لقد ضاعف صندوق Vanguard ETF هذا عوائد مؤشر S&P 500 منذ بداية العام. هل يجب أن تشتريه؟

على مدى السنوات القليلة الماضية، كان بإمكانك ببساطة الاستثمار في مؤشر S&P 500 والاستمتاع بعوائد سنوية قوية ذات رقمين. وإذا ركزت أكثر على النمو الكبير للشركات ذات القيمة السوقية الضخمة، فمن المحتمل أن تكون قد حققت أداءً أفضل. لم تكن هناك حاجة كبيرة لمعرفة أي نمط أو عامل أو استراتيجية ستؤدي إلى التفوق. يمكنك الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية الواسع والنجاح.

لكن هذا العام شهد تغيرًا كبيرًا. لم تعد التكنولوجيا تتصدر المشهد. معظم القطاعات الرئيسية تتفوق على مؤشر S&P 500 منذ بداية العام. العديد من الأنماط والاستراتيجيات التي تم تجاهلها لسنوات أصبحت الآن تبدو جذابة مرة أخرى.

وينطبق الأمر أيضًا على أسهم الأرباح. صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0.20%) ارتفع بما يقرب من 4% منذ بداية العام مقارنةً بعائد ثابت لصندوق Vanguard S&P 500 ETF. توجهه نحو الجودة والقيمة كان بمثابة رياح مؤيدة مع استمرار السوق في التحول بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا ذات الأسعار المرتفعة.

دعونا نحلل كيف يبدو أداء هذا الصندوق لبقية عام 2026.

مصدر الصورة: Getty Images.

لماذا يعمل صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF في عام 2026

يستثمر هذا الصندوق في أكثر من 300 سهم أمريكي يمتلك سجلًا يزيد عن 10 سنوات من نمو الأرباح السنوي. يتم استبعاد صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، بالإضافة إلى أعلى 25% من العوائد من بين الأسهم المؤهلة. هذا يخلق محفظة من شركات كبيرة ومتينة وغنية بالنقد، تمتلك نماذج أعمال ناضجة وقادرة على مواصلة مكافأة المساهمين مع مرور الوقت.

كما رأينا على مدى السنوات الماضية، لم يكن هناك رغبة كبيرة في عائد 1% إلى 2% لمؤشر S&P 500 عندما كانت أسهم التكنولوجيا والنمو الكبير تعود بنسبة 15% أو أكثر سنويًا. لكن الوضع تغير في عام 2026. أصبح المستثمرون أكثر حذرًا بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية واستعداد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. التقييمات مرتفعة بالفعل، وبدون محفزات محتملة لدفع هذه الأسهم نحو الأعلى، انتقل المستثمرون إلى مناطق أكثر دفاعية وتركيزًا على القيمة في السوق.

توسيع

NYSEMKT: VIG

صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF

التغير اليومي

(0.20%) $0.46

السعر الحالي

$227.57

نقاط البيانات الرئيسية

نطاق اليوم

$225.93 - $228.18

نطاق 52 أسبوعًا

$169.32 - $230.53

الحجم

1.2 مليون

لقد كان هذا النهج ناجحًا لصناديق الأرباح، التي تتكون محافظها عادةً من أغلب الأسهم غير التقنية. هل ستستمر هذه الدورة في باقي هذا العام؟ بالنظر إلى أن العديد من القطاعات والأنماط تتفوق على مؤشر S&P 500 الآن، بالإضافة إلى السندات الحكومية التي بدأت مؤخرًا في الانطلاق، فإن البيئة الحالية بالتأكيد مواتية. في أي وقت يتوقع فيه السوق تباطؤ الاقتصاد وسوق العمل ويصبح أقل رغبة في استهداف الأسهم ذات الأسعار المرتفعة، يكون ذلك أمرًا جيدًا لأسهم الأرباح.

ما الذي يجب مراقبته

لست من المعجبين باستراتيجية وزن السوق لرأس مال صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF. فهي تجعل أكبر الأسهم المؤهلة أكبر حيازات في الصندوق بغض النظر عن جودة أو تاريخ الأرباح. الحيازات الثلاثة الأعلى حاليًا في الصندوق هي Broadcom، Microsoft، وApple — جميعها أسهم بعائد أقل من 1%.

تؤدي هذه الاستراتيجية إلى أن يكون لدى هذا الصندوق حصة أكبر من التكنولوجيا (حاليًا 26% من المحفظة) مقارنة بمعظم صناديق الأرباح الأخرى. هذا التعرض المرتفع لقطاع أصبح الآن غير محبوب يجعل الصندوق عرضة لانخفاض أعمق.

بشكل عام، صندوق Vanguard Dividend Appreciation مليء بشركات مصممة لتحمل بيئات أكثر تحديًا. عائد 1.6% لن يثير حماس المستثمرين الباحثين عن الدخل، لكنه قد يتفوق على مؤشر S&P 500 هذا العام من حيث العوائد الإجمالية.