فهم GTC في التداول: ما هو الأمر "حتى إلغاؤه" وكيف يعمل

عندما تقوم بتنفيذ صفقة، لديك خيارات تتجاوز مجرد “اشترِ الآن” أو “بيع الآن”. تتيح لك إعدادات الوقت في التنفيذ التحكم بدقة في كيفية ومتى يتم تنفيذ أوامرك في السوق. GTC، أو أمر صالح حتى إلغائه، هو أحد ثلاثة استراتيجيات رئيسية لتنفيذ الأوامر المحدودة. إذا كنت جادًا في تحسين استراتيجيتك التداولية، فإن فهم هذه الخيارات يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في كيفية ملء أوامرك وبأي سعر.

ما هو GTC؟ شرح أمر صالح حتى إلغائه

GTC يرمز إلى “صالح حتى إلغاؤه”، وهو بسيط وواضح: يظل طلبك نشطًا في السوق حتى يحدث أحد أمرين—إما أن يتم تنفيذه بالكامل أو تقوم بإلغائه يدويًا. لا يوجد حد زمني، ولا انتهاء تلقائي. تضع أمرًا بالسعر الذي تريده، ويظل هناك في الانتظار حتى يأتي السوق إليك.

هذا النهج يجذب المتداولين الصبورين الذين لا يسرعون. إذا كنت تعتقد أن سعر البيتكوين يجب أن يصل إلى 50,000 دولار لكنه حاليًا عند 45,000 دولار، يمكنك وضع أمر شراء GTC عند 50,000 دولار وتركه. بعد أيام، إذا ارتفع السعر في النهاية إلى ذلك المستوى، يتم تنفيذ طلبك تلقائيًا. وفي الوقت نفسه، تحتفظ بسيطرة كاملة—يمكنك إلغاؤه في أي وقت إذا تغيرت توقعات السوق لديك أو لم تعد تريد تلك المركزية.

متى تستخدم GTC: السيناريوهات المثالية وملفات المتداولين

يعمل GTC بشكل أفضل للمتداولين الذين يتبعون استراتيجيات طويلة الأمد أو الذين يديرون مراكز متعددة في وقت واحد. غالبًا ما يعتمد المتداولون على المراكز والمضاربون على المدى القصير على GTC لأنها تتطلب انتظار مستويات سعر محددة قد تستغرق أيامًا أو أسابيع لتتحقق.

فكر في سيناريو حيث تدير محفظة من خمسة أصول مختلفة وتريد وضع أوامر شراء لكل منها بأسعار محددة مسبقًا. مع GTC، يمكنك وضع جميع الأوامر الخمسة مرة واحدة ونسيانها حتى يطلق السوق إشارات دخولك. إنها فعالة وتضمن استثمار رأس مالك وفقًا لخطة محددة مسبقًا، وليس بناءً على تحركات عاطفية في السوق.

كما يقدر المستثمرون على المدى الطويل مرونة GTC. بدلاً من الانشغال بالتقلبات السعرية قصيرة الأمد، يمكنهم تحديد مراكزهم وتعديلها فقط عندما تتغير فرضية استثمارهم. هذا يقلل من العبء النفسي الناتج عن المراقبة المستمرة.

ومع ذلك، يأتي GTC مع مخاطرة: لا يوجد ضمان أن يتم تنفيذ طلبك أبدًا. إذا لم يصل السوق إلى السعر المحدد، فستظل بدون مركز. لهذا السبب، يدمج العديد من المتداولين GTC مع تخطيط دقيق لإيقاف الخسارة.

FOK مقابل IOC: بدائل أخرى لوقت التنفيذ

بينما يركز GTC على الصبر، هناك استراتيجيتان أخريان تركزان على الفورية. فهم متى تستخدم كل واحدة أمر ضروري.

ملء أو إلغاء (FOK) هو النهج “كل أو لا شيء”. يجب أن يتم تنفيذ طلبك بالكامل بالسعر المحدد أو أفضل على الفور. إذا لم يتوفر الحجم الكامل للطلب عند ذلك السعر الآن، يتم إلغاء الطلب بالكامل بدون تنفيذ جزئي. يجذب هذا الأسلوب المتداولين السريعين والمتداولين اليوميين الباحثين عن فرص قصيرة الأمد محددة. إذا لم يتمكنوا من الحصول على المركز كاملًا عند السعر المطلوب في تلك اللحظة، يفضلون عدم التداول على الإطلاق—متمسكين بشروط الدخول.

فور الإلغاء أو التنفيذ (IOC) هو الوسط. مثل FOK، يتطلب تنفيذًا فوريًا، لكنه يقبل التنفيذ الجزئي. إذا وضعت أمرًا بـ10,000 عقد عند 8,001 دولار، وتوفر فقط 5,000 عقد عند ذلك السعر، ينفذ IOC تلك الـ5,000 على الفور ويُلغي الـ5,000 المتبقية تلقائيًا. يحميك هذا من تنفيذ طلبك بأسعار أسوأ تدريجيًا مع استهلاك دفتر الأوامر.

مثال عملي: مقارنة بين GTC و FOK و IOC في الواقع

تخيل أنك تريد شراء 10,000 عقد، لكنك لا تريد دفع أكثر من 8,001 دولار. إليك كيف يبدو السوق الآن:

السيولة المتاحة:

• 8,003 دولار: 3,000 عقد
• 8,002 دولار: 5,000 عقد
• 8,001 دولار: 5,000 عقد
• السعر الأخير المتداول: 8,000 دولار

الآن لنرى كيف تتعامل كل استراتيجية لوقت التنفيذ مع هذا الوضع:

باستخدام GTC: يضع طلبك 5,000 عقد عند 8,001 دولار على الفور (مطابقًا المعروض المتاح)، ويظل الـ5,000 عقد المتبقية في دفتر الطلبات كطلب معلق، في انتظار ظهور عرض إضافي عند ذلك السعر. تحصل على تنفيذ جزئي على الفور مع الاحتفاظ بمركزك في الطابور.

باستخدام FOK: نظرًا لوجود 5,000 عقد فقط عند السعر أو أفضل، وليس الحجم الكامل الذي طلبته (10,000 عقد)، يتم إلغاء الطلب بالكامل على الفور. لا يتم تنفيذ شيء، وتفقد فرصة الشراء تمامًا.

باستخدام IOC: يتم تنفيذ 5,000 عقد عند 8,001 دولار على الفور، ويتم إلغاء الـ5,000 عقد المتبقية تلقائيًا. تحصل على تنفيذ جزئي عند السعر المطلوب دون أن يتم تنفيذ أي عقود بأسعار أدنى.

اختيار استراتيجية وقت التنفيذ: دليل سريع

إليك كيف تختار النهج المناسب لنمط تداولك:

اختر GTC إذا كنت صبورًا، ويمكنك تحديد أهداف سعرية محددة مسبقًا، ولا تمانع في الانتظار أيامًا أو أسابيع للتنفيذ. مثالي للمتداولين على المدى الطويل والمستثمرين الذين يرغبون في تجنب القرارات العاطفية الناتجة عن تحركات السوق.

اختر FOK إذا كنت متداولًا سريعًا أو يوميًا يبحث عن دقة عالية—تريد إما حجم مركزك المحدد عند سعر معين أو لا شيء على الإطلاق. الفشل في الحصول على التنفيذ الجزئي يعطل حسابات المخاطر والمكافأة الخاصة بك.

اختر IOC إذا كنت تتداول بأوامر كبيرة في أسواق سريعة الحركة وتريد حماية ضد الانزلاق السعري. تفضل الحصول على تنفيذ جزئي بالسعر المقصود بدلاً من انتظار تدهور السعر وتحقيق أوامر بأسعار أسوأ تدريجيًا.

معظم المتداولين الناجحين يستخدمون الثلاثة استراتيجيات بشكل تكتيكي. قد يستخدمون IOC لفتح مركز كبير بسرعة، ثم يتحولون إلى GTC للتقليل التدريجي، ويستخدمون FOK لفرص دخول دقيقة. يعتمد اختيارك على ظروف السوق، حجم المركز، وأهدافك التداولية في تلك اللحظة.