أرباح بالو ألتو: نرى استمرارية الزخم في التوجه نحو المنصات

المؤشرات الرئيسية لمورنينجستار لشركة بالو ألتو نتوركس

• تقدير القيمة العادلة: 225.00 دولار
• تصنيف مورنينجستار: ★★★★
• تصنيف الحصن الاقتصادي لمورنينجستار: واسع
• تصنيف عدم اليقين لمورنينجستار: مرتفع

ما رأيناه في أرباح بالو ألتو نتوركس

أعلنت شركة بالو ألتو نتوركس PANW عن نتائج قوية للربع الثاني، حيث نمت المبيعات بنسبة 15% على أساس سنوي لتصل إلى 2.6 مليار دولار، وتوسعت هوامش التشغيل المعدلة بمقدار 190 نقطة أساس لتصل إلى 30%. نما الإيراد السنوي المتكرر من الجيل التالي للشركة بنسبة 33%، مع 4 نقاط من النمو غير العضوي.

لماذا يهم الأمر: جهود التوحيد التي تقوم بها بالو ألتو في مجال الأمن السيبراني تظهر بوضوح أنها تكتسب زخمًا. تتنوع مجموعة منتجات الشركة متعددة المنصات بين الشبكة، السحابة، عمليات الأمان، الهوية، الذكاء الاصطناعي، والمراقبة، وتتوافق بشكل جيد مع العملاء الذين يسعون لتوحيد الإنفاق مع عدد أقل من البائعين.

• رأينا مزيدًا من الأدلة خلال الربع على أن استراتيجية منصة بالو ألتو تعمل. قامت الشركة بـ 110 عمليات تحويل منصة جديدة صافية هذا الربع، مقارنة بـ 60 في الربع السابق و75 قبل عام. علاوة على ذلك، كانت نسبة الاحتفاظ الصافية للعملاء الذين تم تحويلهم إلى منصات 119%، وهو رقم مثير للإعجاب.
• فيما يخص الذكاء الاصطناعي، نرى أيضًا اعتمادًا قويًا على حلول الشركة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مع زيادة عدد العملاء لنظام XSIAM، وهو حل العمليات الأمنية الآلية للشركة، بأكثر من 200% على أساس سنوي، وزيادة عدد عملاء الأمان عند التشغيل بأكثر من 200% بشكل متتالي.

النتيجة النهائية: نحتفظ بتقدير القيمة العادلة البالغ 225 دولارًا لشركة بالو ألتو ذات الحصن الواسع، ونستمر في اعتبار الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير. نرى أن البيع الأخير في أسهم بالو ألتو غير مبرر، ونستمر في رؤية الشركة وأمنها بشكل عام كمستفيدين واضحين من الذكاء الاصطناعي.

• رؤيتنا حول الذكاء الاصطناعي مستنيرة بالتهديدات الجديدة التي يفتحها الذكاء الاصطناعي والتي تتوافق مع فئات منتجات جديدة لمنصات مثل بالو ألتو. نعتقد أن الطريقة الوحيدة للحماية من الجهات الفاعلة الخبيثة المدعومة بالذكاء الاصطناعي هي الاستفادة من أدوات الأمان المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز الطلب على الأمان.
• نعتقد أن السوق يمدد بشكل غير دقيق التهديد التنافسي الذي تواجهه شركات البرمجيات كخدمة في طبقة التطبيقات إلى شركات الأمان، التي تمتلك تكاليف انتقال أعلى، وبيانات قياس حصرية، وملف مخاطر ومكافأة يميل لصالح تقليل معدل التغيير.