخفاضه بنسبة 55% من ذروته (حتى كتابة هذا النص)، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى تقييمه المرتفع آنذاك. في ذلك الوقت، كان يتداول فوق 800 دولار للسهم، مما دفعه إلى تقسيم سهم واحد إلى 5 أسهم.

كما تأثر السهم بانخفاض أسهم البرمجيات كخدمة (SaaS). هناك مخاوف من أن أدوات البرمجيات التي تقوم بأتمتة المهام المتكررة وتبسيط سير العمل قد تتعرض للاضطراب بسبب الذكاء الاصطناعي (AI)، ومع ذلك تظل نتائج الشركة قوية.

في الربع الرابع، حققت ServiceNow إيرادات نمت بنسبة 21% على أساس سنوي إلى 3.53 مليار دولار، مما أدى إلى ارتفاع الأرباح الأساسية المعدلة بنسبة 24% إلى 0.92 دولار. علاوة على ذلك، زادت التزاماتها المستقبلية (RPO) بنسبة 27% إلى 24.3 مليار دولار، مما يبني أساسًا قويًا للنمو المستقبلي.

توسيع

بورصة نيويورك: NOW

ServiceNow

التغير اليومي

(-2.95%) 3.17 دولار

السعر الحالي

104.20 دولار

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

109 مليار دولار

نطاق اليوم

103.83 - 107.78 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

98.00 - 211.48 دولار

الحجم

679 ألف

متوسط الحجم

15 مليون

الهامش الإجمالي

77.53%

وول ستريت متفائلة. من بين 44 محللاً قدموا رأيهم في فبراير، 91% يوصون بشراء أو شراء قوي، ويبلغ السعر المستهدف المتوسط 189 دولارًا، مما يشير إلى إمكانيات ارتفاع بنسبة 81%.

المحلل في Citizen, باتريك وولرافينس، أكثر تفاؤلاً، بتصنيف شراء وسعر مستهدف 260 دولارًا، وهو الأعلى على وول ستريت، مما يشير إلى إمكانيات ارتفاع بنسبة 149%. ويذكر أن نمو إيرادات الشركة، وتوسيع الهوامش، و"الملف المالي الجذاب" هي أسباب رؤيته المتفائلة.

ServiceNow تخلت عن تقييمها المبالغ فيه العام الماضي، وتداول الآن عند 30 مرة أرباح. مع آفاق نموها المقنعة، من الجدير النظر فيها.