البدء في التداول الدائم: دليل كامل لفتح وإدارة وإغلاق المراكز

التداول الدائم يمثل أحد أكثر القطاعات ديناميكية في سوق المشتقات الرقمية، حيث يتيح للمتداولين فرصة زيادة تعرضهم للسوق من خلال الرافعة المالية. سواء كنت تدخل عالم المشتقات للمرة الأولى أو تعمل على تحسين استراتيجيتك التداولية، فإن فهم آليات التداول الدائم — من وضع الأوامر إلى إدارة المراكز — ضروري للنجاح. يشرح هذا الدليل دورة حياة كاملة لمركز تداول دائم.

فهم إعداد المركز ووضع الأوامر

عند الانخراط في التداول الدائم، الخطوة الأولى الحاسمة هي فتح مركز من خلال أمر. توفر معظم منصات التداول الحديثة مسارات متعددة لتنفيذ الصفقات: وظائف أوامر سريعة مدمجة في الرسوم البيانية لإجراء أوامر محدودة أو سوق بسرعة، ومنطقة أوامر شاملة تتيح تخصيص أوامر أكثر تطورًا تتوافق مع استراتيجيتك التداولية الخاصة.

قبل وضع أي أمر في التداول الدائم، يجب عليك تحديد ثلاثة معايير أساسية:

وضع الهامش، وضع المركز، وتكوين الرافعة المالية

تشكل هذه الإعدادات العمود الفقري لإعدادات تداولك. يحدد وضع الهامش كيف يتم تخصيص الضمانات عبر المراكز — سواء كانت مركزة في حسابات معزولة أو مجمعة عبر محفظتك بأكملها. يحدد وضع المركز اتجاهك التداولي: وضع الاتجاه الواحد يقيدك باتجاه واحد فقط لكل زوج، بينما وضع التحوط يسمح بالتعرض الطويل والقصي في آن واحد. الرافعة المالية تضاعف كل من الأرباح المحتملة والخسائر، مع حد أقصى للرافعة يختلف بناءً على تصنيفات مستوى المخاطر.

اختيار نوع الأمر

يدعم التداول الدائم أنواع أوامر متنوعة. الأوامر السوقية تنفذ فورًا بأسعار السوق الحالية، وتفيد في الدخول أو الخروج العاجل. الأوامر المحدودة تنفذ فقط عند مستويات سعر محددة، وتوفر دقة أكبر لكنها تتطلب صبرًا. الأوامر الشرطية تُشغل تلقائيًا عندما تلتقي ظروف السوق بمعاييرك المحددة، مما يتيح استراتيجيات متقدمة دون الحاجة للمراقبة المستمرة.

هيكل السعر وآليات الأوامر

تحديد الأسعار المناسبة — سواء نقاط الدخول، مستويات التفعيل، أو مستويات جني الأرباح/وقف الخسارة — يتطلب فهمًا عميقًا لتأثير كل معلمة. أوامر جني الأرباح (TP) ووقف الخسارة (SL) تُؤتمت استراتيجيات الخروج: بمجرد تنفيذ أمر الدخول، يقوم النظام تلقائيًا بوضع أوامر الخروج المحددة مسبقًا. إذا احتجت لتعديلها بعد الدخول، توفر معظم المنصات قدرات تعديل من خلال واجهة المراكز.

حجم المركز واستراتيجية التنفيذ

يمكنك تحديد حجم مركزك بواسطة الكمية، أو الهامش الأولي المطلوب، أو قيمة الطلب الإجمالية. يحسب النظام المراكز المعادلة عبر جميع المعايير الثلاثة. بالنسبة للأوامر المحدودة والشرطية، تصبح استراتيجيات التنفيذ مهمة: أمر صالح حتى الإلغاء (GTC) يحتفظ بأمره إلى أجل غير مسمى، التنفيذ الفوري أو الإلغاء (IOC) ينفذ جزئيًا أو يلغي الباقي، وملء أو إلغاء (FOK) ينفذ بالكامل أو يلغي تمامًا. أوامر فقط للملء (Post-Only) تضمن أن تتصرف دائمًا كصانع سيولة بدلاً من متلقٍ، على الرغم من أن هذا لا ينطبق على الأوامر السوقية.

إدارة متطلبات الهامش والرافعة المالية في التداول الدائم

يمكن تعديل مراكز التداول الدائم النشطة بشكل ديناميكي عبر تعديل الهامش — وهو أداة حاسمة لإدارة المخاطر تحت ظروف الهامش المعزول. من خلال إضافة هامش إضافي إلى مركز، تقلل سعر التصفية دون تغيير الرافعة المالية الأصلية عند الدخول. يعيد النظام حساب حدود التصفية قبل تأكيد أي تعديل.

سيناريوهات تعديل الهامش

عند إضافة هامش إضافي ثم تغيير الرافعة عند واجهة الأمر، يعيد النظام تعيين متطلبات الهامش الأولي لمركزك. يتم إزالة أي هامش فائض تم إضافته سابقًا، وتتم عملية تغيير الرافعة فقط إذا كان هناك هامش متاح كافٍ، ولن يتم التصفية على الفور.

إضافة هامش إضافي وفتح مركز آخر في نفس الاتجاه يؤدي إلى توزيع الهامش المضاف عبر المركز الموسع. فكر في المثال التالي: إذا كنت تمتلك 1 بيتكوين طويل مع حد تصفية عند 9500 دولار وأضفت 1000 دولار، مما خفض حد التصفية إلى 8500 دولار، ثم أضفت بيتكوين آخر عند نفس السعر، فإن الـ1000 دولار الآن تدعم 2 بيتكوين، مما يرفع حد التصفية إلى 9000 دولار.

على العكس، تقليل المركز جزئيًا يقلل الهامش الإضافي بشكل نسبي. إذا أضفت 1000 دولار إلى مركز بيتكوين واحد ثم أغلقت 50% منه، ينخفض الهامش الفائض إلى 500 دولار. والأهم من ذلك، أن سعر التصفية الخاص بك يبقى ثابتًا خلال الخروج الجزئي.

تتبع الأسعار الحية ومؤشرات العلامة

يمثل سعر العلامة (Mark Price) تمييزًا مهمًا عن سعر التداول الأخير (LTP). بدلاً من عكس الصفقة الأخيرة فقط، يدمج سعر العلامة مؤشرًا عالميًا من البورصات الرئيسية، معدل أساس التمويل المتناقص. يوفر هذا التركيب إشارة أكثر موثوقية للتصفية وقياس الأرباح/الخسائر غير المحققة مقارنة بأسعار المعاملات الخام.

للوصول إلى سعر العلامة، يتطلب الأمر تحويل عرض الرسم البياني من وضع LTP إلى وضع سعر العلامة. ستلاحظ أيضًا عرض سعر العلامة في دفتر الأوامر كمرجع أصفر بجانب سعر LTP الحالي، مع خط أصفر على رسوم بيانية LTP يمثل تطور سعر العلامة مع الوقت. تتيح الإعدادات المتقدمة تخصيصها بناءً على اتجاه مركزك لتحقيق أقصى دقة.

تنفيذ إلغاء الأوامر

قبل تنفيذ السوق، تظل الأوامر قابلة للإلغاء من خلال واجهة الأوامر الحالية. يمكن سحب الأوامر المحدودة والشرطية في أي وقت، مما يمنحك مرونة لتعديل استراتيجيتك استجابة لتحركات السوق. بمجرد تنفيذ الأمر وملئه، يصبح الإلغاء غير ممكن — ويصبح المركز ضمن ممتلكاتك النشطة.

الخروج من مركز التداول الدائم الخاص بك

إغلاق مركز تداول دائم يوفر طريقتين. الطريقة المباشرة تتضمن أزرار إغلاق بنقرة واحدة للتصفية الفورية بالسوق أو الخروج المحدود. الطريقة اليدوية تتطلب وضع أوامر تعويضية: في وضع الاتجاه الواحد، ببساطة نفذ أمرًا في الاتجاه المعاكس يطابق حجم مركزك الحالي. على سبيل المثال، لإغلاق مركز بيع بيتكوين واحد، تحتاج إلى تنفيذ أمر شراء بيتكوين واحد. خيار “للخفض فقط” يمنع التوسيع غير المقصود — يضمن أن يكون أمر التعويض الخاص بك قادرًا فقط على تقليل أو الخروج، وليس فتح تعرض جديد. في وضع التحوط، استخدم علامة التبويب المخصصة للإغلاق لتفكيك المراكز الاتجاهية بشكل مستقل.

الاعتبارات المخاطرية وأفضل الممارسات

فهم آليات التداول الدائم يتجاوز التنفيذ — فهو يشمل الوعي بالمخاطر. التصفية تمثل النتيجة القصوى لعدم كفاية الهامش مقابل الخسائر. حافظ دائمًا على هامش كافٍ بين سعر الدخول ومستوى التصفية. حجم المركز يظل أمرًا أساسيًا: لا تخاطر برأس مال لا يمكنك تحمله، حيث أن الرافعة المالية تضاعف الأرباح والخسائر. ضبط أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة مسبقًا يضمن الانضباط ويمنع اتخاذ قرارات عاطفية خلال ظروف السوق المتقلبة. والأهم، أن التداول الدائم يتطلب تعليمًا مستمرًا؛ فظروف السوق، معدلات التمويل، وميزات المنصة تتغير باستمرار، مما يتطلب من المتداولين البقاء على اطلاع وتكيف.