التحكيم في العملات الرقمية هو وسيلة لتحقيق الربح من فروق الأسعار

التحكيم في العملات الرقمية هو استراتيجية تداول موجودة منذ وجود الأسواق المالية. جوهر هذه الطريقة يكمن في الشراء والبيع الفوري لنفس الأصل على منصتين مختلفتين لتحقيق ربح من خلال فروقات الأسعار. في سوق العملات الرقمية، اكتسبت هذه الاستراتيجية انتشارًا خاصًا لأنها أداة متاحة حتى للمبتدئين في التداول، تتيح لهم الربح من تقلبات السوق الطبيعية دون الحاجة إلى التنبؤ باتجاه السعر.

في التداول الحديث للعملات الرقمية، يستخدم المتداولون بنشاط عدة أنواع من التحكيم، كل منها يعتمد على آليات سوق مختلفة ويوفر فرصًا فريدة للربح.

ما هو التحكيم في العملات الرقمية وكيف يعمل عمليًا

من النظرة الأولى، تبدو الفكرة بسيطة: العثور على فرق في السعر، استغلاله فورًا، وتحقيق الربح. ومع ذلك، يتطلب التحكيم فهم عدة آليات رئيسية للسوق يجب أخذها بعين الاعتبار عند تخطيط التداول.

يصبح التحكيم أكثر أهمية في البورصات اللامركزية والمركزية الحديثة، حيث يمكن أن تقدم كل منصة أسعارًا مختلفة لنفس الأصل. يحدث ذلك بسبب اختلاف السيولة، وعدد المتداولين، وسرعة تنفيذ الأوامر على كل منصة على حدة.

الشروط التقليدية لتطبيق التحكيم:

• وجود فرق مرئي في الأسعار بين سوقين
• أن يكون الفرق كافيًا لتغطية الرسوم والانزلاق السعري
• قدرة المتداول على وضع أوامر في اتجاهين متعاكسين في نفس الوقت
• توفر الأموال أو الهامش لفتح مراكز على كلا المستويين

نوعان رئيسيان من استراتيجيات التحكيم في تداول العملات الرقمية

التحكيم بناءً على التمويل: تحقيق دخل سلبي

النوع الأول يتضمن وضع أوامر على السوق الفوري (السوق المادي) وعلى سوق العقود الآجلة الدائمة (perpetual) بهدف تحقيق ربح من رسوم التمويل.

التمويل الإيجابي — عندما يدفع حاملو المراكز الطويلة (الشراء) رسومًا لحاملي المراكز القصيرة (البيع). في هذا السيناريو، يشتري المتداول الأصل في السوق الفوري ويفتح مركزًا قصيرًا على عقد دائم بنفس الحجم. هكذا يحمي نفسه من تقلبات السعر، ويحصل على دخل من رسوم التمويل.

مثال: عقد دائم لـ BTCUSDT يحمل معدل تمويل إيجابي +0.01%. يشتري المتداول 1 بيتكوين على السوق الفوري مقابل 30,000 USDT ويفتح مركزًا قصيرًا على 1 بيتكوين في العقد الدائم. بغض النظر عن ارتفاع أو انخفاض السعر، يظل محفظته محمية، ويتلقى بشكل منتظم تمويلًا من المتداولين في المراكز الطويلة.

التمويل السلبي — السيناريو المعاكس، حيث يدفع المتداولون في المراكز القصيرة (البيع) للمراكز الطويلة (الشراء). هنا، يفتح المتداول مركز بيع على السوق الفوري ومركز شراء على العقد الدائم، ويحصل على التمويل بالمثل.

التحكيم على الفروقات السعرية (سبريد): استغلال الاختلافات في الأسعار

النهج الثاني يركز على الاستفادة الفورية من الفرق بين سعر السوق الفوري وسعر العقود الآجلة أو الدائمة.

مثلاً، إذا كان سعر البيتكوين على السوق الفوري 29,950 USDT، وسعر عقد البيتكوين الدائم 30,100 USDT، فإن الفرق هو 150 USDT. يمكن للمتداول شراء البيتكوين على السوق الفوري وبيع العقد في نفس الوقت، محققًا الفرق. عند انتهاء العقد أو اقتراب الأسعار من بعضها، يحصل على الربح من الفارق ناقصًا الرسوم.

وظائف وإمكانيات التحكيم الحديث على المنصات

توفر البورصات الحديثة أدوات مخصصة لتسهيل تنفيذ استراتيجيات التحكيم. تبسط هذه الحلول عملية تتبع الفرص ووضع الأوامر بشكل كبير.

المسح في الوقت الحقيقي للفرص — نظام يتابع تلقائيًا جميع أزواج التداول ويحدد تلك التي يكون فيها الفارق أو التمويل كبيرًا بما يكفي لتحقيق ربح. يُظهر التصنيف حسب معدلات التمويل أي الأزواج تقدم أعلى دخل سلبي، ويُظهر التصنيف حسب الفروقات السعرية أكبر الاختلافات في الأسعار.

وضع الأوامر في وقت واحد — بدلاً من وضع الأوامر يدويًا على منصات مختلفة، يمكن للمتداول وضع كلا الأمرين بنقرة واحدة. يحدد النظام تلقائيًا الاتجاه المعاكس عند اختيار الاتجاه الأول.

نظام ذكي لإعادة التوازن — وظيفة مبتكرة تحل مشكلة رئيسية في التحكيم: تنفيذ الأوامر جزئيًا. إذا تم تنفيذ أمر كامل وآخر جزئي، يحدث عدم توازن ومخاطر. يتحقق النظام من التوازن كل 2 ثانية ويضع أوامر سوقية تلقائيًا لمعادلة المراكز. كل دورة من إعادة التوازن صالحة لمدة 24 ساعة، وبعدها تُلغى الأوامر غير المنفذة.

خيارات ضمان متعددة — تتيح الحسابات الموحدة الحديثة استخدام أكثر من 80 أصلًا رقميًا كضمان للتحكيم. بمعنى، يمكن للمتداول أن يحتفظ بـ ETH كضمان ويضع أوامر على أزواج BTC في نفس الوقت.

أزواج التداول المتاحة:

• السوق الفوري (USDT) مع عقد دائم USDT
• السوق الفوري (USDC) مع عقد دائم USDC
• السوق الفوري (USDC) مع عقد مستقبلي USDC

دليل خطوة بخطوة لوضع أوامر التحكيم

خطوات وضع الأمر عبر التطبيق المحمول

المرحلة 1: اختيار الأداة
انتقل إلى صفحة التداول، وابحث عن قسم الأدوات، واختر خيار التحكيم.

المرحلة 2: تحليل الفرص
اطلع على أزواج التداول المتاحة، مرتبة حسب حجم التمويل أو الفروقات السعرية. اختر الزوج الذي يوفر إمكانيات ربح كافية.

المرحلة 3: إعداد الأمر

• حدد الاتجاه: شراء أو بيع. سيقوم النظام تلقائيًا بتحديد الاتجاه المعاكس للجزء الثاني من الأمر.
• اختر نوع الأمر: أمر سوق للتنفيذ السريع أو أمر محدود للتحكم بالسعر.
• حدد الحجم (نفس الحجم للاتجاهين). يكفي ملء حقل واحد، وسيملأ الآخر تلقائيًا.
• فعّل وظيفة إعادة التوازن (موصى بها بشكل افتراضي).

المرحلة 4: التأكيد
اضغط على زر وضع الأمر ووافق عليه. يجب إرسال الجزأين في نفس الوقت.

المرحلة 5: المراقبة
بعد وضع الأمر، راقب حالته في قسم الأوامر النشطة. بعد التنفيذ، يمكنك مراجعة السجل.

المرحلة 6: إدارة المراكز
بعد تنفيذ الأمر، من الضروري إدارة المراكز المفتوحة:

• راجع المراكز على العقود الدائمة والمستقبلية في صفحة الأدوات المالية
• تحقق من الأصول الفورية في قسم المحفظة
• تابع دخل التمويل في سجل معاملات حسابك الموحد

المخاطر والقيود الرئيسية في تداول التحكيم

على الرغم من جاذبية الاستراتيجية، يجب أن يكون المتداولون على دراية بالمخاطر المحتملة.

عدم اكتمال التنفيذ والإلغاء — إذا تم تنفيذ أمر واحد ولم يُنفذ الآخر، قد يحدث عدم توازن في المحفظة وخطر التصفية. لهذا، من الضروري تفعيل وظيفة إعادة التوازن الذكية.

الانزلاق السعري أثناء إعادة التوازن — قد يحدث أن يتم وضع أوامر سوقية تلقائيًا بسعر مختلف عن المتوقع، مما يقلل من الربح النهائي.

عدم وجود ضمانات للربح — التحكيم أداة محفوفة بالمخاطر. الرسوم والانزلاق السعري قد يُلغي كل الأرباح.

نقص السيولة — إذا كان السوق غير سائل، قد تكون الأسعار المرغوبة غير متاحة أو تُنفذ مع انزلاق كبير.

المتداولون مسؤولون بالكامل عن إدارة مراكزهم، ولا ينبغي الاعتماد على المنصة لإغلاق المراكز أو حماية من الخسائر.

الأسئلة الشائعة حول التحكيم

متى يكون وضع أوامر التحكيم مثاليًا؟

• عندما يوجد فرق مرئي بين السوق الفوري والأدوات المشتقة، يكفي لتغطية جميع التكاليف
• عند العمل بكميات كبيرة، حيث يكون الربح من الفروقات أو التمويل كبيرًا
• عند الحاجة لتنفيذ استراتيجيات معقدة بسرعة، تتطلب تزامنًا على سوقين
• عند الرغبة في إغلاق عدة مراكز في وقت واحد بدون خسائر من التباعد الزمني

كيف يتم حساب الربح المحتمل بشكل صحيح؟
الفارق = سعر الأصل المبيع − سعر الأصل المشتري
نسبة الفارق = (سعر الأصل المبيع − سعر الأصل المشتري) / سعر الأصل المبيع × 100%
للتمويل:
APR = (معدل التمويل الإجمالي خلال 3 أيام / 3) × (365 / 2)
المعدل الإجمالي = مجموع جميع المعدلات خلال آخر 72 ساعة

هل يمكن استخدام التحكيم لإغلاق مراكز موجودة؟
نعم، تتيح المنصة فتح وإغلاق المراكز عبر أداة التحكيم، للاستفادة من تنفيذ متزامن.

هل يعمل التحكيم على الحسابات الفرعية؟
الوظيفة متاحة فقط إذا كان الحساب الفرعي يحمل وضع حساب تداول موحد (UFA).

لماذا بقي الأمر غير منفذ؟
الأسباب الأكثر شيوعًا:

• عدم وجود هامش كافٍ على الحساب لتنفيذ كلا الجزأين
• نقص السيولة في أحد السوقين
• ضعف جودة أزواج التداول أو عدم وجود طرف مقابل

ماذا يحدث عند إيقاف وظيفة إعادة التوازن؟
بدون إعادة التوازن، لن يتم تعديل الأحجام تلقائيًا. ستُنفذ الأوامر بشكل مستقل، ويكون على المتداول مسؤولية توازن المراكز.

لماذا توقفت وظيفة إعادة التوازن بعد 24 ساعة؟
هذا سلوك طبيعي للنظام. كل دورة من إعادة التوازن محددة بـ 24 ساعة لمنع تراكم الأموال في أوامر غير منفذة. بعد انتهاء المدة، تُلغى الأوامر غير المنفذة تلقائيًا.

أين يمكن الاطلاع على المراكز بعد التنفيذ الكامل؟
بعد التنفيذ الكامل، تنتهي الاستراتيجية:

• الأصول الفورية تظهر في قسم محفظة التداول الفوري
• المراكز على العقود تظهر في صفحة مراكز الأدوات المالية
• دخل التمويل يمكن مراجعته في سجل معاملات الحساب الموحد

لماذا تبقى الأوامر غير متوازنة عند وجود إعادة توازن نشطة؟
أسباب عدم التوازن:

• انخفاض الهامش الداعم عن الحد المطلوب
• نقص السيولة في السوق لتنفيذ الأحجام المطلوبة
• أمر واحد أكثر عدوانية ولا يجد طرف مقابل

هل يؤثر إلغاء الأوامر يدويًا على استراتيجية التحكيم؟
يعتمد على حالة إعادة التوازن:

• عند تفعيل إعادة التوازن: إلغاء أمر في اتجاه واحد يؤدي إلى إلغاء تلقائي للأمر المقابل وتوقف الاستراتيجية
• عند إيقاف إعادة التوازن: الأوامر تعمل بشكل مستقل، وإلغاء واحد لا يؤثر على الآخر

يقدم التحكيم في العملات الرقمية أداة قوية لتحقيق الأرباح، لكن النجاح يتطلب فهم الآليات، إدارة المخاطر بعناية، والمراقبة المستمرة لظروف السوق.