انخفض بنسبة 22%، هل يجب عليك شراء سهم CrowdStrike عند الانخفاض قبل 3 مارس؟

كراودسترايك هولدينجز (CRWD 8.04%) طورت منصة أمن سيبراني فريدة تسمى فالكون، وهي حل شامل قادر على حماية شركة كاملة، من الشبكات السحابية إلى النقاط النهائية (الحواسيب والأجهزة). تستخدم الذكاء الاصطناعي (AI) لأتمتة كل شيء، بما في ذلك اكتشاف التهديدات والاستجابة للحوادث، مما يمنح أصحاب الأعمال مزيدًا من الوقت للتركيز على عملياتهم.

سهم كراودسترايك منخفض حاليًا بنسبة 22% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث بدأ المستثمرون يشعرون بالإرهاق من تقييمه، الذي لا يزال أعلى بكثير من جميع نظائره في مجال الأمن السيبراني. لكن في 3 مارس، ستصدر الشركة نتائج التشغيل للربع الرابع من عامها المالي 2026 (المنتهي في 31 يناير)، والتي من المحتمل أن تظهر نموًا قويًا في الإيرادات مدفوعًا بارتفاع الطلب على فالكون.

هل ينبغي للمستثمرين شراء كراودسترايك عند الانخفاض قبل صدور التقرير؟

مصدر الصورة: Getty Images.

shaping the future of cybersecurity

يستخدم فالكون بنية سحابية تعتمد على تركيب حساس على كل كمبيوتر وجهاز. هذا يسمح لكراودسترايك بدفع تحديثات عبر الهواء في الخلفية دون إزعاج عملائها.

يمكن للشركات الاختيار من بين 32 وحدة من وحدات فالكون (منتجات) لصياغة حل أمن سيبراني يناسب احتياجاتها، ومع خيار الاشتراك فالكون فليكس، يمكنهم حتى إضافة وإزالة الوحدات خلال فترة عقدهم مع تغير احتياجاتهم.

لكن الذكاء الاصطناعي يغير تمامًا مشهد الأمن السيبراني. في كل مرة تعتمد فيها شركة نموذج ذكاء اصطناعي، أو تطلق روبوت دردشة ذكاء اصطناعي، أو تنشر وكيل ذكاء اصطناعي، فهي تخلق أسطح هجوم جديدة يمكن للقراصنة استغلالها. تشكل الوكلاء بعضًا من أكبر المخاطر لأنها تحتاج إلى الوصول إلى أنظمة وبيانات داخلية حساسة لإكمال المهام التي يحددها لها مديروها البشريون.

توسيع

ناسداك: CRWD

كراودسترايك

التغير اليومي

(-8.04%) $-33.94

السعر الحالي

$388.20

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$98 مليار

نطاق اليوم

$387.14 - $431.83

نطاق 52 أسبوعًا

$298.00 - $566.90

الحجم

411 ألف

متوسط الحجم

2.8 مليون

الهامش الإجمالي

74.10%

عادةً لا يمتلك وكيل الذكاء الاصطناعي هويته أو بيانات اعتماد خاصة به، مما يخلق فجوة أمنية كبيرة. إذا تمكن القراصنة من السيطرة على وكيل، فقد يهددون الأنظمة ويجمعون كمية كبيرة من البيانات الحساسة دون أن تعلم الشركة.

في أغسطس الماضي، أطلقت كراودسترايك Falcon Next-Gen Identity Security لمواجهة هذا التهديد. تستخدم ما تسميه “مبدأ عدم وجود امتيازات ثابتة”، مما يعني إلغاء الوصول إلى التطبيقات والبيانات الحساسة لكل من الهويات البشرية والرقمية عندما لا يكون مطلوبًا، مما يقلل من خطر الوصول غير المصرح به. وتستخدم أيضًا معلومات التهديدات الرائدة في الصناعة الخاصة بالشركة للمصادقة على المستخدمين الموثوق بهم والإشارة إلى السلوك غير الاعتيادي.

هذه الابتكارات المستمرة ستضمن بقاء فالكون منصة أمن سيبراني مفضلة للشركات.

نمو الإيرادات يتسارع

حققت كراودسترايك إيرادات بقيمة 1.23 مليار دولار خلال الربع الثالث من عامها المالي 2026 (المنتهي في 31 أكتوبر)، بزيادة قدرها 22% عن نفس الفترة من العام السابق. وكان هذا هو الربع الثاني على التوالي الذي يتسارع فيه معدل النمو، مما يبرز زخم الشركة.

وفقًا لتوجيهات الإدارة، من المحتمل أن تكون الشركة قد حققت إيرادات بقيمة 1.3 مليار دولار خلال الربع الرابع، وهو زيادة سنوية تزيد عن 22%. وسيؤدي ذلك إلى وصول إيرادات السنة الكاملة لعام 2026 إلى رقم قياسي قدره 4.8 مليار دولار.

في 3 مارس، يجب على المستثمرين أيضًا انتظار تحديث حول منتج الاشتراك فالكون فليكس، الذي كان محركًا رئيسيًا للنمو منذ تقديمه في 2023. خلال الربع الأخير، كان مسؤولًا عن 1.35 مليار دولار من الإيرادات المتكررة السنوية (ARR)، بزيادة 200% على أساس سنوي. يتضح أن العملاء يحبون القدرة على تعديل قدرات فالكون مع نمو أعمالهم، دون الحاجة إلى التفاوض على عقد جديد تمامًا.

السهم لا يزال مرتفعًا نسبيًا

من غير المحتمل أن يغير نتيجة ربع سنوي واحد مسار كراودسترايك الإيجابي على المدى الطويل، لكن ما إذا كان ينبغي للمستثمرين شراء أسهمه قبل 3 مارس قد يعتمد على أفقهم الزمني.

على الرغم من انخفاضه الأخير بنسبة 22%، لا يزال السهم يتداول عند سعر مرتفع نسبياً وهو 23.4 مرة من الإيرادات، مما يجعله أغلى بكثير من منافسيه — بما في ذلك أقرب منافسيه، بانوراما بالو ألتو، الذي يتداول عند 12.3 مرة من الإيرادات.

بيانات من YCharts؛ PS = السعر إلى المبيعات.

وبناءً عليه، فإن المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد قوية خلال الأشهر الـ12 القادمة أو نحو ذلك ربما يجب أن يتجنبوا أسهم كراودسترايك، حتى مع توقع نتائج قوية للربع الرابع في 3 مارس. بدلاً من ذلك، فإن هذه الفرصة تناسب بشكل أفضل من يمكنه الاحتفاظ بالسهم لمدة خمس سنوات أو أكثر، مما يمنح الشركة الوقت للنمو إلى قيمة تقييمها.

في الواقع، تعتقد كراودسترايك أنها يمكن أن تربّع إيرادات ARR إلى 20 مليار دولار خلال العقد القادم (بحلول عام 2036)، مع ارتفاع الطلب على الأمن السيبراني المتقدم مدفوعًا بنمو الذكاء الاصطناعي الوكيل. إذا حدث ذلك، فمن المحتمل أن يبدو سعر سهمها الحالي صفقة مطلقة عندما يفكر المستثمرون في هذا اللحظة بعد 10 سنوات.