القرض المشفر كأداة للحفاظ على الأصول: الدليل الكامل

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يُعد القرض المشفر أداة مالية ذات فائدة خاصة. تتيح هذه الشكل من الإقراض المضمون بالأصول المشفرة الحصول على السيولة اللازمة دون الحاجة إلى تصفية أصولك. يحل القرض المشفر المعضلة الكلاسيكية للمستثمر: أنت بحاجة إلى أموال، لكنك تؤمن بنمو قيمة أصولك ولا ترغب في بيعها.

لماذا يجذب القرض المشفر المستثمرين

يقدر المستثمرون المعاصرون القروض المشفرة لعدة مزايا أساسية. أولاً، يبقى الحفاظ على المحفظة أولوية — فبمجرد حصولك على أموال مقترضة، لا تفقد إمكانات نمو أصولك. هذا مهم بشكل خاص في فترات السوق الإيجابية.

ثانيًا، توفر المرونة في إدارة الضمانات مزايا كبيرة. يمكنك استخدام العديد من الأصول المختلفة كضمان وإضافتها في أي وقت، مما يقلل بشكل كبير من خطر التصفية القسرية لموقفك.

ثالثًا، يتعلق الأمر بتحسين استخدام رأس المال. بفضل وضعية الهامش المشترك، يمكن للمقترض إدارة عدة مراكز استنادًا إلى مجموعة ضمان واحدة. هذا يسهل السيطرة على المخاطر ويتيح إدارة أكثر كفاءة للمحفظة.

رابعًا، الميزة الكاملة هي الحرية في استخدام الأموال المقترضة. يمكن استخدام الأموال المقترضة لأغراض متنوعة أو سحبها إلى العملات الورقية عبر القنوات المناسبة.

وأخيرًا، عملية السداد لا تفرض قيودًا صارمة. يمكنك دفع المدفوعات في الوقت الذي يناسبك، مع تعديل جدول السداد وفقًا لظروفك الخاصة.

أسعار متغيرة وثابتة: اختيار القرض المشفر المناسب

يقدم السوق نهجين مختلفين جوهريًا في هيكلة القروض المشفرة. كل منهما يمتلك خصائصه ويصلح لسيناريوهات استخدام مختلفة.

نموذج بسعر فائدة متغير

في هذا الخيار، تظل نسبة الفائدة ديناميكية — يتم تحديثها وتحصيلها كل ساعة وفقًا لظروف السوق. الميزة الإيجابية هي عدم وجود قيود زمنية على فترة الاقتراض. ومع ذلك، لا يمكن للمقترض التنبؤ بالمبلغ الدقيق للفوائد، لأنها تعتمد على الطلب والعرض الحالي على الأموال المقترضة.

نموذج بسعر فائدة ثابت

النهج البديل ينص على تحديد سعر الفائدة عند فتح أمر القرض. يتم تثبيت السعر بين المقترض والمقرض ويظل ثابتًا طوال فترة القرض. تتوفر فترات قياسية: 7، 14، 30، 60، 90 أو 180 يومًا. تبسيط التوقعات في المدفوعات يسهل التخطيط المالي.

ملاحظة مهمة: عند سعر فائدة ثابت، يوجد فترة سماح مدتها 24 ساعة يُطبق خلالها سعر الفائدة بمضاعف ثلاثة. بعد انتهاء الفترة، هناك ثلاثة خيارات: التمديد التلقائي، التحويل إلى نظام سعر مرن، أو السداد اليدوي. من المهم ملاحظة أنه في حالة الإغلاق المبكر للموقف، لا يُرد الفوائد المدفوعة.

المعلمات الرئيسية للمخاطر في القروض المشفرة

فهم معامل LTV (القرض إلى القيمة) ضروري جدًا لإدارة المخاطر. يستخدم النظام هيكلًا متعدد المستويات لهذا المؤشر:

• LTV الابتدائي هو 80% — وهو الحد الأقصى لنسبة حجم القرض إلى قيمة الضمان عند فتح المركز
• يتم تفعيل الهامش عند LTV 85% — يرسل النظام تحذيرًا بضرورة زيادة الضمان
• يبدأ التصفية المؤجلة عند LTV 93% — يبدأ النظام عملية إغلاق قسري للمركز، لكنه يمنح بعض الوقت لاتخاذ الإجراءات
• يتم التصفية الكاملة عند LTV 95% — يُغلق المركز تلقائيًا

يتم حساب جميع هذه المؤشرات عبر وضعية الهامش المشترك بقسمة إجمالي حجم جميع أوامر القرض النشطة على القيمة الإجمالية للضمان. يتم دمج القروض ذات كلا النموذجين في حساب واحد.

إدارة الضمانات والحدود

لا يفرض نظام القروض المشفرة قيودًا صارمة على حجم الضمان — يمكنك إضافة الأصول بالكمية التي تحتاجها. يُوزع الضمان بين جميع أوامر القرض النشطة، مما يمنح مرونة في إدارة عدة مراكز في آن واحد.

ميزة إضافية هي دعم الحسابات الفرعية. يُطبق حد اقتراض موحد على الحساب الرئيسي والحسابات الفرعية المرتبطة به، مما يسهل إدارة الأصول على مستوى المستخدم.

اختيار الخيار الأمثل للقرض المشفر

يعتمد قرار الاختيار بين السعر المرن والثابت على استراتيجيتك الاستثمارية. إذا كنت تتوقع تحقيق الأهداف بسرعة ولا تضمن المواعيد النهائية، فإن النموذج بسعر فائدة متغير يوفر أقصى قدر من المرونة. أما إذا كنت تخطط لفترة متوسطة الأمد وترغب في توقع التكاليف، فإن السعر الثابت يمنحك استقرارًا أكبر في التخطيط.

في كلا الحالتين، يظل القرض المشفر وسيلة فعالة للحفاظ على السيولة دون الإضرار بمحفظة أصولك.